Was sind private Investmentgesellschaften? • BUOM

8. April 2021

Unternehmen sind häufig auf Investoren angewiesen, um erfolgreiche Unternehmen aufzubauen und auszubauen. Ebenso betrachten Investoren Unternehmen häufig als Investitionsmöglichkeiten zur Eigenkapital- oder Kapitalerhöhung. In diesem Artikel besprechen wir, was Private Equity ist, was Private Equity-Firmen sind, was Private Equity-Firmen tun, welche Arten von Private Equity-Firmen es gibt und welche Arten von Private Equity-Fonds es gibt.

Was ist Private Equity?

Private Equity ist eine Finanzierungsform, bei der Geld oder Kapital in ein Unternehmen investiert wird. Private Equity ermöglicht es Anlegern, Teile oder das Ganze eines öffentlichen oder privaten Unternehmens zu erwerben. Dabei handelt es sich um Unternehmen, die oft nicht börsennotiert sind oder gehandelt werden. Der private Aktienbesitz ermöglicht es Anlegern, eine Kapitalbeteiligung oder Beteiligung an einem Unternehmen zu erwerben.

Der Besitz von Aktien unterscheidet sich vom Besitz von Aktien. Es ermöglicht Anlegern den Erwerb von Anteilen oder Eigentum an einem Unternehmen. Einige Investoren, sogenannte aktive Investoren, investieren in Unternehmen, um die Kontrolle über einige der Geschäftstätigkeiten des Unternehmens zu erlangen. Andere Anleger, sogenannte passive Anleger, investieren nur aus finanziellen Gründen in Unternehmen.

Was sind private Investmentgesellschaften?

Private-Equity-Firmen sind Investmentfirmen, die private Anteile an Unternehmen kaufen. Diese Firmen nutzen eigene Mittel oder das Kapital anderer Investoren, um Anteile von Unternehmen und Startups zu kaufen. Unternehmen können Unternehmen auch über Auktionen erwerben. Private-Equity-Firmen helfen den von ihnen gekauften Unternehmen häufig dabei, ihre Geschäftstätigkeit zu verbessern, Kosten zu senken und ihren Wert zu steigern.

Jede Private-Equity-Firma hat Investoren, die lieber direkt in Unternehmen investieren, als Aktien der Unternehmen zu kaufen. Investoren in Private-Equity-Firmen sind häufig auf der Suche nach Deals und möglicherweise aus persönlichen Gründen oder zur Verbesserung des Geschäftsbetriebs an der Finanzierung von Unternehmen interessiert. Diese Anleger verdienen häufig Verwaltungsgebühren und erhalten einen Prozentsatz des Bruttogewinns, wenn das Unternehmen das Unternehmen verkauft, oder sie erhalten möglicherweise eine Kapitalrendite durch:

• Übernahme oder Fusion

• Börsengang (IPO)

• Rekapitalisierung

Private-Equity-Firmen entwickeln Anlagestrategien. Diese Strategien beinhalten häufig langfristige Investitionen. Die Anleger sind für die Beschaffung oder Beschaffung von Geldern oder Kapital verantwortlich, das das Unternehmen gemäß diesen Strategien verwenden oder investieren wird.

Was machen Private-Equity-Firmen?

Private-Equity-Firmen nehmen vielfältige Investitionsaufgaben wahr. Typischerweise beschaffen Investoren in Unternehmen Kapital, helfen Unternehmen beim Wachstum und helfen beim Weiterverkauf von Unternehmen. Allerdings können die spezifischen Verantwortlichkeiten je nach Private-Equity-Unternehmen oder Vereinbarung unterschiedlich sein.

Hier sind einige der allgemeinen Verantwortlichkeiten von Private-Equity-Firmen:

Kapital beschaffen

Private-Equity-Firmen beschaffen Kapital und Mittel, um in Unternehmen zu investieren. Anleger können Kapitalzusagen von Kommanditisten oder externen Finanzinstituten einholen und erwerben. Einige Anleger verwenden möglicherweise ihr eigenes Geld als Investitionsbeiträge. Viele Private-Equity-Firmen suchen jedoch Kommanditisten, die den Großteil des Kapitals für die Investition bereitstellen.

Quelle

Private-Equity-Firmen analysieren potenzielle Unternehmen für Investitionen oder Übernahmen. Sie berücksichtigen Faktoren wie:

• Was das Unternehmen tut, beispielsweise sein Produkt oder seine Dienstleistung

• In welcher Branche ist das Unternehmen tätig?

• Wie gut hat sich das Unternehmen in den letzten Jahren finanziell entwickelt?

• Das leitende Managementteam des Unternehmens

• Unternehmensbewertung

• Mögliche Ausstiegsszenarien für das Unternehmen

Private-Equity-Firmen können ihr eigenes Netzwerk nutzen, Kaltakquise tätigen oder mit Investitionen zusammenarbeiten, um mit Unternehmen in Kontakt zu treten. Andere Unternehmen können möglicherweise über eine Auktion erworben werden. Unternehmen kontaktieren manchmal selbst Private-Equity-Firmen aufgrund des guten Rufs des Unternehmens. Sobald sie sich vernetzen, werden Firmen und Unternehmen nach vielversprechenden potenziellen Geschäften suchen.

