Выкуп акций: почему компании выкупают акции?
24 июня 2021 г.
Покупка и продажа акций компании является важной частью фондового рынка. Стоимость акций компании может помочь показать финансовое благополучие и стоимость ее бизнеса. Изучение того, как выкуп акций может повлиять на фондовый рынок, может помочь вам принимать правильные инвестиционные решения от имени вашей компании. В этой статье мы исследуем, что такое выкуп акций, и объясним различные причины, по которым компания выкупает акции.
Что такое выкуп акций?
Выкуп акций — это когда компания выкупает свои собственные акции на фондовом рынке. Компании используют избыточные денежные средства или заемные средства для оплаты выкупа. Как правило, компании выкупают акции, когда у них есть избыточные средства или когда бизнес финансово здоров. Обратный выкуп акций либо полностью удаляет акции с рынка, либо передает приобретенную сумму сотрудникам через акции, либо сохраняет акции для перепродажи в будущем.
Что такое акции?
Акции, или акции, являются единицами собственности компании. Акционеры или акционеры владеют акциями, чтобы стать инвесторами в бизнес-сделках компании. Акционерам принадлежит доля в компании, и они могут получать прибыль. Есть два вида акций:
акции
Обыкновенные акции или обыкновенные акции — это торгуемые инвестиции компании, доступные на фондовом рынке. Акционеры могут голосовать по вопросам компании, в то время как обычные акционеры получают дивиденды от прибыли компании.
Привилегированные акции
Привилегированные акции — это акции, дающие акционерам дополнительные преимущества в отношении прибыли компании. Привилегированные акционеры получают прибыль раньше, чем обычные акционеры. В случае ликвидации компании компания будет платить привилегированным акционерам перед обычными акционерами. Существует три разных привилегированных акции:
Кумулятивные привилегированные акции. Акционеры кумулятивных привилегированных акций могут получать дивиденды с опозданием до того, как компания выплатит их своим держателям обыкновенных акций. Например, если компания не выплатила дивиденды за предыдущий год из-за финансовых проблем, привилегированные акционеры могут получить дивиденды за этот предыдущий год помимо текущего.
Некумулятивные привилегированные акции: некумулятивные акционеры не могут претендовать на ранее упущенные дивиденды. Они могут требовать дивиденды только за те годы, когда компания получает прибыль.
Конвертируемые привилегированные акции: Акционеры конвертируемых привилегированных акций могут конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные акции. Преобразование акций требует одобрения компании.
Зачем компании выкупать акции?
Существует множество причин, по которым компания может выкупить собственные акции, в том числе:
Увеличить стоимость акций
Компания может выкупить свои собственные акции, если бизнес считает, что ее акции недооценены. Выкупая акции, компания увеличивает прибыль, которую она получает на акцию, или прибыль на акцию (EPS). Например, рассмотрим рыболовную компанию Джо, оценочная стоимость которой составляет 100 долларов за 50 акций. Это означает, что каждая акция имеет прибыль на акцию в размере 2 долларов за акцию. Однако, если Joe’s Fishing Company выкупит 25 из этих акций, прибыль на акцию увеличится. Теперь 25 доступных акций имеют оценочную стоимость 100 долларов, что делает прибыль на акцию для одной акции 4 доллара.
Увеличение прибыли от привлекательных акций
Поскольку выкуп акций может увеличить ее прибыль, компания может выкупить собственные акции, чтобы увеличить прибыль в периоды высоких покупок. Например, если компания Joe’s Fishing Company считает, что ее акции привлекательны и могут принести прибыль, компания может выкупить несколько акций, чтобы увеличить предполагаемую прибыль. Выкуп акций может повысить ценность акций для инвесторов, что может сделать уже привлекательные акции еще более привлекательными.
Увеличение капитала для сотрудников
Когда компания выкупает свои собственные акции, она может передать стоимость акций или капитала своим сотрудникам. Компания может предложить акционерный капитал работникам в качестве безналичного компенсационного платежа. Собственный капитал дает сотрудникам дополнительное право собственности на компанию, открывая потенциальные инвестиционные возможности в будущем. Компании также могут предлагать акционерный капитал, чтобы помочь улучшить льготы, чтобы помочь привлечь новых сотрудников или удержать существующих.
Увеличение вложенного капитала
Чтобы бизнес расширялся, он может предложить акции акционерам. Чтобы удержать акционеров, компании платят акционерам за стоимость акций. Однако, если у бизнеса мало возможностей для расширения, содержание большого количества акций и акционеров может быть финансово неэффективным. Компании могут приобретать собственные акции для вложения капитала в другое место, вместо того чтобы продолжать платить за ненужных акционеров.
Недостатки выкупа акций
Некоторые недостатки выкупа акций могут включать:
Проблемы со временем
Поскольку компании могут выкупать акции, чтобы получить прибыль от будущего фондового рынка, попытки обратного выкупа могут столкнуться с временными трудностями. Например, компания может выкупить акции, чтобы получить больше прибыли, в то время как ее акции продаются по высоким ценам. Если цены на акции упадут после выкупа, компания может не получить ожидаемую прибыль.
Эффекты инвестора
Падение цены акций после обратного выкупа может показать фондовым инвесторам, что компания финансово нездорова. Потенциальные инвесторы могут полагать, что у компании нет других прибыльных возможностей для роста, если бизнес постоянно выкупает собственные акции. Кроме того, если цены на акции упадут после выкупа, у компании может не быть избыточных финансов для удовлетворения финансовых потребностей.
Преимущества выкупа акций
Выкуп акций имеет ряд преимуществ, таких как:
Увеличивает стоимость акций акционера
Когда компания выкупает акции, нынешние акционеры получают более ценные акции. Выкуп акций уменьшает количество акций, что может увеличить стоимость каждой акции. Предоставление акционерам возможности приобретать все более ценные акции не только может помочь сохранить удовлетворенность акционеров, но и может вызвать еще больший спрос на акции компании.
Показывает финансовое здоровье бизнеса
Поскольку предприятия выкупают акции, используя избыточные средства или деньги от кредитов, обратный выкуп может помочь показать инвесторам, что компания финансово здорова. Кроме того, поскольку выкуп часто увеличивает стоимость акций бизнеса, более высокая стоимость акций может помочь еще раз показать, что компания находится в хорошем финансовом состоянии. Поскольку компании обычно выкупают акции, когда они недооценены, инвесторы могут рассматривать выкупы как возможность приобрести ценные акции.