Что означает неприятие риска? (Плюс примеры инвестирования)

6 августа 2021 г.

Неприятие риска — это термин, который вы можете услышать, говоря об инвестиционных стратегиях и говоря об уровне риска, который вы готовы принять. Этот термин относится к инвестору, который избегает значительных рисков в своих инвестициях. Когда вы инвестируете, вы должны определить, какой риск вы готовы взять на себя в обмен на возможность получения более высокой прибыли. В этой статье мы обсудим определение неприятия риска и примеры инвестиций, не склонных к риску.

Что не склонно к риску?

Инвестор, не склонный к риску, предпочитает сохранять свой капитал, инвестируя в возможности с меньшим риском, а не брать на себя больший риск за счет инвестиций, которые могут предложить более высокую прибыль. В инвестициях риск приравнивается к волатильности конкретной возможности. Волатильность — это мера роста и падения конкретной ценной бумаги или индекса за определенный период времени. Например, если акции растут в цене быстро, они рассматриваются как более волатильные, чем те, которые растут медленно и неуклонно с течением времени.

Когда вы инвестируете, волатильность инвестиций в конечном итоге определяет результат или доход от этих инвестиций. Инвестиции с низким уровнем риска стабильны, по сути, гарантируя некоторую доходность, хотя обычно она не очень высока. Однако большинство инвестиций с низким уровнем риска обеспечивают разумную прибыль, которая может соответствовать или даже немного превышать уровень инфляции. Инвестиции, сопряженные с более высоким риском, также могут принести более высокую прибыль. Уровень волатильности инвестиции может обеспечить высокую прибыль или привести к быстрому и значительному падению стоимости.

Кто такие не склонные к риску инвесторы?

Инвесторы, которые избегают волатильности в пользу более консервативных инвестиций, описываются как не склонные к риску. Этот тип инвестора обычно упускает возможности инвестирования с высоким риском в пользу более безопасных и консервативных инвестиций. Противоположностью инвестору, не склонному к риску, является нейтральный к риску инвестор, который оценивает инвестиционные возможности исключительно на основе потенциальной прибыли, а не рассматривает связанный с этим риск. Отвращение к риску при инвестировании может проявиться в более позднем возрасте, когда инвестор приближается к пенсионному возрасту и хочет избежать потери денег, которые ему понадобятся на этом этапе жизни.

Не склонный к риску инвестор оценит риски, связанные с инвестициями, включая волатильность каждой возможности. Некоторые инвестиции доказали свою стабильность и медленный, устойчивый рост, что делает маловероятным их внезапное падение в цене. Риск, связанный с инвестированием в такие возможности, низок, и инвестор может с уверенностью предположить, что, за исключением непредвиденных резких экономических колебаний, его инвестиции будут безопасными и принесут разумную прибыль.

Примеры не склонных к риску инвестиций

Не склонные к риску инвесторы, как правило, выбирают определенные инвестиционные возможности, известные своей стабильностью и низкой волатильностью. Примеры инвестиций с меньшим риском для человека, не склонного к риску, включают:

Корпоративные облигации

Корпоративная облигация — это долговая ценная бумага, выпущенная корпоративной фирмой и проданная инвестору. Этот тип облигаций обычно представляет собой долгосрочную инвестиционную возможность, для погашения которой требуется не менее одного года. Инвестор, который покупает корпоративные облигации, ссужает деньги корпорации, выпускающей их, в обмен на юридическое обязательство корпорации выплатить инвестиции плюс проценты по истечении срока погашения облигации.

Муниципальные облигации

Муниципальная облигация — это долговая ценная бумага, выпущенная государственным органом, которая продается инвестору. Средства, выплаченные за этот тип бунда, используются для финансирования общественных проектов, включая образование, транспорт и инфраструктуру, а также инициативы в области общественного здравоохранения. Инвестор, который покупает муниципальные облигации, ссужает деньги государственному органу, выпускающему облигацию, для финансирования проекта в обмен на юридическое обязательство вернуть уплаченную сумму плюс проценты.

Депозитные сертификаты (CD)

Депозитный сертификат, также называемый CD, представляет собой финансовый продукт, предлагаемый банками, кредитными союзами и другими финансовыми учреждениями, который обеспечивает премиальную процентную ставку в обмен на фиксированный срок и дату снятия. Инвестирование в компакт-диск может принести более высокую прибыль, чем другие инвестиционные возможности с низким уровнем риска, но вложенные деньги недоступны до согласованной даты снятия.

