Что означает слияние компаний и как это работает

Решение об объединении двух компаний в одну является важным бизнес-решением, которое может принести долгосрочные финансовые выгоды обоим предприятиям. Однако решение требует тщательного изучения конкуренции, цепочек поставок, клиентской базы и эксплуатационных расходов. Важно понимать, как работают слияния, если вы помогаете компании оценить и рассмотреть возможность присоединения к другому бизнесу. В этой статье мы объясним, что означает слияние компаний и как работает этот процесс, определяя различные типы слияний и ключевые различия между слияниями и поглощениями.

Что означает объединение компаний?

Слияние компаний означает, что два предприятия объединили ресурсы, операции и руководство, чтобы стать новым единым целым. Этот тип консолидации происходит, когда лидеры обеих компаний решают, что объединение будет в их общих интересах. Слияние двух компаний может иметь много преимуществ, таких как доступ к большей клиентской базе и снижение конкуренции. Этот процесс также может принести пользу акционерам компании и помочь компаниям диверсифицировать свои продукты и услуги. Переход обычно помогает обеим компаниям улучшить свои предложения за счет использования ресурсов друг друга.

Как работают слияния?

Прежде чем принять решение о слиянии компаний, руководящие группы и, если применимо, советы директоров обоих предприятий тщательно анализируют стоимость двух компаний и их финансовое положение. Затем, если обе стороны решат, что слияние имеет смысл с финансовой точки зрения, они заключат соглашение о слиянии. Одна компания может приобрести все акции второй компании в обмен на свои собственные акции, или же две компании могут принять решение о создании новой корпорации, имеющей собственные акции. В этом сценарии новая организация получает все акции обеих компаний.

В процессе слияния две компании могут решить, как успешно объединить операции, что обычно приводит к реструктуризации руководства. Для компаний важно быть прозрачными на протяжении всего этого процесса, чтобы информировать сотрудников о любых изменениях, которые могут произойти во время этой реструктуризации, например, могут ли они повлиять на должности, заработную плату или политику компании.

Типы слияний

Вот пять наиболее распространенных типов слияний бизнеса:

Горизонтальный

Горизонтальное слияние предполагает две компании, которые предлагают аналогичные продукты и услуги в одной отрасли. Часто эта консолидация происходит для снижения конкуренции, поскольку каждый бизнес решает, что может быть выгоднее инвестировать в другой бизнес, чем напрямую конкурировать друг с другом. Объединившись, эти компании могут увеличить свою долю рынка и получить большую прибыль. Такое слияние может быть особенно полезным для предприятий на сильно насыщенных рынках, поскольку помогает обеим компаниям получить более сильное конкурентное преимущество.

Примером горизонтального слияния могут быть две компании, производящие аналогичные варианты закусок, например, различные виды чипсов, которые объединяются, чтобы получить большую долю рынка.

Вертикальный

Вертикальное слияние происходит между двумя компаниями, которые предлагают разные продукты, но работают в рамках одной цепочки поставок. Этот тип слияния обычно помогает обеим компаниям повысить свою операционную эффективность при одновременном снижении накладных расходов. Путем слияния эти компании получают больший контроль над процессом поставок, оптимизируя операции и избавляя от необходимости искать дополнительных поставщиков и заключать контракты.

Примером вертикального слияния может быть слияние компании по производству одежды с поставщиком тканей для снижения общих операционных расходов.

Расширение продукта

Слияние расширения продукта включает в себя две компании, которые продают аналогичные продукты или услуги в одной отрасли, хотя они могут не находиться в прямой конкуренции друг с другом. Поскольку эти компании часто продают себя одной и той же клиентской базе, такой тип слияния может быть полезен для расширения охвата клиентов и увеличения общей прибыли. Часто эти компании имеют сходство в своих процессах разработки и производства, что приводит к логической интеграции ресурсов.

Примером слияния продуктов может быть слияние компании, которая продает продукты для макияжа, с компанией по уходу за кожей, чтобы объединить ресурсы и привлечь больше клиентов в желаемой демографической группе.

Расширение рынка

Слияние с расширением рынка происходит между двумя компаниями, которые продают одни и те же продукты или услуги, но на разных рынках. Эти слияния позволяют компаниям увеличивать свою долю рынка без операционных затрат на открытие новых объектов и набор новых сотрудников. Вместо этого эти компании могут объединить свои ресурсы, получив доступ к большему количеству клиентов.

Примером слияния, направленного на расширение рынка, может быть слияние поставщика кофе в США с поставщиком кофе в Мексике, чтобы расширить предложение своей продукции на новом рынке с более разнообразной клиентской базой.

Конгломерат

Конгломератное слияние происходит между предприятиями, которые предлагают разные продукты или услуги, часто совершенно не связанные друг с другом. Этот тип слияния обычно происходит, чтобы помочь компаниям диверсифицировать свои предложения. Конгломератное слияние не уменьшит конкуренцию между компаниями, но оно может иметь преимущества, заключающиеся в снижении операционных расходов и увеличении ресурсов компании. Во многих случаях одна более крупная компания может приобрести контрольный пакет акций меньшей компании или даже нескольких других более мелких компаний. Эти компании могут продолжать работать отдельно друг от друга даже после слияния.

Примером конгломератного слияния может быть слияние компании, предоставляющей финансовые услуги, с компанией, поставляющей бумагу. Хотя эти два предприятия могут не использовать одни и те же продукты или потребительскую базу, конгломерат или более крупная компания все же могут получать выгоду от ресурсов меньшей компании.

Различия между слияниями и поглощениями

Хотя люди часто используют термины слияние и поглощение как синонимы, между этими двумя типами консолидации бизнеса есть некоторые ключевые различия. Слияние – это объединение двух предприятий в одно более крупное юридическое лицо. Приобретение, напротив, является транзакцией, в которой один бизнес покупает другой. Один бизнес поглощает и берет на себя операции другого, а затем другой бизнес перестает существовать, как раньше.

Хотя оба типа консолидации могут быть взаимовыгодными для участвующих компаний, приобретение может произойти, когда одна компания выступает против консолидации. Приобретение часто происходит, когда более крупная компания покупает меньшую. Приобретающая компания обычно выкупает другую компанию, покупая все ее акции. Обычно генеральный директор приобретающей компании остается во главе без необходимости реструктуризации.