Оценка бизнеса: определение и как рассчитать
Когда бизнес продается, будь то за его ликвидные активы или для продолжения работы под новым руководством, и покупатель, и продавец должны иметь достаточно точное представление о том, сколько стоит бизнес. Оценка бизнеса проводится с использованием одного или комбинации нескольких различных методов для определения денежной стоимости бизнеса с учетом долгов, активов и обязательств бизнеса. В этой статье мы постараемся объяснить методы оценки бизнеса и перечислить несколько профессий, в которых используются методы оценки.
Что такое оценка бизнеса?
Оценка бизнеса — это набор методов, позволяющих определить, сколько стоит ваш бизнес. Эти расчеты включают следующие значения:
Оборудование
Инвентарь
Имущество
Ликвидные активы
Другие факторы, которые вы можете учитывать, включают прогнозируемый доход, структуру управления, цену акций и многое другое. Методы оценки бизнеса необходимы по нескольким причинам. Одним из них может быть то, что вы продаете свой бизнес, пытаетесь получить бизнес-кредит или привлечь инвесторов. Метод оценки, который лучше всего подходит для вашей ситуации, обычно зависит от того, зачем нужна оценка, вашей отрасли, размера вашего бизнеса и других аспектов.
Например: если вы продаете свой малый бизнес, вы, скорее всего, продадите его за его активы. В этой ситуации вам нужно будет знать совокупную стоимость ваших бизнес-активов, чтобы прийти к справедливой запрашиваемой цене. Этот метод осуществляется брокерами, нанятыми как покупателем, так и продавцом, чтобы получить наиболее объективную цифру.
В дополнение к определению денежной стоимости бизнеса оценщики бизнеса часто используют инструменты оценки, чтобы помочь разрешить денежные споры, связанные с урегулированием развода, оценкой стоимости доли в бизнесе (в товариществе), налогообложением имущества и дарения и других целей. В спорных случаях суд, скорее всего, назначит объективного судебного бухгалтера для проведения оценки. Оценка также используется в налоговой отчетности. IRS требует, чтобы предприятия оценивались на основе их индивидуальной справедливой рыночной стоимости. Налоги на продажу, покупку или дарение акций компании облагаются налогом в зависимости от оценки.
Методы оценки бизнеса
Существует множество способов определения стоимости бизнеса, в том числе:
Рыночная стоимость
Формула рыночной стоимости устанавливает стоимость бизнеса путем сравнения его с аналогичными предприятиями в этом районе, которые недавно были проданы. Этот метод требует от компаний доступа к достаточному количеству рыночных данных о своих конкурентах, что может быть сложно для индивидуальных предпринимателей, поскольку данные не публикуются и поэтому их трудно найти. Этот метод относительно неточен и часто заканчивается тем, что он основан на оборотных факторах. Тем не менее, это может быть полезным предварительным подходом к получению понимания того, сколько может стоить ваш бизнес, но из-за его относительной ненадежности вы можете не захотеть использовать этот метод отдельно.
Стоимость на основе активов
Эти методы основаны на собственном капитале вашего бизнеса путем определения разницы в стоимости между активами и общими обязательствами в соответствии с балансовым отчетом предприятия. Существует два основных подхода к оценке активов:
Действующая компания. Это неликвидный метод, при котором бизнес, который не будет ликвидирован, а вместо этого останется в рабочем состоянии, не будет немедленно распродавать ни один из своих активов.
Ликвидационная стоимость. Метод ликвидации основан на предположении, что бизнес будет немедленно ликвидирован. Чистая стоимость равна сумме, которая будет выплачена, если бизнес прекратит свою деятельность и его активы будут проданы (по заниженной стоимости, поскольку ликвидная стоимость намного ниже справедливой рыночной стоимости).
Метод на основе ROI
Этот метод основан на простой математике: желаемая сумма, деленная на предлагаемый процент, равна 100% BV. Например, если вы просите 250 000 долларов в обмен на 25% вашего бизнеса, то вы оцениваете свой бизнес в 1 миллион долларов. Если вы используете этот подход для поиска инвесторов или покупателей, вам нужно будет убедить их в том, что ваша оценка верна. Поставьте себя на место инвестора или покупателя и задайте себе следующие вопросы:
Когда я верну свои первоначальные инвестиции?
Какова будет моя прибыль, если я сравню свой ожидаемый чистый доход с моими инвестициями?
Насколько реалистична эта оценка? Исходя из этого, хочу ли я инвестировать в эту компанию?
Дисконтированный денежный поток (доходный подход)
Этот метод оценивает бизнес на основе его ожидаемого денежного потока, скорректированного на его текущую стоимость.
