Чистый оборотный капитал: расчет, формула и пример

28 марта 2022 г.

Чистый оборотный капитал дает ценную информацию о финансовом состоянии и прибыльности компании. Чистый оборотный капитал компании необходим для покрытия ее операционных расходов и обеспечения ее будущего развития. Кроме того, коэффициент чистого оборотного капитала может дать вам представление о том, как компания использует свои средства для реинвестирования в свой непрерывный рост. В этой статье мы рассмотрим, что такое чистый оборотный капитал, как рассчитать чистый оборотный капитал и почему он является таким важным показателем финансового положения компании.

Что такое чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал (NWC) представляет собой разницу между текущими активами, текущими обязательствами и запасами бизнеса и измеряет ликвидность бизнеса. Чистый оборотный капитал также включает чистый оборотный капитал, который представляет собой разницу между текущими операционными активами и операционными обязательствами компании. Бизнес-бухгалтеры рассчитывают чистый и чистый операционный оборотный капитал одинаково, где NWC = (оборотные активы) – (кредиторская задолженность) – (расходы).

Почему важен чистый оборотный капитал?

Чистый оборотный капитал компании включает в себя средства, которые компания инвестирует в свою обычную коммерческую деятельность. Чистый оборотный капитал необходим для покрытия операционных расходов, реинвестирования в бизнес и определения прибыльности компании. Рассмотрим следующие дополнительные причины, по которым чистый оборотный капитал так важен для бизнеса:

• NWC необходим для покрытия краткосрочных обязательств бизнеса.

• Он предоставляет предприятиям средства для инвестирования в деятельность, приносящую доход.

• Чистый оборотный капитал сообщает кредиторам, инвесторам и продавцам об общей ликвидности компании.

• Высокий NWC показывает, что компания может эффективно использовать активы и средства.

• Чистый оборотный капитал поддерживает будущий рост компании.

Как рассчитать чистый оборотный капитал

По сути, вы можете найти чистый оборотный капитал, вычитая текущие обязательства из текущих активов. Следующие шаги дают дополнительное представление о том, как рассчитать чистый оборотный капитал:

1. Сложите все текущие активы

Сумма всех текущих активов вашей компании. К ним относятся денежные средства компании, сырье и готовые запасы, краткосрочные инвестиции и дебиторская задолженность. Например, предположим, что избыточная денежная стоимость бизнеса составляет 1 350 000 долларов США, общий объем запасов — 750 000 долларов США, краткосрочные инвестиции — 58 000 долларов США, а дебиторская задолженность — 560 000 долларов США. Вместе эти активы приносят бизнесу 2 158 000 долларов.

2. Вычесть кредиторскую задолженность

Вычтите текущие обязательства из общей суммы активов, начиная с кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность компании включает все обязательства, которые она имеет перед своими поставщиками, поставщиками или инвесторами. Используя предыдущий пример, компания вычитает свои обязательства по кредиторской задолженности в размере 678 000 долларов США из своих текущих активов в размере 2 158 000 долларов США, чтобы получить разницу в размере 1 480 000 долларов США.

3. Вычтите расходы

Вычтите оставшиеся обязательства из разницы, которую вы рассчитываете между текущими активами и кредиторской задолженностью. Расходы, которые вы вычитаете после кредиторской задолженности, могут включать в себя заработную плату, проценты, долгосрочные кредиты и любые векселя, подлежащие оплате в течение одного года. Для компании из предыдущего примера вычтите оставшиеся расходы в размере 1 075 000 долларов США из разницы в 1 480 000 долларов США, чтобы получить чистый оборотный капитал в размере 405 000 долларов США.

4. Оцените результаты

Как только вы узнаете чистый оборотный капитал, вы сможете оценить, что он означает для вашей компании. Положительный чистый оборотный капитал показывает, что компания может инвестировать в свой будущий рост и развитие. Нулевой чистый оборотный капитал указывает на то, что бизнес способен выполнять только свои текущие обязательства. Отрицательный чистый оборотный капитал означает, что организации должны будут занимать или привлекать деньги для покрытия своих расходов и финансовых обязательств.

Каков коэффициент чистого оборотного капитала?

