Что такое маржа EBITDA? (Плюс 4 шага для расчета)
2 сентября 2021 г.
Чтобы отслеживать состояние и рост вашей организации, важно понимать различные показатели, которые могут вам помочь. Компании используют показатель EBITDA, чтобы понять свое финансовое состояние и состояние своих конкурентов. Используя такие показатели, как маржа EBITDA, финансовые консультанты могут разрабатывать бизнес-стратегии и принимать обоснованные решения в отношении своих бизнес-процессов. В этой статье мы обсудим, что такое маржа EBITDA, включая формулу, как определить маржу EBITDA, а также преимущества и недостатки использования этой метрики.
Что такое маржа EBITDA?
Маржа EBITDA — это показатель, который предприятия используют для измерения того, сколько доходов они зарабатывают в определенный период до вычета определенных расходов. Этот показатель помогает компаниям сравнивать операционную прибыль. Чем выше маржа EBITDA, тем ниже ваши операционные расходы, а низкие операционные расходы связаны с возможностью получения более высокой прибыли.
EBITDA не измеряет фактическую прибыль компании, потому что компания по-прежнему должна оплачивать расходы, которые не вычитаются из EBITDA. Поэтому компании не сообщают этот показатель в бухгалтерских или финансовых документах акционерам или банкам. Он используется для информирования бизнес-стратегии и помогает компаниям понять свою эффективность по сравнению с другими компаниями.
Аббревиатура означает заработок до:
Проценты: это плата, выплачиваемая кредиторам и акционерам в качестве компенсации за кредиты или инвестиции.
Налоги: Налоги — это сборы, уплачиваемые местным, государственным и федеральным правительствам за совместные государственные услуги.
Амортизация: это потеря стоимости инвестиций с течением времени.
Амортизация: представляет собой погашение долгов или приобретение активов с регулярными платежами.
Это все обычные и часто необходимые расходы для бизнеса. Однако вы можете сравнить прибыль компании с операционными расходами, не вычитая эти расходы из общей прибыли. Это может помочь вам понять, как их операционные процессы влияют на их прибыль.
Какова формула EBITDA?
Формула EBITDA:
EBITDA = чистая прибыль + процентные расходы + налог + амортизация + амортизация
Маржа EBITDA обычно выражается в процентах по формуле:
EBITDA ÷ общая выручка = маржа EBITDA
Как рассчитать рентабельность по EBITDA
Вы можете выполнить следующие шаги, чтобы рассчитать маржу EBITDA двух компаний и сравнить их:
1. Найдите общий доход
Первое, что вам нужно при расчете EBITDA, — это найти общий доход вашей компании и вашего конкурента. Вы можете найти эту информацию, просуммировав все свои продажи за определенный период. Если вы делаете финансовый прогноз, вы можете умножить ожидаемое количество продаж на среднюю цену услуги или продаж. Как правило, вы можете найти эту информацию вместе с другой информацией, которая может вам понадобиться для определения маржи EBITDA, в отчете о прибылях и убытках.
Например, если вы сравниваете две компании, их отчеты о прибылях и убытках могут выглядеть так:
Твоя компания
Общий доход: 2 000 000 долларов США
Стоимость рабочей силы: 300 000 долларов США
Стоимость материалов: 700 000 долларов США
Проценты (кредит в размере 200 000 долларов США под 15%): 30 000 долларов США.
Налоги (30%): 300 000 долларов США
Амортизация: 1000 долларов США
Амортизация (выплата по новостройке): $10 000
Чистая прибыль: 659 000 долларов США
Компания-конкурент
Общий доход: 2 000 000 долларов США
Стоимость труда: 300 000 долларов США
Стоимость материалов: 200 000 долларов. Проценты (кредит в размере 500 000 долларов под 10%): 50 000 долларов.
Налоги (30%): 450 000 долларов США.