Durchführung einer Due Diligence

Sobald ein Unternehmen einen Deal abschließt, führt es eine Due-Diligence-Prüfung durch, um das Unternehmen weiter zu bewerten. Was ein Unternehmen während seiner Due-Diligence-Prüfung herausfindet, hat Einfluss darauf, ob es einen formellen Deal vorschlägt. Unternehmen erforschen Dinge wie:

• Unternehmensstrategie

• Leistungspotenzial

• Geschäftsmodell des Unternehmens

• Risikofaktoren

• Finanzielle Gesundheit des Unternehmens

• Unternehmensbranche und Markt

Geschäfte abschließen

Sobald die Due Diligence abgeschlossen ist, legt das Unternehmen dem Unternehmen die Transaktion vor. Die Anwälte der Kanzlei und des Unternehmens verhandeln die endgültigen Vertragsbedingungen. Sobald die Vereinbarung getroffen ist, wird der Deal abgeschlossen, wodurch auf beiden Seiten Mittel und Handelskapital frei werden.

Verbesserte Abläufe

Private-Equity-Firmen tragen dazu bei, die Gesundheit eines Unternehmens zu verbessern. Sie geben häufig Empfehlungen ab, um den Betrieb zu verbessern, Kosten zu senken und das Management zu verbessern. Allerdings können die Verantwortlichkeiten eines Unternehmens je nach seiner Beteiligung am Unternehmen variieren.

Die meisten Private-Equity-Firmen sind nicht in das Tagesgeschäft ihrer Portfoliounternehmen eingebunden. Firmen mit größeren Beteiligungen an Unternehmen können jedoch eine stärkere Präsenz oder Führungsposition innerhalb des Unternehmens haben. Die meisten Firmen beraten Unternehmen in den Bereichen Finanzmanagement, Strategieentwicklung und betriebliche Effizienz.

Unternehmen verlassen

Die meisten Private-Equity-Firmen versuchen, ihre Portfoliounternehmen zu verlassen, wenn das Unternehmen stabil und erfolgreich ist. Dies kann ihnen helfen, das Beste aus ihrer Investition herauszuholen. Die meisten Unternehmen scheiden innerhalb von drei bis sieben Jahren aus, je nach Strategie kann dies jedoch auch früher oder später erfolgen.

Arten privater Investmentgesellschaften

Private-Equity-Firmen haben unterschiedliche Anlagepräferenzen. Einige Firmen sind beispielsweise passive Investoren, die sich bei der Führung und dem Wachstum des Unternehmens auf das Management verlassen. Andere Firmen sind aktive Investoren, die das Unternehmen operativ unterstützen und ihm so zu Wachstum und Erfolg verhelfen.

Aktive Private-Equity-Firmen verfügen häufig über zahlreiche Verbindungen und starke Beziehungen zu hochrangigen Fachleuten in verschiedenen Branchen. Dies hilft ihnen oft, Einnahmen zu generieren und die Effizienz und Synergien des Unternehmens zu verbessern. Verkäufer können dies als Vorteil betrachten, da das Unternehmen oder der Investor Ressourcen bereitstellen kann, die im Laufe der Zeit einen Mehrwert für das Unternehmen schaffen.

Arten von Private-Equity-Fonds

Es gibt viele Arten von Private-Equity-Fonds oder Anlagestrategien. Einige kommen jedoch häufiger vor als andere. Die häufigsten Arten von Private-Equity-Fonds sind:

Buyouts oder Leveraged Buyouts

Ein Buyout oder Leveraged Buyout (LBO) liegt vor, wenn eine Private-Equity-Firma ein Unternehmen vollständig kauft. Das Unternehmen kann den Kauf mit Schulden oder Bargeld finanzieren und dabei das Zielunternehmen als Sicherheit nutzen. Dies ermöglicht es Private-Equity-Firmen, die volle Kontrolle über Unternehmen zu übernehmen, ohne so viel Geld ausgeben zu müssen. Buyouts oder Leveraged Buyouts ermöglichen es Private-Equity-Firmen oft, die potenzielle Kapitalrendite beim Verkauf eines Unternehmens zu maximieren.

Risikokapital

Bei Risikokapitalstrategien (VC) handelt es sich um Investitionen von Private-Equity-Firmen in Start-up-Unternehmen in relativ neuen Branchen. Dadurch entsteht für das Unternehmen das Potenzial, sowohl unternehmensintern als auch branchenweit erfolgreich zu sein. Dies erfordert jedoch häufig, dass das Unternehmen erhebliche Anteile am Unternehmen investiert. Dies kann zwar ein Risiko darstellen, aber auch zu erheblichen Auszahlungen und Erfolgen führen.