Коэффициент чистого оборотного капитала измеряет долю краткосрочных чистых денежных средств бизнеса в его активах. Вы можете найти чистый рабочий коэффициент с помощью этого простого расчета:

(Оборотные активы – текущие обязательства и расходы) ÷ (итого активы)

Вы можете выразить соотношение в процентах, которое говорит вам, какой процент чистого оборотного капитала у вас есть от всего входящего денежного потока. Например, если текущие обязательства компании составляют 1 890 000 долларов США, ее текущие активы составляют 2 450 000 долларов США, а ее общие активы равны 3 550 000 долларов США, компания может найти свой чистый рабочий коэффициент следующим образом:

(Оборотные активы – текущие обязательства и расходы) ÷ (общие активы) = (2 450 000 долларов США – 1 890 000 долларов США) ÷ (3 550 000 долларов США) = 560 000 долларов США ÷ 3 550 000 долларов США = 0,16 = 16%.

Этот процент указывает на то, что компания имеет увеличивающийся коэффициент чистого оборотного капитала и, вероятно, распределяет больше своих активов в ликвидные активы. Это положительный коэффициент, который хорош для компании, так как показывает, что бизнес прилагает усилия для поддержания ликвидности активов.

Что изменилось в чистом оборотном капитале?

Чистый оборотный капитал компании также может претерпевать изменения, что может повлиять на движение денежных средств. Например, новые проекты, расширение бизнеса и использование денежных средств — это изменения в процессах, которые могут повлиять на чистый оборотный капитал. Еще несколько изменений, которые могут повлиять на чистый оборотный капитал, включают:

• Уменьшение дебиторской задолженности

• Увеличение или уменьшение производства запасов

• Высокие темпы роста, которые побуждают предприятия приобретать больше денег или финансирования

Преимущества и недостатки чистого оборотного капитала

Управление чистым оборотным капиталом имеет свои преимущества и недостатки. При расчете чистого оборотного капитала учитывайте следующие плюсы и минусы:

Преимущества

Чистый оборотный капитал компании имеет решающее значение для ее деятельности. Одним из преимуществ положительного чистого оборотного капитала является то, что это значение означает, что компания имеет более высокую прибыльность и финансовое благополучие. Вот еще несколько преимуществ положительного чистого оборотного капитала:

• Чистый оборотный капитал обеспечивает ликвидность. Компании с положительным NWC, вероятно, имеют больше возможностей для быстрой ликвидации активов с более высоким чистым оборотным капиталом.

• Это уменьшает прерывание процессов и операций. Чистый оборотный капитал обеспечивает повседневную работу предприятий, поскольку он покрывает операционные расходы.

• Чистый оборотный капитал может увеличить рентабельность. Чистый оборотный капитал компании дает представление о ее прибыльности и о том, где можно оптимизировать процессы для увеличения прибыли.

• Это увеличивает текущую стоимость компании. Краткосрочные и ликвидные активы дают инвесторам и кредиторам представление о ликвидной стоимости компании.

Недостатки

Управление чистым оборотным капиталом также имеет ряд недостатков. Например, расчеты чистого оборотного капитала и связанного с ним коэффициента учитывают только денежные факторы. Внезапные изменения на рынке или в экономике являются двумя немонетарными факторами, которые могут повлиять на чистый оборотный капитал. Рассмотрим некоторые другие недостатки расчета чистого оборотного капитала:

• Он основан на самых последних финансовых данных компании. Как правило, компании рассчитывают чистый оборотный капитал, используя самые последние финансовые данные. Это означает, что компания может быть не в состоянии учитывать внезапные изменения по мере их возникновения.

• Чистый оборотный капитал основан исключительно на данных. Если у компаний нет необходимых данных для расчета чистого оборотного капитала, результаты будут неточными. Все финансовые данные, которые отображаются в активах и пассивах компании, необходимы для точного представления ее чистого оборотного капитала.

• Неясные интерпретации могут представлять проблемы. Когда финансовые аналитики рассчитывают данные из чистого оборотного капитала, они работают с анализом коэффициентов. Если компании непонятно, из чего складывается приемлемый коэффициент NWC и как он может повлиять на поток выручки, ей будет непонятно, куда направить средства для дальнейшего роста.

Как увеличить чистый оборотный капитал

Для увеличения чистого оборотного капитала эффективны следующие подходы:

1. Запрашивайте более ранние платежи по счетам

Одним из важных шагов к увеличению чистого оборотного капитала является обеспечение того, чтобы клиенты оплачивали свои счета. Непогашенные и просроченные счета дебиторской задолженности не учитываются в общей сумме активов, поскольку этих счетов-фактур еще нет на счете. Поощряйте клиентов оплачивать свои остатки, как только наступает срок их погашения, чтобы у вас были ликвидные активы в дебиторской задолженности.

