Как рассчитать соотношение ценности предприятия к продажам (с примером)

9 сентября 2021 г.

Инвесторы часто учитывают несколько факторов, прежде чем покупать рыночные акции компании, чтобы обеспечить прибыльность своих инвестиций. Одним из факторов, который они могут принять во внимание, является отношение стоимости предприятия к объему продаж, которое представляет собой формулу, которая дает подробную информацию о финансовом состоянии компании. Если вы заинтересованы в инвестициях, вы можете использовать это уравнение, чтобы определить, какая компания принесет вам наибольшую пользу в долгосрочной перспективе. В этой статье мы определяем отношение ценности предприятия к продажам, обсуждаем, почему это важно, объясняем, как его рассчитать, и приводим для справки подробный пример заполненного уравнения.

Что такое отношение ценности предприятия к продажам?

Отношение стоимости предприятия к продажам или EV к продажам — это показатель и уравнение, используемые для определения потенциальной долгосрочной стоимости компании. Он сравнивает текущую стоимость компании с ее чистыми продажами, чтобы помочь инвесторам понять потенциальную доступную прибыль. Эти отношения обычно составляют от одного до трех, причем те, которые ближе всего к единице, считаются «низкими», а те, которые ближе всего к трем, считаются «высокими». Формула для расчета отношения EV к продажам: стоимость предприятия ÷ годовой объем продаж.

Использование этой формулы может обеспечить инвесторам уверенность и статистическую поддержку для принятия решения о том, куда вложить свои деньги. Прежде чем инвестировать, важно учитывать несколько других факторов, таких как прогнозируемая стоимость, продукт, который продает компания, или текущее состояние рынка. Однако отношение EV к продажам может предоставить потенциальным инвесторам дополнительную информацию, которая поможет им сделать осознанный выбор.

Почему отношение EV к продажам важно?

Этот коэффициент сравнивает стоимость предприятия с годовым чистым объемом продаж компании, чтобы получить коэффициент, который используют инвесторы. Он может сказать компании, сколько брать с инвесторов. Если коэффициент высок, они считают компанию переоцененной. Это означает, что это рискованная или дорогая компания для инвестиций, или инвесторы могут не увидеть быстрой отдачи от своих инвестиций. Если коэффициент низкий, они считают компанию недооцененной. Это означает, что это хорошая инвестиция, которая имеет потенциал для роста и большой доход.

Этот коэффициент чаще всего используется для компаний, которые являются новичками на рынке или имеют высокие темпы роста. Это может помочь инвесторам сравнить один бизнес с другими в своей отрасли, чтобы определить, какое место он занимает среди конкурентов. Люди или компании, заинтересованные в приобретении бизнеса, могут использовать это уравнение для прогнозирования прибыльности приобретения, прежде чем делать денежное предложение.

Как рассчитать EV к продажам

Хотя расчет отношения EV к продажам прост, важно тщательно учитывать каждый элемент. Рассмотрим эти шаги для расчета уравнения:

1. Рассчитайте стоимость предприятия

Важно убедиться, что вы проводите уравнение с правильными значениями, поэтому постарайтесь собрать все соответствующие данные перед построением уравнения. Например, ценность предприятия определяется путем объединения значений нескольких различных финансовых показателей. Эти показатели включают в себя:

• Рыночная капитализация: это стоимость всех находящихся в обращении рыночных акций, умноженная на текущую рыночную цену одной акции.

• Непогашенный долг: это стоимость любых долгосрочных кредитов или погашений, за которые несет ответственность компания. При определении общего непогашенного долга важно учитывать каждую сумму долга.

• Денежные средства и остатки на банковских счетах: это общая стоимость всех ликвидируемых активов компании. Затем вычтите эту общую сумму из других значений, включенных в EV.

Формула EV выглядит следующим образом:

Стоимость предприятия = рыночная капитализация + непогашенная задолженность – денежные средства и остатки на банковских счетах

2. Рассчитайте годовой чистый объем продаж

После расчета EV необходимо определить общую чистую выручку компании за финансовый год. Чтобы найти эту сумму, возьмите количество валовых продаж и вычтите все скидки или возвраты, которые вы предоставили клиентам. Это оставляет вас с суммой общего объема чистых продаж за год.

Формула: чистые продажи = валовые продажи – (скидки с продаж + возврат продаж).

3. Завершите уравнение

После того, как вы нашли значение EV и продаж, вы можете ввести эти числа в уравнение. Закончив уравнение, подумайте над тем, чтобы проверить свои математические расчеты, попросив другого человека выполнить его. Вы также можете использовать компьютерную программу для расчета отношения EV к продажам. Это поможет убедиться, что ваш расчет точен.

4. Используйте соотношение для оценки

После завершения расчета внедрите соотношение в свою оценку компании. Если вы потенциальный инвестор, определите, стоит ли стоимость компании больших инвестиций. Например, если коэффициент очень низкий, вы можете внести крупную сумму, чтобы попытаться максимизировать свою прибыль в долгосрочной перспективе. Однако, если коэффициент очень высок, вы можете решить найти другую новую компанию для инвестиций.

Пример отношения EV к продажам

Вот пример расчета отношения EV к продажам:

Инвестор надеется вложить 10 000 долларов в новую компанию. Они узнают о компании Worldwide Framing, Inc, которая производит и продает рамки для картин на международном рынке. Эта компания новичок на рынке, но имеет большой объем продаж. Чтобы определить, могут ли инвестиции принести высокую отдачу, они используют уравнение отношения EV к продажам. Во-первых, они рассчитывают EV. Величина рыночной капитализации составляет 1 250 000 долларов США. Общий непогашенный долг компании составляет 2 000 000 долларов США. Денежные средства и остаток на банковском счету в настоящее время составляют 80 000 долларов.

Стоимость предприятия = 1 250 000 + 2 000 000 – 80 000

Стоимость предприятия = 3 170 000 долларов США.

Затем вы рассчитываете годовой чистый объем продаж. Общий валовой объем продаж за год составил 1 050 000 долларов. Однако 50 000 долларов приходится на возврат продаж или скидки. Таким образом, годовой объем чистых продаж достигает 1 000 000 долларов. Вы используете эти две суммы для выполнения уравнения ценности предприятия к продажам.

EV-к-продажам = 3 170 000 ÷ 1 000 000

EV-продажи = 3,17

После расчета этого уравнения инвестор может использовать коэффициент для принятия окончательного решения о том, стоит ли инвестировать. Поскольку коэффициент 3,17 является высоким, инвестор определяет, что Worldwide Framing Inc. переоценена на текущем рынке. Из-за этого они решают воздержаться от своих инвестиций и продолжают искать компанию, у которой есть потенциал для более высокой отдачи от инвестиций.