Руководство по рентабельности активов (ROA)

29 декабря 2021 г.

Активы — это объекты ценности, которые компания использует для получения дохода и получения прибыли. Примеры активов включают здания, запасы, сырье, денежные средства и офисное оборудование. Если вы хотите проанализировать эффективность вашей компании в отношении ее активов, важно понимать показатель рентабельности активов (ROA). В этой статье мы обсудим, что такое ROA, объясним, как его рассчитать, а также рассмотрим его преимущества и ограничения.

Что такое РОА?

Рентабельность активов (ROA) — это показатель, который показывает, насколько успешно компания получает доход от своих активов. Поскольку основной целью активов компании является получение дохода, этот коэффициент прибыльности является эффективным инструментом, который инвесторы или покупатели могут использовать для оценки того, насколько хорошо работает компания. Это может дать вам представление о том, насколько хорошо компания может конвертировать деньги, которые она тратит, в чистую прибыль.

Коэффициент ROA указывается в процентах. Чем выше процент, тем эффективнее компания использует свои ресурсы. Более высокое число указывает на то, что компания зарабатывает больше денег, используя меньше активов.

Как рассчитать рентабельность инвестиций

Чтобы рассчитать ROA компании, вы делите ее чистую прибыль на ее общие активы. Рекомендуется взять среднее значение общих активов за определенный период времени и использовать его при расчете ROA, поскольку общие активы компании имеют тенденцию колебаться с течением времени. Это может произойти, например, когда компания покупает новый автомобиль или испытывает колебания продаж. Использование средних общих активов компании за определенный период времени даст более точные результаты.

Выполните следующие действия, чтобы рассчитать рентабельность активов компании:

1. Определяем чистую прибыль

Чистая прибыль относится к общей прибыли, полученной компанией после вычета всех коммерческих расходов. Расходы должны включать операционные расходы, такие как себестоимость проданных товаров, амортизация оборудования и расходы на маркетинг. Кроме того, вы должны включить такие расходы, как налоговые платежи и проценты по долгу.

Помимо выручки, полученной компанией от продаж, чистая прибыль должна также включать дополнительные доходы, такие как проценты, полученные от инвестиций. Вы можете найти чистую прибыль и убытки вашей компании в нижней части отчета о прибылях и убытках.

2. Определить средние общие активы

Вы можете найти сводную информацию об общих активах вашей компании в балансовом отчете. Он покажет все активы вашего бизнеса, включая денежные средства, дебиторскую задолженность, инструменты, инвентарь, транспортные средства и здания. Нематериальные вещи, такие как интеллектуальная собственность, также являются частью ваших общих активов. Чтобы рассчитать среднюю общую сумму активов за период времени, прибавьте стоимость активов в начале отчетного периода к стоимости в конце, а затем разделите результат на два.

3. Разделите чистую прибыль на среднюю общую сумму активов.

После того, как вы определили чистую прибыль и средние общие активы, вы можете применить следующую формулу:

Рентабельность активов = чистая прибыль / общие активы

Результатом будет коэффициент ROA компании за определенный период времени. Например, допустим, вы хотите рассчитать ROA компании, чистая прибыль которой на конец года составляет 200 000 долларов.

Чтобы рассчитать средние общие активы, вам необходимо добавить общие активы за два последовательных года. В первый год активы компании составляли 3 миллиона долларов, а во второй год — 4 миллиона долларов, что составляет 7 миллионов долларов. 7 миллионов долларов, разделенные на два, дают среднюю общую сумму активов в 3,5 миллиона долларов. Чтобы рассчитать коэффициент ROA, вы делите 200 000 долларов на 3,5 миллиона долларов, что составляет 0,057. Наконец, умножьте это число на 100, что даст вам процент 5,7%.

Преимущества показателя ROA

Помимо оценки того, насколько эффективно бизнес использует свои активы для получения дохода, инвесторы и руководители компаний также могут использовать коэффициенты ROA для сравнения различных компаний в одной отрасли. Если компания показывает более высокий процент ROA, чем другие, это может служить признаком того, что она превосходит своих конкурентов.

Вы также можете использовать ROA, чтобы определить, насколько активна компания. Низкий процент ROA ниже 5% является показателем активоемкой компании. Однако это не обязательно означает, что компания работает неэффективно. Некоторые компании, такие как авиакомпании, естественно, более активны, чем, например, компании-разработчики программного обеспечения, которые являются предприятиями с небольшим объемом активов.

Ограничения показателя ROA

Самое большое ограничение применения коэффициента ROA при сравнении компаний заключается в том, что вы не можете использовать его в разных отраслях. Это связано с тем, что некоторым отраслям и компаниям требуется дорогостоящее оборудование, недвижимость и заводы, например авиакомпаниям и производителям, в то время как другие тратят гораздо меньше на активы для получения дохода. Сервисная компания, например, имеет минимальные инвестиции в активы, что приводит к очень высокому ROA.

Еще одна причина, по которой иногда сложно сравнивать эффективность компаний на основе их показателей ROA, заключается в том, что некоторые компании используют другую формулу ROA. Это предполагает использование в качестве числителя их операционного дохода, а не чистого дохода.

ROA против ROE

Раньше ROA был предпочтительным способом сравнения банков друг с другом, а также для банков, чтобы контролировать свою собственную эффективность. Хотя некоторые банки, особенно небольшие банки, все еще используют ROA, сегодня большинство банков используют показатель рентабельности инвестиций (ROE).

ROA и ROE — это коэффициенты, которые показывают, насколько прибыльна компания. В то время как ROA помогает инвесторам понять, насколько хорошо руководство использует свои ресурсы для получения дохода, ROE демонстрирует способность компании превращать инвестиции в акции в прибыль.

Обе формулы ROA и ROE используют чистую прибыль в качестве числителя. Однако в то время как формула ROA использует активы в качестве знаменателя, формула ROE использует акционерный капитал. Акционерный капитал равен активам за вычетом обязательств. Именно это включение обязательств отличает ROE от ROA. Если у компании нет долга, ее акционерный капитал и общие активы будут равны, равно как и коэффициенты ROE и ROA.

Высокий коэффициент ROE указывает на то, что компания, вероятно, способна генерировать денежные средства внутри компании и, вероятно, ей не нужно слишком полагаться на заемное финансирование. ROE недавно приобрел популярность как показатель прибыльности, особенно потому, что вы можете применять ROE к любому направлению бизнеса, поскольку он не зависит от активов.

Эта гибкость делает показатель ROE полезным инструментом для сравнения компаний с различной структурой активов. Однако инвесторы и руководители компаний часто используют значения как ROA, так и ROE, а также другие показатели прибыльности, такие как валовая прибыль или чистая прибыль, чтобы определить, насколько хорошо работает компания.

Прочитайте больше: ROA против ROE: примеры, сходства и различия