Операционный и чистый оборотный капитал: в чем разница?

8 апреля 2021 г.

Текущее и долгосрочное финансовое положение бизнеса является одной из наиболее важных оценок, которые необходимо измерить, чтобы поддерживать успешную деятельность или вносить необходимые коррективы. Чтобы получить всестороннее представление о ваших финансовых результатах, важно понимать чистый операционный оборотный капитал, оборотный капитал и чистый оборотный капитал. Отслеживание этих финансовых показателей жизненно важно для обеспечения успешной работы бизнеса с возможностью будущего роста. В этой статье мы определяем чистый операционный оборотный капитал, операционный оборотный капитал и чистый оборотный капитал и объясняем основные различия.

Что такое чистый оборотный капитал?

Чистый операционный оборотный капитал (NOWC) представляет собой разницу между текущими активами компании и текущими беспроцентными текущими обязательствами. Оборотные активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы и не включают обращающиеся на рынке ценные бумаги. Беспроцентные краткосрочные обязательства относятся к сумме денег, которую компания должна погасить в течение года, но не должна выплачивать проценты. NOWC используется для расчета денежного потока компании и показывает текущие активы, которые компания может превратить в денежные средства в течение 12 месяцев. Одним из способов расчета NOWC является использование следующей формулы:

NOWC = Текущие активы – беспроцентные краткосрочные обязательства

Что такое оборотный капитал?

Операционный оборотный капитал (OWC) относится к текущим активам компании и измеряет сумму инвестиций, необходимых компании для финансирования компонентов своего операционного цикла или повседневной деятельности. Этот процесс включает в себя покупку и продажу инвентаря, оплату поставщикам и сбор платежей от клиентов. Наличие большого оборотного капитала часто означает, что компания может платить поставщикам авансом, чтобы воспользоваться скидками при оплате наличными, поддерживать высокий уровень запасов для удовлетворения высокого спроса и продлевать условия обслуживания клиентов для увеличения объема продаж.

Существуют различные формулы для расчета оборотного капитала в зависимости от ваших потребностей и отрасли. Вот простая и часто используемая формула для расчета оборотного капитала:

OWC = Оборотные активы – Необоротные оборотные активы

Денежные средства и краткосрочная задолженность исключаются из этого расчета. Несмотря на то, что денежные средства считаются оборотным активом, они не включаются в расчет операционного оборотного капитала, поскольку считаются внеоборотными активами. Хранение наличных не имеет прямого отношения к операциям. Как только наличные деньги используются для покупки расходных материалов и других предметов для деятельности компании, они становятся операционным активом и могут быть включены в расчет OWC.

Плюсы и минусы оборотного капитала

Высокий и низкий OWC показывают, насколько эффективно компания использует средства и управляет ими. OWC напрямую влияет на количество денежных средств, доступных компании. Высокий OWC обычно означает, что у компании меньше денежных средств, поскольку они использовались для финансирования операционного цикла. Внесение корректировок, таких как продление условий поставщика, достижение более высокой оборачиваемости запасов и улучшение сбора платежей от клиентов, может снизить OWC, но увеличить доступную сумму денежных средств, что может расширить возможности для погашения долга, выплаты дивидендов или инвестирования в дополнительный доход. -генерирующая деятельность.

Что такое чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал (NWC), также известный как оборотный капитал, представляет собой разницу между общими оборотными активами, принадлежащими бизнесу, и его обязательствами. NWC является ключевым показателем в определении ликвидности компании, который измеряет прибыльность, отражающую операционную эффективность, включая способность выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства, такие как заработная плата, арендная плата и коммунальные услуги, а также то, сколько они могут инвестировать в деятельность, приносящую доход. NWC показывает, насколько финансово платежеспособна компания в краткосрочной перспективе.

Существует множество формул, используемых для расчета чистого оборотного капитала в зависимости от ваших потребностей и отрасли. Для расчета чистого оборотного капитала используйте следующую формулу:

NWC = общие текущие активы – общие текущие обязательства

Ваши общие оборотные активы – это ваши денежные активы плюс дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы. Дебиторская задолженность включает в себя деньги, которые ваши клиенты должны вам за любые товары или услуги, которые они приобрели у вас. Краткосрочные обязательства относятся к краткосрочным финансовым обязательствам компании, подлежащим погашению в течение одного года, и включают в себя кредиторскую задолженность и начисленные расходы.

Плюсы и минусы чистого оборотного капитала

Положительный чистый оборотный капитал означает, что вы можете выполнять текущие финансовые обязательства и инвестировать в другие операционные нужды. Слишком много NWC может показать, что ваш бизнес неэффективно использует краткосрочные активы. Чистый оборотный капитал не всегда может служить точным показателем ликвидности, поскольку некоторые оборотные активы не могут быть легко конвертированы в денежные средства. Чрезмерный NWC также может означать недоиспользование ресурсов.

В чем разница между оборотным капиталом и чистым оборотным капиталом?

Основное различие между операционным и чистым оборотным капиталом заключается в конкретных компонентах финансов компании, учитываемых при расчете. Вот дополнительные сведения о различиях между OWC и NWC:

Что измеряется

Оперативный оборотный капитал является более узкой мерой, чем чистый оборотный капитал. Операционный оборотный капитал больше ориентирован на повседневные операции, тогда как чистый оборотный капитал рассматривает все активы и обязательства. Чистый оборотный капитал является более всеобъемлющим, поскольку он представляет собой денежные средства и другие оборотные активы, которые компания должна инвестировать в функционирование и развитие своего бизнеса.

Счета, включенные в расчеты

Конкретные счета, включенные в расчеты, различны для каждого капитала. При расчете операционного оборотного капитала денежные средства и краткосрочная задолженность исключаются, тогда как они включаются в расчеты чистого оборотного капитала.

Когда использовать операционный или чистый оборотный капитал

Предприятие должно пересмотреть свой бюджет, чтобы понять, когда использовать каждый тип капитала. Поскольку OWC отражает управление ресурсами в повседневных операциях, этот расчет полезен для определения того, может ли компания оставаться платежеспособной. Если, например, у бизнеса слишком мало OWC, у него может не хватить средств для погашения непогашенных обязательств. Для сравнения, NWC включает все активы и обязательства бизнеса и учитывает общую прибыльность. Этот расчет полезен для оценки инвестиций и определения того, стоят ли они начисления долга.