So berechnen Sie den Kapitalwert in Excel • BUOM
Der Nettobarwert oder „NPV“ ist eine Berechnung, die den Leuten sagt, ob ein Projekt profitabel sein wird. Es handelt sich um ein grundlegendes Corporate-Finance-Konzept, auf das sich Unternehmen verlassen, um genaue Prognosen zu erstellen. Aus diesem Grund kann es ein wichtiger Teil der Arbeit eines Finanzprofis sein, zu wissen, wie man den Kapitalwert in Excel berechnet. In diesem Artikel besprechen wir den Kapitalwert und wie man ihn berechnet.
Was ist der Nettobarwert?
Der Kapitalwert ist die grundlegende Berechnung für alle Unternehmen. Es handelt sich um ein wichtiges Finanzmodellierungstool, das für eine Reihe von Berichten und Werten verwendet wird, darunter Kapitalflussrechnungen, Abzinsungssätze für ein Projekt, End- und Restwerte und mehr. Es wird zur Messung der Rentabilität verwendet und hat Auswirkungen auf eine Reihe wichtiger Finanzprozesse.
Für Zwecke der Finanzmodellierung ist der Kapitalwert für den Geschäftserfolg von entscheidender Bedeutung. Denn es handelt sich um einen vereinfachten Wert, der Stakeholdern auf einen Blick erkennen lässt, ob ein Projekt profitabel ist. Aus diesem Grund greifen viele Menschen auf Excel zurück, um eine Formel zu erstellen, die schnell die NPV-Berechnungen durchführt, die Finanzprofis möglicherweise benötigen.
Die NPV-Formel, die es Mathematikern ermöglicht, sie von Hand zu berechnen, sieht so aus, obwohl die meisten Leute es nicht so machen:
In diesem Szenario bedeutet NPV natürlich den Nettobarwert. „F“ ist der zukünftige Cashflow, „i“ ist der Zinssatz und „n“ ist die Anzahl der Finanzperioden bis zur Realisierung des Cashflows.
Da viele Menschen keine Mathematiker oder Statistiker sind und ausgebildete Finanzfachleute immer nach Möglichkeiten suchen, effizient zu arbeiten, greifen viele Menschen auf Excel zurück, um diese Funktion ohne mathematische Berechnungen auszuführen. In Excel werden mithilfe der NPV-Funktion in eine Tabelle eingegebene Rohdaten in einen nutzbaren NPV umgewandelt, der der entscheidende Faktor dafür sein kann, ob ein Unternehmen ein Projekt annehmen und profitabel bleiben kann.
Daher ist NPV eine mathematische Formel, aber auch eine Excel-Funktion mit der folgenden Syntax:
=ChPS (Rate, (Wert1), (Wert2), (Wert 3)…)
Für viele Fachleute ist es hilfreich zu lernen, wie man den Kapitalwert in Excel berechnet. Aus diesem Grund ist es wichtig zu verstehen, dass es mehr als eine Berechnungsmethode gibt.
Wie Unternehmen den Kapitalwert nutzen
Um besser zu verstehen, wie Unternehmen den Kapitalwert nutzen, schauen wir uns ein Beispiel an:
Elastic Micro eröffnet ein neues Lager, das eine Anfangsinvestition von 150.000 US-Dollar erfordert. Da das Lager neu ist, wird die Anfangsinvestition mit 150.000 USD bzw. -150.000 USD als Aufwand verbucht. Dies ist ein Abzug von den Anschaffungskosten, und da das Unternehmen im ersten Jahr der Entwicklung des Lagers keine Produkte produziert hat, wird es auch als negativer Gewinn ausgewiesen. Wenn dies geschieht, haben Unternehmen in der Regel bereits festgelegt, wie hoch ihre künftigen Gewinne sein werden. Dies ist ein Standardbestandteil des Geschäftsplanungsprozesses.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Gewinn der Elastic Micro Company im ersten Jahr aus ihrer neuen Investition -150.000 US-Dollar beträgt, weil die Fabrik noch keine Gewinne erwirtschaftet hat. Im zweiten Jahr rechnen sie jedoch mit einem Gewinn von 100.000 US-Dollar und im dritten Jahr mit einem Gewinn von 150.000 US-Dollar. Der Gewinn wird über die fünf Jahre der Prognosen jedes Jahr in Schritten von 50.000 US-Dollar steigen, bis er 250.000 US-Dollar erreicht.