Амортизация: 3000 долларов США
Амортизация (выплата по новостройке): $30 000
Чистая прибыль: 967 000 долларов США
2. Вычтите эксплуатационные расходы
Получив общий доход, вы можете вычесть операционные расходы, которые включают себестоимость проданных товаров (COGS), например:
Материалы
Производственный труд
Стоимость доставки материалов
Операционные расходы также включают коммерческие, общие и административные (SG&A) расходы, в том числе:
Аренда
Утилиты
Офисные принадлежности
Судебные издержки
Продажи и маркетинг
Страхование
После того, как вы вычтете эти затраты, вы получите прибыль до вычитания процентов, амортизации, налогов и амортизации. Этот доход является числом, которое вы можете использовать для определения маржи EBITDA. Сравнение может выглядеть так:
Доход вашей компании: $1,000,000
Проценты (кредит в размере 200 000 долларов США под 15%): 30 000 долларов США.
Налоги (30%): 300 000 долларов США
Амортизация: 1000 долларов США
Амортизация (выплата по новостройке): $10 000
Чистая прибыль: 659 000 долларов США
Компания-конкурент
Доход: 1 500 000 долларов США
Проценты (кредит в размере 500 000 долларов США под 10%): 50 000 долларов США Налоги (30%): 450 000 долларов США
Амортизация: 3000 долларов США
Амортизация (выплата по новостройке): $30 000
Чистая прибыль: 967 000 долларов США
Если вы работаете в обратном направлении от своего чистого дохода, вы можете использовать приведенную выше формулу. Добавьте проценты, налоги, износ и амортизацию к чистой прибыли, чтобы определить EBITDA. Используя этот пример, EBITDA будет:
Ваша компания 1 000 000 долларов США = 659 000 долларов США + 30 000 долларов США + 300 000 долларов США + 1 000 долларов США + 10 000 долларов США
Компания-конкурент
1 500 000 долларов США = 967 000 долларов США + 50 000 долларов США + 450 000 долларов США + 3 000 долларов США + 30 000 долларов США
3. Разделите на общий доход
Вы можете отформатировать EBITDA в процентах, чтобы упростить сравнение с маржой ваших конкурентов. Чтобы найти процент маржи EBITDA, вы можете разделить EBITDA на общий доход. Например:
Ваша компания $1 000 000 ÷ $2 000 000 = 50%
Компания-конкурент
1 500 000 долларов США ÷ 2 000 000 долларов США = 75%
4. Сравните с конкурентами
Получив маржу, вы можете сравнить ее с конкурентами, чтобы понять финансовое положение вашей организации по сравнению с другими предприятиями на том же рынке. Вот некоторые важные вещи, которые ваша маржа EBITDA может показать вам о вашей компании по сравнению с вашими конкурентами:
Операционные расходы: высокая маржа EBITDA означает, что ваши операционные расходы составляют небольшой процент от общего дохода, и вы можете использовать оставшуюся прибыль для реинвестирования в свою компанию или выплаты акционерам.
Получение прибыли: ваш чистый доход может быть технически ниже, чем у ваших конкурентов, но если у вас более высокий показатель EBITDA, это означает, что вы можете получить более высокую прибыль. Это привлекает инвесторов, потому что показывает, что их прибыль может быть выше с вашим бизнесом, чем с компаниями ваших конкурентов.
Местоположение: когда вы смотрите на свой доход до налогообложения, вы можете сравнить прибыль двух компаний независимо от местоположения, потому что их государственные и местные налоговые ставки не влияют на цифру.
Инвестиции: Ваш износ и амортизация — это цифры, относящиеся к вашим собственным инвестициям в вашу компанию и не имеющие никакого отношения к прибыльности вашей компании. Оставив их, вы увидите, что предыдущие инвестиции не повлияли на ваш рост.
В приведенном выше примере ваша компания имеет такой же доход, как и ее конкурент, но более низкую маржу EBITDA. Это связано с тем, что вы тратите на свои операционные расходы больше, чем ваш конкурент, и это ограничивает получение вами прибыли. Инвесторы могут рассматривать вашего конкурента как лучшую инвестицию, потому что у него более высокая маржа EBITDA и более высокая чистая прибыль. При переоценке своей бизнес-стратегии по сокращению затрат вы можете продолжить расчет маржи EBITDA, чтобы отслеживать, насколько вы приблизитесь к своему конкуренту, не пропуская процентные платежи или не продавая свои инвестиции.
