Definitionen und wichtige Vergleiche • BUOM

10. September 2021

Zwei wichtige Messgrößen für die Leistung eines Unternehmens sind der Umsatz und das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA). Die Messung und Verfolgung dieser Kennzahlen kann Unternehmen dabei helfen, ihre Fortschritte zu verfolgen und potenziellen Investoren ihre Rentabilität zu demonstrieren, indem sie sie in ihren Gewinn- und Verlustrechnungen erfassen. Obwohl sich beide Kennzahlen auf die Unternehmensrentabilität beziehen, ist es wichtig, ihre Unterschiede und ihre Verwendung zu verstehen, damit Sie sie strategisch auf Ihr Unternehmen und seine Planung anwenden können. In diesem Artikel definieren wir, was Umsatz und EBITDA sind, und vergleichen ihre wichtigsten Gemeinsamkeiten und Unterschiede, damit Sie sie effektiv auf Ihr Unternehmen anwenden können.

Was ist Einkommen?

Der Umsatz ist die Summe aller Einnahmen, die ein Unternehmen durch seine Tätigkeit erzielt. Unternehmen erfassen ihre Einkünfte in der Gewinn- und Verlustrechnung. Dabei werden alle Einnahmen eines Unternehmens vor seinen Ausgaben berücksichtigt, einschließlich aller Beträge, die externe Unternehmen dem Unternehmen schulden. Viele Unternehmen verfolgen ihre Einnahmen über einen Abrechnungszeitraum, was in der Regel die vierteljährliche und jährliche Verfolgung der Einnahmen umfasst. Zu den üblichen Einnahmequellen gehören Produktverkäufe, Servicegebühren, Miete und Provisionen. Weitere Beispiele könnten Zinsen sein, die ein Unternehmen aus Krediten oder Dividenden aus seinen eigenen Wertpapieren erwirtschaftet.

Als Geschäftskennzahl ist der Umsatz ein wichtiger Indikator für die Leistung eines Unternehmens und seine Fähigkeit, Einnahmen zu generieren. Wenn Unternehmen ihre Gewinne steigern müssen, versuchen sie oft, ihren Umsatz zu steigern und gleichzeitig die Kosten zu senken. Durch die Überwachung der Einnahmen Ihres Unternehmens können Sie nachverfolgen, wie viel Geld es durch seine Geschäftstätigkeit verdient. Auch die Messung Ihres Einkommens im Zeitverlauf ist wichtig, um Einkommensmuster zu erkennen. Wenn Sie beispielsweise in einem bestimmten Quartal jedes Jahr deutlich mehr Einkommen erzielen, können Sie die Faktoren analysieren, die Ihr Einkommen in diesem Quartal beeinflussen, um Erkenntnisse zu gewinnen.

Was ist EBITDA?

EBITDA ist eine Methode zur Messung der finanziellen Leistung und Rentabilität eines Unternehmens. Obwohl die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) Unternehmen nicht dazu verpflichten, das EBITDA in ihren Gewinn- und Verlustrechnungen auszuweisen, kann dies eine nützliche Messgröße für Anleger sein, die das Leistungspotenzial eines Unternehmens unabhängig von bestimmten Abzügen verstehen möchten. Unternehmen berechnen das EBITDA, indem sie ihren Nettogewinn nehmen und bestimmte Ausgaben hinzufügen, die nicht mit den Betriebskosten des Unternehmens zusammenhängen. Konkret umfasst das EBITA Geschäftszinsen, Steuern und Abschreibungen für den Berichtszeitraum.

Unternehmen können ihr EBITDA intern verwenden oder es melden, um Investoren dabei zu helfen, ihr Unternehmen mit ähnlichen Organisationen in derselben Branche zu vergleichen. Unternehmen können das EBITDA als Maß für ihre Gesamtrentabilität verwenden. Es ist ein nützliches Maß für die zugrunde liegenden Ertragstrends eines Unternehmens, da es irrelevante Faktoren bei der Berechnung der Erträge eines Unternehmens reduziert. Dies kann Vergleiche zwischen verschiedenen Unternehmen derselben Branche fairer machen. Beispielsweise können zwei Buchhandlungen in verschiedenen Bundesstaaten unterschiedliche Steuern zahlen. Das EBITDA berücksichtigt diese Steuern für einen gleichmäßigeren Vergleich.

