Частный капитал против венчурного капитала: в чем разница?

22 июля 2021 г.

Фирмы, инвестирующие в частные компании в обмен на акционерный капитал, обычно используют частный или венчурный капитал для финансирования бизнеса. Эти два типа финансирования служат одной и той же цели, но у них есть и важные различия. Понимание различий между прямым и венчурным капиталом может помочь вам решить, к какой фирме обратиться при инвестировании в вашу компанию. В этой статье мы обсудим, что такое частный капитал, что такое венчурный капитал, их преимущества и проблемы, а также различия и сходства между ними.

Что такое частный капитал?

Частный капитал — это тип инвестиционного фонда, который используется для инвестирования в частные компании, а не в те, которые котируются на публичном рынке. В то время как любой может стать акционером публичной компании, инвестируя в акции компании, частный капитал инвестирует в частные компании. Затем они получают капитал или стоимость акций, когда компания продает бизнес.

Частный капитал обычно исходит от товарищества с ограниченной ответственностью или группы людей, которые объединяют деньги для инвестирования в компанию. Затем частная инвестиционная компания инвестирует в бизнес, обычно получая контрольный пакет акций или более 50% компании. После того, как их средства помогают бизнесу увеличить свой доход, фирма продает бизнес, а товарищество с ограниченной ответственностью и фирма получают свою долю. Товарищество с ограниченной ответственностью обычно получает примерно 80% прибыли, а фирмы получают оставшиеся 20%. Инвесторы иногда называют этот процесс выкупом.

Преимущества частного капитала

Частный капитал предлагает несколько преимуществ как для компаний, так и для инвестиционных фирм. Если у вас есть устоявшийся бизнес, который может использовать дополнительное финансирование для реструктуризации, ваша компания может извлечь выгоду из частного капитала. Вот некоторые из его преимуществ:

Посоветуйтесь с опытными профессионалами: частные инвестиционные компании обычно финансируют зрелые компании, испытывающие финансовые затруднения, и помогают им спланировать стратегию выхода или уход с рынка. Они используют свой опыт для увеличения прибыли компании, что может увеличить сумму, которую вы заработаете, когда фирма продаст вашу компанию.
Избегайте стресса публичного рынка: компании часто не решаются стать публичными, потому что это связано с проблемой управления отзывами многих заинтересованных сторон. Частные инвестиционные компании могут свести к минимуму давление, потому что вы работаете только с одной стороной.
Выгода от приверженности фирмы к успеху: частные инвестиционные компании существуют для того, чтобы зарабатывать деньги, и они предпринимают столько шагов, сколько необходимо для получения прибыли. Когда они преуспевают в финансовом отношении от продажи компании, это также приносит прибыль.

Проблемы частного капитала

У частного капитала также есть потенциальные недостатки, особенно для предприятий, которые больше выиграли бы от другого типа инвестиций. Рассмотрение их может помочь вам решить, обращаться ли за помощью к частной инвестиционной компании. Вот некоторые проблемы, связанные с частным капиталом:

Сосредоточьтесь на зрелом бизнесе: частные инвестиционные компании в основном инвестируют в зрелые компании, поэтому, если ваша новая компания испытывает трудности, вам может потребоваться выбрать другой тип фирмы, чтобы улучшить свою деятельность и увеличить прибыль.
Отсутствие публичной оценки: если частная инвестиционная компания решит продать вашу компанию, они полагаются на переговоры, а не на рынок, чтобы определить ее стоимость. Фирма и покупатель вместе договариваются о цене продажи.
Потеря контроля над вашим бизнесом: как мажоритарный акционер, частная инвестиционная компания может принимать решения о том, как ваша компания ведет бизнес, и о продаже вашей компании.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это форма финансирования на частном рынке, при которой фирмы инвестируют в стартапы и другие новые предприятия, которые могут иметь долгосрочный рост. Фирмы венчурного капитала инвестируют в своих клиентов, обычно малый бизнес, в обмен на акции. Фирмы обычно получают миноритарный пакет акций или менее 50% от общего числа акций компаний, в которые они инвестируют. Поскольку стартапы, как правило, имеют низкую стоимость из-за их минимальной зрелости, фирмы венчурного капитала часто покупают акции по низким ценам. Если компания преуспеет, фирма может получить высокую прибыль.

Фирмы получают финансирование для инвестиций в бизнес от венчурных капиталистов. Венчурные капиталисты — это люди, которые создают товарищества с ограниченной ответственностью с другими инвесторами, чтобы вкладывать средства и инвестировать в стартапы. Фирмы могут инвестировать в компании на разных стадиях их развития и с разными целями. Три типа венчурного капитала:

Финансирование на ранней стадии. Финансирование на ранней стадии включает в себя денежные средства, необходимые физическим лицам для начала нового бизнеса, финансирование разработки их предложений и капитал, необходимый им для начала коммерческой деятельности.
Финансирование расширения: финансирование расширения помогает компаниям развивать свой бизнес за счет расширения внутренних операций.
Финансирование выкупа: финансирование выкупа включает в себя предоставление фирме средств для покупки или выкупа части компании.

Преимущества венчурного капитала

Венчурный капитал предлагает множество преимуществ для определенных видов бизнеса. Если вы планируете создать новую компанию, вы можете рассмотреть преимущества венчурного капитала при принятии решения о том, как финансировать свой бизнес. Преимущества включают в себя:

Используйте инвестиционный канал, ориентированный на стартапы: фирмы венчурного капитала обслуживают почти исключительно стартапы.
Минимизируйте инвестиционные риски: владельцы бизнеса, которые ищут инвестиции в венчурных фирмах, могут избежать потери своих домов, планов 401 (k) и других личных активов, которыми они могут рисковать при других видах инвестиций.
Воспользуйтесь знаниями и ресурсами: фирмы венчурного капитала могут предоставить новым владельцам бизнеса полезную информацию о ведении бизнеса и дать им возможность пообщаться с профессионалами в отрасли.

Проблемы венчурного капитала

Многие владельцы стартапов считают, что венчурный капитал подходит их компании, но другие выбирают другой тип инвестиций, взвесив риски. Каждый бизнес имеет разные потребности, операции и цели, поэтому риски, связанные с венчурным капиталом, различаются в зависимости от компании. Некоторые проблемы, которые следует учитывать, включают:

Отсутствие контроля над вашим бизнесом: когда инвесторы владеют частью вашего бизнеса, они могут осуществлять определенный контроль над вашими бизнес-операциями.
Риск недостаточного финансирования: владельцам бизнеса иногда бывает трудно получить венчурный капитал из-за нехватки средств.
Более высокая стоимость, чем ссуды: ссуды для малого бизнеса обычно требуют залога, но наиболее успешные владельцы стартапов тратят меньше на погашение ссуды, чем когда они дают фирмам венчурного капитала долю от продажной цены компании.