Was ist der Unterschied? • BUOM

Das Verständnis der wichtigsten Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen öffentlichen und privaten Unternehmen kann Ihnen helfen, die Nuancen dieser Kategorien zu verstehen. Unterschiede zwischen privaten und öffentlichen Unternehmen können sich auf deren Betrieb, Kultur, Beziehungen am Arbeitsplatz und Ruf auswirken. Um an die Börse zu gehen, durchlaufen private Unternehmen einen langen Prozess und es können viele Veränderungen eintreten. In diesem Artikel definieren wir die Begriffe „öffentliches Unternehmen“ und „privates Unternehmen“, untersuchen die wichtigsten Unterschiede zwischen ihnen und erklären, wie ein privates Unternehmen an die Börse geht.

Privatunternehmen vs. öffentliches Unternehmen

Ein Privatunternehmen (umgangssprachlich auch „Privatunternehmen“ genannt) ist in der Regel eine Kapitalgesellschaft, die sich ausschließlich im Besitz der Gründer oder einer Gruppe anderer Investoren befindet. Das Unternehmen verkaufte seine Aktien nicht über die Börse an die Öffentlichkeit.

Im Gegensatz dazu hat eine Aktiengesellschaft ihre Aktien ganz oder teilweise auf dem freien Markt über eine Börse verkauft. Dadurch sind öffentliche Aktionäre teilweise am Gewinn des Unternehmens beteiligt.

Es gibt einige Ähnlichkeiten zwischen Privatunternehmen und öffentlichen Unternehmen. Beispielsweise müssen beide Arten Jahresversammlungen und einen Vorstand abhalten, außerdem Protokolle der Sitzungen führen und eine Liste der Aktionäre und ihrer Vermögenswerte führen.

Die Hauptunterschiede zwischen einem privaten und einem öffentlichen Unternehmen

Im nächsten Abschnitt betrachten wir einige wesentliche Unterschiede zwischen privaten und öffentlichen Unternehmen:

• Kapital und Liquidität

• Anteilsbesitz

• Größe

• Vorschriften und Berichterstattung

• Beteiligung der Öffentlichkeit

Kapital und Liquidität

Der Hauptunterschied zwischen öffentlichen und privaten Unternehmen besteht darin, dass öffentliche Unternehmen durch die Ausgabe von Aktien an die Öffentlichkeit Mittel generieren können. Private Unternehmen dürfen Aktien nur an bestehende Aktionäre oder aktuelle Arbeitgeber ausgeben.

In einigen Fällen können sie jedoch Gelder von der Öffentlichkeit eintreiben, müssen jedoch bestimmte Anforderungen erfüllen. Selbst wenn sie diese Anforderungen erfüllen, können sie in einem Zeitraum von 12 Monaten maximal 2 Millionen US-Dollar aufbringen.

Öffentliche Unternehmen haben besseren Zugang zu öffentlichen Märkten und können leichter Kapital beschaffen. Die Geldbeschaffung ist wohl einer der Hauptgründe für den Börsengang eines Unternehmens. Die Mittel, die ein Unternehmen durch den Börsengang erhält, können für Akquisitionen, Wachstum, neue Technologien oder Entwicklung verwendet werden.

Anteilsbesitz

Aktiengesellschaften bieten der Öffentlichkeit Aktien ihrer Aktien an. In einigen Fällen können private Unternehmen ihren Mitarbeitern oder bestehenden Investoren Aktien anbieten. Der Vorteil einer Aktiengesellschaft besteht darin, dass viele Aktionäre gemeinsam Eigentümer des Investitionskapitals sind. Auch die Öffentlichkeit hat Anteil am Gesamterfolg von Unternehmen.

Größe

Öffentliche Unternehmen sind in der Regel sehr groß. Dies liegt daran, dass Unternehmen in der Regel an die Börse gehen, nachdem ihre private Bewertung mindestens 1 Milliarde US-Dollar erreicht hat. Damit ein Unternehmen an die Börse geht, muss es profitabel sein und klare Chancen für zukünftiges Wachstum haben. In fast allen Fällen handelt es sich bei der Aktiengesellschaft um eine Kapitalgesellschaft, während es sich bei privaten Unternehmen um Kapitalgesellschaften, Personengesellschaften oder LLCs handeln kann.