Сберегательные счета

Сберегательный счет — это счет, предлагаемый банком, кредитным союзом или другим типом финансового учреждения, на котором хранятся деньги владельца, с фиксированной процентной ставкой и безопасным способом хранения сбереженных средств. Сберегательные счета обычно предлагают медленный, но устойчивый рост, позволяя владельцу счета получать проценты в обмен на хранение своих средств на счете. Некоторые сберегательные счета имеют ограничения на частоту снятия средств или минимальный остаток на счете.

Акции роста дивидендов

Акции роста дивидендов – это инвестиционные возможности, которые выплачивают дивиденды инвесторам или регулярные выплаты их доходов своим акционерам. Дивиденды обычно предлагаются только публичными компаниями, которые стремятся вознаградить своих инвесторов за то, что они вложили свои деньги в бизнес. Возможность инвестирования в акции с ростом дивидендов считается менее рискованной, чем другие типы инвестиций в акции, потому что инвесторы могут рассчитывать на регулярные выплаты от компаний, в которые они инвестируют, часто на основе графика, опубликованного компанией, которая предлагает дивиденды.

Индексные фонды

Индексный фонд — это тип биржевого фонда (EFT) или взаимный фонд, который отслеживает или сопоставляет компоненты индекса финансового рынка. Не склонные к риску инвесторы часто выбирают индексные фонды, потому что они отслеживают рыночные индексы, стоимость которых со временем обычно увеличивается, а их потенциальные убытки и прибыль не так волатильны, как фонды, которые стремятся превзойти рынок, а не отслеживать его закономерности. Индексные фонды полагаются на инвестиции нескольких инвесторов для покупки облигаций, ценных бумаг и/или акций, составляющих определенный рыночный индекс.

долговые обязательства

Долговые обязательства – это долговые ценные бумаги, которые не обеспечены залогом или активами, а скорее обеспечены надежностью или безопасностью эмитента. Компания может предложить долговые обязательства для инвестирования в свой рост или для финансирования своей деятельности, и инвесторы, решившие воспользоваться этой инвестиционной возможностью, обычно изучают компанию и людей, которые ее возглавляют, прежде чем инвестировать. Облигация выдается инвестору в обмен на погашение с процентами по истечении согласованного периода времени.

Как измерить неприятие риска

При измерении неприятия риска вы можете учитывать свои собственные чувства по отношению к риску как в личной, так и в финансовой жизни. Неприятие риска может меняться со временем, а готовность брать на себя больший риск может меняться в зависимости от вашего опыта принятия или избегания рисков. Выполните следующие шаги, чтобы измерить неприятие риска при инвестировании:

1. Абсолютное неприятие риска

Один из методов измерения уровня риска, который готов принять инвестор, известен как абсолютное неприятие риска. Мера абсолютного неприятия риска Эрроу-Пратта представляет собой формулу, которая дает кривую, и чем выше кривая, тем более склонным к риску является человек при выборе инвестиционных возможностей. Эта формула названа в честь Джона У. Пратта и Кеннета Эрроу, двух экономистов, изучавших неприятие риска, и известна также как коэффициент абсолютного неприятия риска.

Формула: A(c) = -u”(c)/u’(c)

Применяя эту формулу, вы можете сравнить постоянное абсолютное неприятие риска, также называемое CARA, с гиперболическим абсолютным неприятием риска (HARA). HARA — это один из наиболее обобщенных классов функций полезности, используемых для расчета неприятия риска.

2. Относительное неприятие риска

Относительное неприятие риска, или RRA, также можно определить с помощью меры неприятия риска Эрроу-Пратта. Он использует другую формулу, чтобы посмотреть, какой риск инвестор готов учитывать и брать на себя в своем портфеле.

Формула такова: R(c) = cA© = -cu”(c)/u’(c)

3. Портфельная теория

Менее сложный метод рассмотрения неприятия риска доступен в сегодняшней портфельной теории, которая измеряет стандартное отклонение доходности инвестиций или квадратный корень из его отклонения. Неприятие риска в этом методе расчета рассматривает потенциальное ожидаемое вознаграждение, которое инвестору потребуется, чтобы принять на себя больший риск.