2. Быстрее перемещайте производственные операции

Избыточные запасы, которые вы не можете быстро ликвидировать, могут повлиять на ваш чистый оборотный капитал, особенно сырье и неполные запасы, поскольку эти запасы не могут быть легко ликвидированы. Повысьте производительность, чтобы продукты продавались быстрее. Это способствует накоплению избыточных запасов и увеличению доходов, что напрямую влияет на чистый оборотный капитал.

3. Пересмотрите операционные расходы

Определите, какие операционные расходы вы можете сократить, чтобы увеличить чистый оборотный капитал. Например, если вы заметили ненужный шаг в производственном процессе, найдите способы исключить аспекты операций, которые обходятся слишком дорого или занимают слишком много времени. Кроме того, просмотрите затраты, которые ваша компания платит за услуги и товары поставщиков и поставщиков. Устраните услуги, которые не нужны или слишком дороги для операций, найдя более дешевые альтернативы, в том числе производство материалов внутри компании, а не их закупку у сторонних поставщиков.

4. Переоцените постоянные расходы

Постоянные расходы включают обязательства, такие как долгосрочные бизнес-кредиты, ипотечные кредиты и кредиты на транспортные средства компании. Эти виды расходов, как правило, представляют собой периодические платежи компаний, однако долгосрочные расходы могут повлиять на чистый оборотный капитал. Оцените долгосрочные и постоянные расходы, которые оплачивает ваша компания, и определите способы сокращения этих расходов, если это возможно. Например, предприятие может рефинансировать ипотечный кредит на офисное здание, чтобы каждый месяц экономить на ежемесячных платежах. Затем компания может добавить оставшуюся разницу к своему чистому оборотному капиталу.

5. Рассмотрите возможность автоматизации одного или нескольких процессов

Автоматизация определенных процессов (например, процессов производства или продаж) может помочь вашей компании сократить расходы. Например, малый бизнес может решить автоматизировать большинство своих процессов продаж, в том числе то, как он привлекает новых клиентов и направляет их при покупке своих продуктов или услуг. Автоматизация одной или нескольких областей вашего бизнеса может помочь снизить ненужные расходы, увеличив чистый оборотный капитал.

Пример чистого оборотного капитала

В этом примере предположим, что производственная компания хочет рассчитать свой чистый оборотный капитал. Финансовый аналитик компании должен сначала рассчитать общие и оборотные активы компании, текущие обязательства и расходы. Аналитик располагает следующей информацией:

Текущие активы:

• Инвентарь и сырье: 3 200 000 долларов США.

• Доступные денежные средства: 1 650 000 долларов США.

• Краткосрочные инвестиции: $123 500

• Дебиторская задолженность: 2 500 000 долларов США.

Текущие обязательства и расходы:

• Заработная плата сотрудников: 1 500 000 долларов США.

• Выплачиваемые проценты: 75 000 долларов США

• Долгосрочные платежи: 2 400 000 долларов США.

• Кредиторская задолженность: $789 000

Используя эту информацию, финансовый аналитик рассчитывает чистый оборотный капитал компании:

NWC = (оборотные активы) – (кредиторская задолженность) – (расходы) = (7 473 500 долларов США) – (789 000 долларов США) – (3 975 000 долларов США) = 6 684 500 долларов США – 3 975 000 долларов США = 2 709 500 долларов США.

Чистый оборотный капитал компании составляет 2 709 000 долларов США. Чтобы лучше понять, выгодно ли это значение для компании, финансовый аналитик рассчитывает коэффициент чистого оборотного капитала, который может указывать, насколько эффективно компания инвестирует в свой рост.

В следующем расчете аналитик определяет коэффициент чистого оборотного капитала компании, если ее общие активы составляют 5 679 900 долларов США:

(Оборотные активы – текущие обязательства и расходы) ÷ (общие активы) = (7 473 500 долларов США – 4 764 000 долларов США) ÷ (5 679 900 долларов США) = (2 709 500 долларов США) ÷ (5 679 900 долларов США) = 0,48 или 48%.

Этот коэффициент показывает аналитику, что 48% входящего денежного потока компании приходится на ее чистый оборотный капитал. Хотя это соотношение является положительным и имеет высокий процент, оно также может указывать на то, что компания неэффективно использует свои средства, реинвестируя в свою деятельность, поскольку в этом случае высокий процент может означать, что у компании слишком много избыточных денежных средств.