Формула требуемой нормы прибыли: как рассчитать RRR

Формула требуемой нормы прибыли (RRR) используется инвесторами и компаниями для расчета минимальной суммы денег, которую они ожидают получить за свои инвестиции в акции или проекты. RRR — это важный ключевой показатель эффективности (KPI), который используется для измерения успеха компании.

В этой статье мы изложим формулу для расчета требуемой нормы прибыли и объясним, почему это важный KPI.

Подробнее: Что такое стратегическое планирование? Определение, методы и примеры

Какова формула требуемой нормы прибыли?

Формула требуемой нормы прибыли рассчитывает минимальную сумму прибыли, которую инвестор может получить от организации за инвестирование в ее акции. Он также используется в качестве инструмента оценки рисков для бизнеса, потому что чем больше они выплачивают дивидендов акционерам, тем больше рисков они создают для их финансовой отчетности. Кроме того, это требует от компании рассмотрения всех рыночных факторов и оценок, которые они используют для расчета риска и распределения полученной прибыли. Может оказаться целесообразным провести SWOT-анализ (сильные и слабые стороны, возможности и угрозы), чтобы выяснить, к какой категории относится требуемая формула нормы прибыли.

Кроме того, инвесторы могут рассчитать требуемую норму прибыли, чтобы убедиться, что они получают правильную отдачу от своих инвестиций. Вот два расчета, которые они могут сделать, чтобы определить требуемую норму прибыли на свои инвестиции.

Модель ценообразования капитальных активов (CAPM)

Эта модель используется инвесторами при попытке определить рискованные активы, в которые они инвестировали, и доход, который они могут получить, в зависимости от того, насколько изменится стоимость с течением времени. Чтобы сделать этот расчет, обратите внимание на эту формулу: Требуемая норма прибыли = Риск – Свободная ставка + Бета или риск, добавленный к портфелю (ожидаемая доходность инвестиций минус безрисковая ставка).

Средневзвешенная стоимость капитала (WAAC)

Этот расчет производится при рассмотрении имеющегося капитала организации. Если средняя стоимость ниже, то это дает компании больше возможностей для инвестиций в новый бизнес, над которым могут работать ее сотрудники. Они могут решить, хотят ли они нанять новых сотрудников, могут ли они взяться за новые проекты и расширить свои текущие операции. Вот формула для этого расчета: Требуемая норма прибыли = вес долга (1-ставка корпоративного налога) + вес собственного капитала x стоимость собственного капитала.

Подробнее: Руководство по SWOT-анализу (с примерами)

Почему важна формула требуемой нормы прибыли?

Требуемая норма прибыли является важным ключевым показателем эффективности (KPI) для бухгалтеров, чтобы измерить успех организации.

Вот исчерпывающий список причин, по которым важна требуемая норма прибыли:

Рассчитывает возврат инвестиций (ROI)

Несмотря на то, что формула требуемой нормы прибыли помогает работодателю понять, сколько он отдает акционерам в виде дивидендов, это также сигнал о том, получают ли инвестиции надлежащую рентабельность инвестиций, которые они вкладывают в компанию. Инвесторы играют важную роль в том, чтобы вкладывать деньги в ваш бизнес, помогая развивать компанию таким образом, чтобы это согласовывалось с доходами, которые они получают от этих инвестиций. Поэтому рассмотрите требуемую норму прибыли, чтобы иметь множественное влияние на бизнес или акционера.

Определяет наилучший финансовый сценарий

Если вы проводите оценку финансовых рисков для организации, то окончательный расчет требуемой нормы прибыли демонстрирует финансовые показатели до того, как вы начнете выплачивать дивиденды. Это ценная информация для руководителей, поскольку эта цифра может дать им возможность принимать обдуманные решения для роста компании и надлежащей выплаты акционерам.

Измеряет стоимость акций

Выяснив требуемую формулу нормы прибыли, бизнес понимает стоимость своих акций. Прибыль обычно соответствует стоимости акций, что приводит к более высокому потенциалу прибыли для акционеров, несмотря на ожидания, связанные с рисками и инфляцией.

Описывает расходы по проекту

Требуемая норма прибыли может помочь вам понять, какую прибыль вы получили по сравнению с суммой, потраченной на проект. Этот метод в основном используется в корпоративном финансировании, но это эффективный способ оценить, куда вы можете потратить капитал в будущем, чтобы увеличить прибыль и стоимость дивидендов, выплачиваемых акционерам.

Подробнее: Использование ключевых показателей эффективности (KPI) для достижения целей

Как рассчитать формулу требуемой нормы прибыли

Вы можете использовать разные способы измерения требуемой формулы доходности, но вам следует использовать модель роста Гордона, также известную как модель дисконтирования дивидендов (DDM), чтобы узнать текущую стоимость акций и соответствует ли она сумме, которую они продают. на открытом рынке.

Вот разбивка того, как сделать расчет:

1. Найдите размер дивидендов в следующем году.

Вам нужно будет понять состав формулы, прежде чем узнать дивиденд.

Текущая цена акций = размер дивиденда в следующем году / норма прибыли – темп роста дивиденда

Дивиденды могут быть выплачены на акцию акционеру в течение одного года, поэтому вам нужно предположить, что они будут расти с постоянной скоростью, чтобы сделать расчет.

Допустим, компания торгует акциями по 120 долларов за акцию, и мы пытаемся выяснить, соответствует ли темп роста дивидендов стоимости акции. Давайте начнем разбирать уравнение.

Текущая цена акций = размер дивиденда в следующем году (4 доллара) / норма прибыли – темп роста дивиденда.

2. Определите норму прибыли и постоянный темп роста дивидендов и вычтите их.

Компании должны рассчитать норму прибыли, которую акционер может получить от своих инвестиций, и ожидаемая ставка дивидендов может увеличиться. Эту информацию можно найти во внутренних финансовых отчетах.

Предположим, что существует норма прибыли 9% с прогнозируемым годовым приростом в 6%.

Размер дивиденда в следующем году (4 долл. США) / норма прибыли (0,09) – темп роста дивиденда (0,06)

3. Разделите стоимость дивидендов следующего года на сумму дивидендной доходности и темпов роста.

Теперь мы вычтем 0,09 на 0,06 и разделим на 4. Итого получается 133,33 доллара за стоимость акции, которая на рынке переоценена на 13 долларов. Другими словами, акции должны соответствовать требуемой норме прибыли (133,33 доллара США) для данной стоимости.

4. Сравните внутреннюю стоимость акции с ценой за акцию.

Вы решаете платить больше или меньше акционеру. В этом случае может быть лучше платить им меньше, если акции все еще нуждаются в увеличении стоимости. Это может потребовать от вас оценки ваших финансов и производительности вашей компании, чтобы достичь требуемой нормы прибыли.

Часто задаваемые вопросы

Может ли компания использовать несколько расчетов для определения требуемой нормы прибыли?

Да, компания может использовать расчеты инвестора, чтобы понравиться CAPM и WAAC, чтобы гарантировать, что все стороны оценивают инвестиции одинаково. Тем не менее, рекомендуется по-прежнему использовать модель роста Гордона для расчета и анализа требуемой нормы прибыли для вашей компании.

Что является наиболее важным аспектом этого расчета?

Все стороны хотят сделать этот расчет, чтобы убедиться, что они либо инвестируют в правильную компанию, либо получают надлежащую отдачу от инвестиций. В конце концов, понимание того, сколько оставшейся прибыли может изменить бизнес-решения, которые принимает организация.