Преимущества использования маржи EBITDA
EBITDA — это инструмент, который предприятия и инвесторы используют для поиска конкретной информации о состоянии компании. Знание EBITDA может дать следующие преимущества:
Информирует компании об их финансовом состоянии
EBITDA помогает владельцам бизнеса и потенциальным инвесторам получить представление о том, сколько денежных средств генерирует компания в определенный период. Компания использует эти деньги, чтобы инвестировать в собственный рост. Понимание того, какой у него приток денежных средств, независимо от его предыдущих инвестиций, может помочь бизнесу понять его прибыльность. EBITDA может определить, приносят ли бизнес-процессы компании денежные средства и увеличили ли текущие инвестиции прибыльность компании, независимо от дополнительных затрат на амортизацию.
Предоставляет информацию инвесторам
Когда компания хочет представить себя инвесторам, она может использовать показатель EBITDA, чтобы показать свою прибыльность, независимо от ее размера, местоположения или текущего долга. Стартап может не показывать высокой чистой прибыли, потому что большая часть его доходов идет на оплату вновь приобретенных площадей или погашение кредитов. Тем не менее, они все еще могут показать свою силу и потенциал в качестве стартапа, рассчитав свой показатель EBITDA. Имея высокую маржу, они могут убедить инвесторов в своем потенциале заработка и доказать покупательский спрос на свой продукт.
Например, если инвестор смотрит на две разные компании, одна компания может иметь более высокий доход, чем другая. Однако, если их маржа EBITDA низка, инвестор может увидеть, что первая компания может не иметь такого же потенциала с точки зрения возврата инвестиций. Имея больше информации, они могут сделать вывод, что вторая компания с более низким доходом и более высокой маржой EBITDA имеет лучшую бизнес-модель, что делает ее более безопасным вложением.
Меры по сокращению затрат
Если компания решила, что ее бизнес-процессы слишком дороги, чтобы быть устойчивыми, она может сократить расходы и оценить свой прогресс по EBITDA. Когда они сокращают расходы, их прибыль может колебаться, но они могут увидеть истинный эффект своих усилий, рассчитав свой показатель EBITDA.
Например, если компания хочет сократить расходы, она может перенести производство на завод ближе к своей штаб-квартире, чтобы сократить расходы на доставку. Если их новая фабрика имеет меньшие производственные мощности, сначала они могут продать меньше продукции, пока будут ремонтировать фабрику. Пока их EBITDA показывает, что они сэкономили больше на доставке, чем потеряли на меньшем количестве продаж, они знают, что движутся к увеличению своей прибыли. Они могут периодически проверять свою EBITDA после внесения каждого изменения, чтобы судить, принимают ли они правильные решения для здорового бизнеса.
Проблемы с использованием маржи EBITDA
EBITDA — полезный инструмент для внутреннего принятия решений, но это только часть общего анализа состояния компании. Вот некоторые потенциальные проблемы, с которыми вы можете столкнуться, если будете полагаться на маржу EBITDA для прогнозирования успеха своего бизнеса:
Преуменьшает значение долга
EBITDA не учитывает задолженность компании, которая может повлиять на оценку компании. Компания может полагаться на свой показатель EBITDA, чтобы определить свое финансовое положение и упустить из виду опасность получения слишком большого долга. Вы можете избежать этого, рассчитав свой долг и сопоставив его с маржой EBITDA, а также с другими важными факторами, такими как чистая прибыль и общий доход. Хотя понимание того, как ваши операционные расходы влияют на ваш бизнес, важно, при принятии финансовых решений о вашем финансовом состоянии вы можете полагаться и на другие измерения, чтобы получить более полное представление.
Не следует общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP)
Общепринятые принципы бухгалтерского учета — это общепринятые правила, которые специалисты по бухгалтерскому учету и финансам используют для представления информации о бизнесе. Эти правила гарантируют, что отчеты о доходах, отчеты акционеров и налоги представляются точно и последовательно от одной организации к другой. GAAP не регулирует EBITDA, поэтому эта цифра может быть несовместимой от одной организации к другой или искажать информацию. Чтобы свести к минимуму эту возможность, большинство людей не используют свою маржу EBITDA в официальных документах. Скорее, это цифра, используемая внутри компании или ее инвесторами для сбора информации и принятия стратегических решений.