Umsatz vs. EBITDA

Es gibt mehrere wesentliche Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen Umsatz, EBITDA und der Art und Weise, wie Unternehmen diese Kennzahlen verwenden. Hier sind einige wichtige Vergleiche zwischen Umsatz und EBITDA:

Hauptziel

Während Umsatz und EBITDA Maßstäbe für den Erfolg und die Rentabilität eines Unternehmens sind, messen sie diese Faktoren auf unterschiedliche Weise und für unterschiedliche Zwecke. Unter „Einkommen“ versteht man den gesamten Gewinn eines Unternehmens vor Abzügen, z. B. im Zusammenhang mit Unternehmensbetrieb, Miete, Umstrukturierung, Steuern und anderen Geschäftsausgaben. Es stellt den Gewinn dar, den ein Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit erzielt, beispielsweise aus dem Verkauf von Produkten, der Erbringung von Dienstleistungen und dem Einziehen von Zinsen. Während externe Investoren möglicherweise die ausgewiesenen Einnahmen eines Unternehmens betrachten, können interne Analysten diese Kennzahl verwenden, um Umsatztrends über verschiedene Zahlungsperioden hinweg zu verfolgen. Ein hohes Einkommen ist in der Regel ein positiver Indikator für den Geschäftserfolg.

Im Vergleich dazu ist der Gewinn eines Unternehmens vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen eine Alternative zur Berechnung des Nettoeinkommens. Es berücksichtigt bestimmte Ausgaben und ist somit ein genaueres Maß für die Leistung und Rentabilität eines Unternehmens, da die Auswirkungen anderer Buchhaltungs- und Finanzkosten ausgeschlossen sind. Im Gegensatz zum Umsatz wird das EBITDA am häufigsten von Unternehmensanalysten und Investoren verwendet, um die Rentabilität eines Unternehmens mit der Rentabilität ähnlicher Unternehmen derselben Branche zu vergleichen. Dies kann internen Analysten helfen, zu verstehen, wie ihr Unternehmen im Vergleich zu ähnlichen Wettbewerbern abschneidet, und Investoren kann so einen Einblick in die Leistung des Unternehmens erhalten.

Wie wird es berechnet?

Die Methoden und Formeln zur Berechnung von Umsatz und EBITDA variieren. Hier sind die Formeln für diese Indikatoren:

Einkommensformeln:

Die Formel zur Berechnung des Einkommens hängt von der Art Ihres Unternehmens ab. Für Unternehmen, die Produkte verkaufen, lautet die Formel zur Berechnung des Umsatzes wie folgt:

Umsatz = verkaufte Einheiten x Durchschnittspreis

Unternehmen, die Dienstleistungen statt Produkte anbieten, berechnen ihr Einkommen nach der folgenden Formel:

Umsatz = Anzahl der Kunden oder Klienten x Durchschnittspreis der Dienstleistungen

Während einige Unternehmen den Umsatz möglicherweise manuell berechnen, verwenden viele Buchhaltungssoftware, die diese Berechnungen automatisch durchführt. Die Software verfolgt die Umsätze und aktualisiert automatisch den Einkommenseintrag des Unternehmens in der Gewinn- und Verlustrechnung. Dadurch kann das Risiko menschlicher Fehler bei der Erstellung dieser Metrik minimiert werden.