Капитализация денежного потока
Этот метод чаще всего используется, когда ожидается, что прогнозируемый уровень роста компании останется относительно стабильным в будущем. Этот метод, по сути, предполагает, что единый поток выгод будет постоянно расти с постоянной скоростью. Этот метод обычно применяется при оценке существующих компаний с ограниченными ожиданиями будущего роста.
Дисконтированный денежный поток
Этот метод допускает вариации предельного роста, кредиторской задолженности и других статей в будущем. Этот метод часто используется, когда ожидается, что будущие темпы роста будут колебаться, или при моделировании влияния платежей по кредиторской задолженности в будущем.
Капитализация прибыли
Расчеты этого метода основаны на ожидаемой будущей прибыльности бизнеса, которая определяется с учетом его денежного потока, годовой рентабельности инвестиций и ожидаемой стоимости. Этот метод лучше всего работает для устоявшихся предприятий, поскольку формула предполагает, что прибыль будет продолжаться в течение определенного периода времени.
Кратность дохода (метод умножения дохода)
Этот метод присваивает максимальную стоимость, назначая (переменный) множитель текущему доходу бизнеса. Мультипликаторы различаются в зависимости от отрасли, текущей экономики и других соображений.
Ценность книги
Этот метод во многом аналогичен методу, основанному на активах, в том смысле, что он рассчитывает стоимость собственного капитала предприятия как совокупные активы за вычетом совокупных обязательств в соответствии с балансовым отчетом предприятия.
Рыночная капитализация
Рыночная капитализация просто рассчитывается путем умножения цены акций компании на общее количество акций в обращении.
Вакансии, в которых используется оценка бизнеса
Чтобы получить самую свежую информацию о зарплате от Indeed, нажмите на ссылку средней зарплаты по стране для каждой должности ниже.
Бухгалтер
Средняя заработная плата по стране: 54 513 долларов в год
Основные обязанности: Бухгалтер обеспечивает операционную эффективность путем мониторинга финансовых отчетов и анализа данных, связанных с финансовыми отчетами, бюджетами, налоговыми декларациями и бухгалтерскими записями. В обязанности обычно входит:
Запись финансовых операций
Периодическая (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно) сверка банковских выписок и выписок по кредитным картам, ежегодный аудит и предоставление поддержки финансовой отчетности по мере необходимости
Анализ и отчетность по отклонениям в отчете о прибылях и убытках, подготовка бюджетов и сообщение результатов финансового анализа руководству
Предоставление финансовых рекомендаций после определения и анализа доступных вариантов
Использование навыков аналитического и критического мышления для исправления и улучшения систем и процедур
Оказание поддержки в подготовке и сверке налогов
Требования к образованию: Чтобы быть бухгалтером, требуется степень бакалавра в области бухгалтерского учета, финансов или смежных областях, хотя многие работодатели предпочитают, чтобы их бухгалтеры получили степень магистра, а также звание сертифицированного общественного бухгалтера.
Финансовый контролер
Средняя заработная плата по стране: 86 933 доллара в год
Основные обязанности: человек в этой роли анализирует и контролирует процессы финансовой отчетности бизнеса. Все методы бухгалтерского учета в организации контролируются контролером, который затем может давать рекомендации в отношении финансовой и бюджетной практики лицам, принимающим решения в компании. Эта роль также выполняет следующие функции:
Готовит финансовые отчеты, бюджеты и отчеты
Отслеживает тенденции в финансах компании и дает рекомендации
Управляет бюджетом и ищет способы сократить расходы
Утверждает счета на оплату
Набирает финансовых аналитиков
Требования к образованию: финансовый контролер должен иметь как минимум степень бакалавра, но предпочтительно степень магистра в соответствующей области, такой как финансы, бухгалтерский учет, экономика и бизнес-системы.
Главный финансовый директор
Средняя заработная плата по стране: 133 898 долларов в год
Основные обязанности: финансовый директор определяет годовые и долгосрочные финансовые цели организации. Эта роль отвечает за выполнение всеобъемлющих деловых и бухгалтерских задач, а также за обеспечение точности и соответствия нормативным требованиям финансовой отчетности. Некоторые другие обязанности для этой роли включают в себя:
Обеспечение полной прозрачности финансовой деятельности организации.
Разработка стратегии увеличения доходов компании и снижения затрат
Сопровождение слияний и поглощений
Подготовка и представление ежемесячных и годовых финансовых планов
Контроль подготовки финансовой отчетности и налоговой документации
Требования к образованию: ожидается, что финансовый директор должен иметь как минимум степень бакалавра в области бухгалтерского учета или финансов, хотя некоторые компании требуют, чтобы человек, занимающий эту должность, имел степень MBA.