Что такое IPO? (Определение и как это работает)

Когда компания проводит первичное публичное размещение акций (IPO), она начинает продавать свои акции населению. Этот процесс может привести к множеству организационных изменений, и важно, чтобы сотрудники понимали, как эти изменения могут повлиять на их компанию.

В этой статье мы объясним, что такое IPO, процесс и как выход на IPO влияет на компанию и ее сотрудников.

Что такое IPO?

Первичное публичное предложение происходит, когда частная компания первоначально предлагает акции своих акций для публичной продажи. Этот процесс известен как «выход на публику». IPO помогают крупным компаниям привлекать деньги и инвестиции за счет продажи акций на открытом рынке.

До того, как стать публичной, компания может полностью принадлежать учредителям или группе руководителей и частных акционеров. Структура собственности полностью контролируется компанией. После выхода на биржу IPO выберет ряд своих акций, сделав их общедоступными для покупки. Как только первичное публичное размещение акций будет завершено, компания больше не будет контролировать, кто покупает ее акции.

Как работает IPO?

Когда компания решает стать публичной, она работает с инвестиционным банком или несколькими банками, чтобы помочь в этом процессе. Несколько банков образуют так называемый «синдикат» и работают вместе, чтобы более равномерно распределить риск покупки и продажи акций.

Когда инвестиционный банк проводит IPO, этот процесс известен как андеррайтинг. Инвестиционные банки покупают акции в надежде продать их по более высокой цене на публичном рынке во время IPO.

Вот шаги, необходимые, когда компания становится публичной. Компания должна:

1. Соответствовать требованиям и нормам

Компания начнет рекламировать свои планы стать публичной, как только она сможет принять строгие правила SEC и сохранить ответственность перед публичными акционерами. Обычно компании становятся публичными после того, как их частная оценка составляет около 1 миллиарда долларов.

2. Сформируйте соглашение об андеррайтинге

Компания работает с инвестиционным банком, чтобы сформировать соглашение об андеррайтинге, по которому андеррайтер соглашается взять на себя риск размещения. Обычно инвестиционные банки подают свои «заявки» с указанием оценки того, сколько капитала фирма привлечет во время IPO и сколько банк получит прибыли. Андеррайтер купит все запасы акций, которые будут проданы в ходе IPO, чтобы продать их на открытом рынке по установленной цене IPO.

3. Зарегистрируйтесь в SEC.

Банк создает заявление о регистрации и подает его в SEC. Это регистрационное заявление является подробным и включает такую ​​информацию, как финансовые отчеты, владение акциями и то, как будут использоваться деньги.

4. Пройти расследование SEC

Затем SEC исследует фирму, чтобы убедиться, что предоставленная информация верна и что фирма раскрыла все необходимые финансовые данные. Если компания удовлетворяет требованиям SEC, они вместе определяют дату IPO. После утверждения андеррайтер создает проспект — документ, в котором излагается соответствующая финансовая информация для потенциальных покупателей.

5. Представить проспект потенциальным инвесторам

Затем компания поручает андеррайтеру представить проспект потенциальным инвесторам в рамках серии мероприятий, известных как «роуд-шоу». Целью роуд-шоу является создание волнения и импульса для IPO. За это время инвесторы разместили заказы на покупку акций.

6. Установить цену IPO

На основании количества акций, купленных первоначальными инвесторами, андеррайтер и компания устанавливают цену IPO. Это цена, которая будет представлена ​​публике, когда компания предложит акции на публичной бирже.

7. Предложите акции на публичной бирже

После того, как все вышеперечисленные шаги выполнены, компания готова стать публичной. Акции их акций затем размещаются на публичной бирже, где любой может их купить.

Как IPO влияет на компанию и ее сотрудников?

Когда компания становится публичной, происходит множество изменений, как внутренних, так и внешних, и эти изменения могут затронуть как компании, так и их сотрудников. Например, если ваша компания становится публичной и у вас есть акции компании, вы можете рассмотреть свои варианты до начала IPO.

Ниже приведены некоторые последствия, которые могут возникнуть, когда компания становится публичной:

Сбор средств

Главное преимущество IPO — прирост денег. IPO могут привлечь миллионы долларов выручки. Средства, полученные в результате IPO, используются для различных целей компании. Они могут использовать деньги для финансирования исследований и разработок, погашения своих долгов, создания новой инфраструктуры, приобретения другой компании, приобретения более совершенных технологий или найма новых сотрудников.

Завоевать авторитет и известность

Финансовые аналитики во всем мире сообщают о первичных публичных предложениях акций, чтобы помочь своим клиентам принимать правильные инвестиционные решения. Эти события также могут попасть в новости, распространяя информацию среди широкой общественности.

Помимо рекламы, IPO может вызвать доверие к компании. Чтобы пройти процесс IPO, SEC тщательно исследует компанию, чтобы убедиться, что вся информация, которую сообщает фирма, верна. В результате люди склонны доверять государственным компаниям больше, чем частным компаниям.

Оплата акциями

Публичные компании могут использовать публично торгуемые акции для оплаты труда своих сотрудников. Публичные акции — это тип валюты, которую можно покупать и продавать по текущей рыночной цене. Работодатели, которые платят своим работникам акциями или предлагают акции, могут привлекать более талантливых работников, даже если их заработная плата неконкурентоспособна.

Более легкие приобретения

После выхода на биржу компания может с большей вероятностью приобрести другую компанию и слиться с ней. У них больше денег, и они также могут предлагать акции в качестве другой формы оплаты. Слияния могут привести ко многим изменениям, но обычно они помогают компаниям расти и расширяться.

Легче привлечь лучшие таланты

Публичные компании могут предлагать опционы на акции и привлекать на свои рабочие места талантливых людей. Эти варианты могут быть менее предсказуемой компенсацией, чем зарплата, но они имеют высокий потенциальный заработок.

Каковы некоторые недостатки публичности?

Несмотря на то, что выход на биржу имеет много преимуществ, следует учитывать и некоторые потенциальные недостатки. Ниже приведены общие недостатки IPO:

• Меньше контроля над компанией: как только акции становятся доступными для общественности, компания теряет часть контроля над окончательными решениями. Когда компания не является публичной, она владеет 100 процентами своих акций и, следовательно, имеет 100-процентный контроль. Потеря части этого полного контроля может иметь значительные последствия.

• IPO генерируют расходы: компании несут заметные расходы в процессе выхода на биржу, включая затраты на бухгалтерские, юридические и маркетинговые вопросы. Эти дополнительные расходы следует учитывать при определении того, является ли этот процесс правильным шагом.

• Новые требования к раскрытию информации: публичные компании обязаны сообщать или публиковать определенную финансовую информацию, которую частные компании не делают. Эта потеря конфиденциальности может быть важным вопросом для рассмотрения.

• Менее стабильные цены на акции могут повлиять на бонусы: когда компания становится публичной, цена ее акций может колебаться. Это изменение может повлиять на сотрудников, особенно на высшее руководство, если их компенсация включает бонусы, основанные на курсах акций компании.