Der Nettobarwert bestimmt die Rentabilität eines Projekts anhand einer komplexen Formel, die diese künftig erwarteten Gewinne berücksichtigt und alle Cashflows auf einen bestimmten Zeitpunkt reduziert. In diesem Fall ermitteln Finanzanalysten den „Barwert“, der das Markenzeichen der NPV-Methodik ist. Dieses Finanzmodell besagt, dass das Projekt positiv sein wird, wenn der Kapitalwert positiv ist, andernfalls jedoch auch nicht profitabel.
In diesem Beispiel lässt sich relativ leicht erkennen, dass das Unternehmen die Anfangsinvestition innerhalb von drei Betriebsjahren amortisieren wird. Bei vielen Unternehmen mit komplexeren buchhalterischen und finanziellen Überlegungen sind die Zahlen jedoch nicht so leicht zu verstehen, wenn man sich nur ein paar Prognosen ansieht. Hier ist der Kapitalwert wichtig, um schnelle Geschäftsentscheidungen zu treffen.
So berechnen Sie den Kapitalwert in Excel
Excel ist ein unverzichtbares Geschäftstool für Unternehmen, auf das sich Finanzexperten verlassen, um Zahlen zu ermitteln, Daten zu speichern und manuelle Berichte zu erstellen, die auf einzelne Unternehmen zugeschnitten sind. Gängige Tabellenkalkulationsprogramme verfügen über eine Funktion zur Berechnung des Kapitalwerts. Durch die Verwendung von Microsoft Excel, anstatt Berechnungen manuell durchzuführen, entfallen einige der komplexeren Schritte, sodass Unternehmen sie schnell finden können. So berechnen Sie den Kapitalwert in Excel:
Verstehen Sie die Syntax.
Wählen Sie eine Zelle zur Darstellung des Kapitalwerts aus.
Projizieren Sie zukünftige Cashflows und legen Sie den Zinssatz fest.
Berechnung.
1. Verstehen Sie die Syntax
Die zum Aufrufen des Kapitalwerts aus Excel verwendete Syntax lautet: =NPV(Rate, (Wert1), (Wert2), (Wert 3)…). In dieser Formel wird der Zinssatz als Zinssatz ausgedrückt und die Werte stellen zukünftige Cashflows dar.
Betrachten wir das gleiche Beispiel für Elastic Micro und gehen wir davon aus, dass der Zinssatz für die Investition 7 % beträgt. Daher = NPV(7 %, -(150.000 $), (100.000 $), (150.000 $), (200.000 $), (250.000 $)).
2. Wählen Sie eine Zelle zur Darstellung des Kapitalwerts aus.
Sobald Sie die Syntax verstanden haben, sollten Sie eine Zelle in Ihrem Arbeitsblatt finden und sie mit „NPV“ beschriften. Dies ist die Zelle, zu der Sie zurückkehren, um Ihre Syntax einzugeben.
3. Projizieren Sie zukünftige Cashflows und legen Sie Zinssätze fest
Sie müssen Ihre prognostizierten Cashflows in eine Reihe aufeinanderfolgender Zellen eingeben und eine Zelle für den Zinssatz angeben. Füllen Sie alle diese zugewiesenen Felder mit den erforderlichen wichtigen Informationen aus. In diesem Fall haben wir eine Zelle für den Zinssatz von 7 % und fünf aufeinanderfolgende Zellen in einer Reihe, die erstellt werden, um zukünftige prognostizierte Gewinnwerte einzugeben, die bereits berechnet wurden.
4. Berechnen
Wenn alle zur Berechnung des Kapitalwerts erforderlichen Informationen in der Excel-Tabelle aufgeführt sind, kehren Sie zu der Zelle zurück, die Sie in die Syntax eingeben möchten. Geben Sie „=NPV((wählen Sie die Zelle mit dem Zinssatz), (wählen Sie jede Zelle mit dem zukünftigen Gewinn aus und setzen Sie ein Komma dazwischen))“. In diesem Fall beträgt der Kapitalwert 400.427,23 $. Dieses Projekt ist profitabel.