Что такое хорошее соотношение цены и продаж? Определение и шаги
Хорошее соотношение цены и объема продаж имеет решающее значение для многих компаний, поскольку они стремятся заручиться поддержкой финансовых инвесторов и повысить стоимость своих ценных бумаг. Этот инструмент измерения показывает удовлетворительные бизнес-операции и может помочь организациям оценить, как лучше справляться с текущими доходами. Узнав об этом коэффициенте и о том, как его рассчитать, вы сможете подготовиться к тому, чтобы использовать его в достаточной мере для нужд вашего предприятия. В этой статье мы обсудим, что такое хорошее соотношение цены и продаж и почему оно важно для бизнеса, включая три шага по расчету формулы.
Что такое хорошее соотношение цены и продаж?
Хорошее отношение цены к объему продаж (P/S) — это показатель оценки, который сравнивает цену акций организации с ее доходом. Используя данные о прошлой деятельности компании, коэффициент описывает стоимость продаж и доходов компании. Он также показывает сумму, которую инвесторам удобно платить за каждый доллар продаж за акцию. В то время как идеальное соотношение зависит от компании и отрасли, соотношение P/S обычно хорошо, когда значение находится между единицей и двумя. Отношение цены к объему продаж со значением меньше единицы лучше.
Поскольку коэффициенты P/S не имеют одинаковой оценки в разных отраслях, этот показатель лучше всего работает при сравнении похожих компаний. Когда у компании низкий коэффициент, это может свидетельствовать о том, что рынок недооценивает ее акции. Напротив, если соотношение выше среднего, это может означать, что финансовый рынок переоценивает свои акции. Например:
Супермаркеты: Супермаркеты обычно имеют большие объемы продаж, но низкие коэффициенты P/S, потому что инвесторы обычно не заинтересованы в скупке их акций. Поэтому инвесторы недооценивают акции супермаркетов, несмотря на стабильно высокие доходы.
Новые технологические компании. Для сравнения, технологические компании, переживающие быстрый рост, могут иметь низкие показатели продаж, потому что они новички на финансовом рынке. Однако инвесторы, ожидающие высоких темпов роста продаж, скорее всего, поднимут цену акций, что приведет к переоценке и высокому соотношению P/S.
Формула отношения цены к объему продаж
Чтобы рассчитать коэффициент P/S компании, используйте следующую формулу:
Отношение цены к объему продаж = (рыночная капитализация / общий доход)
Рыночная капитализация описывает стоимость акций компании, находящихся в обращении на фондовом рынке. Он рассчитывается путем умножения количества акций в обращении на их текущую рыночную цену. Общий доход — это сумма денег, которую компания зарабатывает в течение 12-месячного периода, определяемая путем умножения средней цены за единицу проданной продукции на количество проданных единиц.
Почему важно хорошее соотношение цены и продаж?
Вот несколько причин, по которым важно соотношение цены и объема продаж:
Показывает стоимость акций: Основная причина, по которой хорошее соотношение цены и продаж имеет значение, заключается в том, что оно помогает компании понять ценность, которую инвесторы и рынок придают своим акциям. Это позволяет компании лучше оценить причины их текущей оценки и внести коррективы для улучшения коэффициента.
Показывает финансовое благополучие: компания с хорошим коэффициентом P/S может оценить свое финансовое благополучие, поскольку низкое значение обычно означает, что она довольно прибыльна, даже если ее акции страдают от недооценки. Благодаря этому пониманию он может сосредоточиться на дальнейшем улучшении продаж и других операционных вопросах.
Преимущества для новых компаний: когда новые компании начинают работать, они могут демонстрировать более низкие показатели выручки по сравнению с уже существующими конкурентами. Отношение цены к объему продаж помогает показать, насколько ценной может быть новая компания, даже если показатели ее прибыли невелики.
Преимущества компаний с отрицательной прибылью: коэффициент P/S может служить надежной основой для анализа того, почему компании временно показывают отрицательную прибыль. Если у компании долгая история хороших показателей P/S, то это может компенсировать последствия снижения доходов в настоящее время.
Применяется повсеместно: другие показатели оценки, такие как соотношение цены и прибыли и доходность по дивидендам, лучше применимы к компаниям с более существенной чистой прибылью. В то же время расчет отношения цены к объему продаж приносит пользу компаниям во всех пределах прибыли.
Действует как сравнительный анализ для инвесторов: коэффициент P/S может помочь инвесторам проводить достаточно точные экономические сравнения с предприятиями, работающими на аналогичном рынке. Использование его для этой цели может помочь им лучше понять, какая компания лучше подходит для их инвестиций или других деловых предприятий.
Привлекает инвесторов: инвесторы часто используют соотношение цены и продаж для оценки стоимости ценных бумаг компании. Если расчеты компании дают положительные результаты, то у нее больше шансов получить финансирование.
Поддерживает принятие обоснованных решений: поскольку коэффициент P/S дает представление о текущем финансовом состоянии компании, компания может принимать более обоснованные решения о своих операционных процессах.
Как рассчитать соотношение цена-продажа
Вот три шага для расчета отношения цены к объему продаж:
1. Определить рыночную капитализацию компании
Первым шагом в расчете коэффициента P/S является определение рыночной капитализации компании. Вы можете найти эту информацию, просматривая текущие ценные бумаги компании — алфавитные обозначения — на бирже. Чтобы рассчитать рыночную капитализацию вручную, используйте эту формулу:
Рыночная капитализация = (количество акций в обращении) x (текущая рыночная цена)
Например, если компания имеет 40 000 акций в обращении для продажи по цене 30 долларов за акцию, ее рыночная капитализация составит 40 000 x 30, или 1 200 000 долларов.
2. Определить общий доход компании
Определив рыночную капитализацию компании, найдите общий доход компании. Вы можете найти этот номер в его финансовой отчетности или в общедоступной базе данных, в которой хранится информация. Чтобы рассчитать общий доход вручную, используйте следующую формулу:
Общий доход = (средняя цена за проданную единицу) x (количество проданных единиц)
Например, если компания продала 100 000 единиц по цене 10 долларов за единицу, то ее общий доход составит 10 x 100 000, или 1 000 000 долларов.
3. Примените формулу отношения цены к объему продаж
Прежде чем делать этот расчет, убедитесь, что ваши цифры рыночной капитализации и общего дохода точны. Затем по формуле отношения цены к объему продаж разделите сумму рыночной капитализации на общую сумму выручки.
Например, если рыночная капитализация компании составляет 1 200 000 долларов США, а ее общий доход составляет 1 000 000 долларов США, ее отношение цены к объему продаж составляет 1 200 000 / 1 000 000, или 1,2. Поскольку это значение ниже 2, у компании хорошее соотношение цены и продаж.