In einigen Fällen können private Unternehmen auch sehr groß sein und möglicherweise nicht an die Börse gehen. Es gibt viele große private Unternehmen, die an die Börse gehen könnten, sich aber dagegen entscheiden, weil es Vorteile bietet, privat zu bleiben, wie etwa weniger Regulierung und mehr Freiheit.

Vorschriften und Berichterstattung

Sobald sich ein Unternehmen für den Börsengang entscheidet, muss es viele zusätzliche Regeln und Vorschriften einhalten, um den Anforderungen der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) gerecht zu werden. Öffentliche Unternehmen sind verpflichtet, jedes Geschäftsjahr einen Jahresabschluss und einen Lagebericht zu erstellen und die Abschlüsse von einer unabhängigen Partei prüfen zu lassen. Dies kann das Unternehmen Geld und Zeit kosten.

Privatunternehmen müssen jedes Geschäftsjahr nur dann Berichte einreichen, wenn sie als große Privatunternehmen gelten. Per Definition ist ein großes Privatunternehmen jedes Privatunternehmen, das zwei der folgenden Merkmale aufweist:

• 50 oder mehr Mitarbeiter

• Vermögenswerte in Höhe von 5 Millionen US-Dollar oder mehr

• Einkommen von 10 Millionen US-Dollar oder mehr

Im Allgemeinen haben private Unternehmen den Vorteil, dass die Meldepflichten geringer sind.

Beteiligung der Öffentlichkeit

Bei börsennotierten Unternehmen wird der Aktienkurs des Unternehmens ständig analysiert, und Investmentexperten analysieren eher die Leistung von Führungskräften und Vorstandsmitgliedern. Darüber hinaus ist es Pressevertretern gestattet, an den Hauptversammlungen teilzunehmen, und jeder, der eine beliebige Anzahl von Aktien besitzt, kann ebenfalls an diesen Versammlungen teilnehmen.

Private Unternehmen hingegen haben möglicherweise ein größeres Gefühl der Anonymität. Typischerweise handelt es sich bei Vorstandsmitgliedern um eine kleine Gruppe von Menschen, die sich kennen. In einigen Fällen sind alle Aktionäre Mitglieder des Vorstands. Dieses größere Gefühl der Privatsphäre kann es ermöglichen, Entscheidungen schneller zu treffen.

Den Prozess des Börsengangs verstehen

Private Unternehmen gehen durch einen Prozess an die Börse, der als Initial Public Offering (IPO) bezeichnet wird. Ein Börsengang ist ein Ereignis, bei dem ein Unternehmen Aktien auf dem öffentlichen Markt anbietet. Bevor ein Unternehmen an die Börse geht, registriert es sich bei der SEC und arbeitet daran, bestimmte Anforderungen zu erfüllen, die für den Verkauf von Aktien erforderlich sind.

Während dieser Zeit arbeitet das Unternehmen auch mit Investmentbanken zusammen, um eine Übernahmevereinbarung abzuschließen, bei der es sich um einen Vertrag zwischen einer Gruppe von Investmentbanken und dem Unternehmen handelt. In diesem Fall wird die Gruppe der Investmentbanken als „Syndikat“ bezeichnet und in der Regel von einem federführenden Underwriter geleitet.

Im Wesentlichen gibt ein Unternehmen Wertpapiere an ein Konsortium aus und dieses verpflichtet sich, diese für einen bestimmten Betrag auf dem freien Markt über eine Börse weiterzuverkaufen.

Insgesamt übernimmt das Syndikat die potenziellen Risiken, die mit dem Verkauf von Aktien auf dem freien Markt verbunden sind. Die Zeichnungsvereinbarung zwischen dem Konsortium und dem Unternehmen umfasst Folgendes:

• Verpflichtung des Underwriters zum Kauf einer Wertpapieremission

• Vereinbarter Kaufpreis

• Vereinbarter anfänglicher Wiederverkaufspreis

• Berechnungsdatum

Sobald dieser Prozess abgeschlossen ist, kann das Unternehmen einen Börsengang durchführen und die Öffentlichkeit kann nun Aktien des Unternehmens kaufen. Ein privates Unternehmen ist an die Börse gegangen.