EBITDA-Formel:

EBITDA-Berechnungsformel:

EBITDA = Nettoeinkommen + Zinsen + Steuern + Abschreibungen + Amortisation

Im Gegensatz zur Umsatzformel müssen Analysten die EBITDA-Formel möglicherweise manuell berechnen. Da nach GAAP kein EBITDA als Eintrag in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens erforderlich ist, enthält Ihre Unternehmensbuchhaltungssoftware diese Formel möglicherweise nicht. Um das EBITDA zu berechnen, entnehmen Sie die meisten Informationen, die Sie benötigen, bereits Ihrer Gewinn- und Verlustrechnung. Überprüfen Sie Ihre Gewinn- und Verlustrechnung und addieren Sie Nettoeinkommen, Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen für den Zeitraum, um das EBITDA zu berechnen.

GAAP-Anforderungen und -Richtlinien

GAAP ist die Organisation, die Rechnungslegungsstandards in den Vereinigten Staaten festlegt. Sie legen Erwartungen darüber fest, welche Zahlen Unternehmen melden sollten, wie sie diese Zahlen berechnen sollten und wie sie ihre Finanzinformationen offenlegen könnten. Die meisten dieser Standards und Vorschriften gelten für öffentliche Unternehmen, bei denen es sich um Unternehmen mit öffentlichen Investoren handelt, die die gemeldeten Finanzinformationen von Unternehmen nutzen, um die Unternehmen auszuwählen, in die sie investieren möchten. Es gibt bestimmte GAAP-Regeln für die Bilanzierung und Berichterstattung von Unternehmen über ihre Gewinne, GAAP enthält jedoch keine formellen oder rechtlichen Standards für die Berichterstattung über das EBITDA.

Nach GAAP müssen börsennotierte Unternehmen bestimmte Standards für die Berichterstattung über ihre Gewinne einhalten. Beispielsweise verlangt GAAP von Unternehmen, Einnahmen zu melden, wenn sie die Höhe leicht messen können. Da es keine GAAP-Richtlinien für das EBITDA gibt, haben Unternehmen mehr Flexibilität bei der Angabe, wann und wie sie ihr EBITDA melden. Während Unternehmen von dieser Flexibilität profitieren können, wenn sie entscheiden, wann sie das EBITDA verwenden, müssen Anleger möglicherweise besondere Vorsicht walten lassen, wenn sie das EBITDA eines Unternehmens berücksichtigen. Ohne Richtlinien oder Regeln darüber, wie und wann das EBITDA gemeldet werden soll, verbringen Anleger mehr Zeit damit, ein Unternehmen zu recherchieren, um sicherzustellen, dass das gemeldete EBITDA die Erträge des Unternehmens genau widerspiegelt.

Wer nutzt es?

Schließlich weisen Umsatz und EBITDA einige Gemeinsamkeiten und Unterschiede zwischen den Stakeholdern auf, die sie berücksichtigen. Zu den Stakeholdern, die sowohl EBITDA als auch Umsatz berücksichtigen, gehören der Finanzvorstand (CFO), Finanzanalysten und öffentliche Investoren. Der CFO überwacht alle finanziellen Interessen des Unternehmens. Wenn er daher sowohl den Umsatz als auch das EBITDA des Unternehmens kennt, kann er ein besseres Verständnis für die finanzielle Gesundheit seines Unternehmens erhalten. Analysten verwenden diese beiden Zahlen auch, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu analysieren und daraus Empfehlungen abzugeben. Anleger, die Unternehmen vergleichen, in die sie investieren möchten, können sich Umsatz und EBITDA ansehen.

Auch Finanzfachleute wie der Chief Revenue Officer (CRO) oder andere Stakeholder wie der Vertriebsleiter können die Erträge des Unternehmens überwachen. CRO generiert Einnahmen für ein Unternehmen, indem es Geschäftsprozesse wie Marketing verbessert. Sie setzen Ziele und implementieren Strategien zur Steigerung des Geschäftsumsatzes. Durch die Analyse der Umsatzentwicklung eines Unternehmens können sie deren Fortschritte bei der Erreichung der finanziellen Ziele des Unternehmens bewerten. Vertriebsmanager können auch die Fähigkeit eines Unternehmens zur Generierung von Einnahmen verfolgen, um zu verstehen, wie effektiv ihr Vertriebsteam seine Zielkunden erreicht.