Венчурный капиталист и инвестиционный банкир: в чем разница?
22 апреля 2021 г.
Венчурные капиталисты и инвестиционные банкиры являются неотъемлемой частью роста и зрелости бизнеса. Венчурные капиталисты помогают на стадии бизнес-идеи, а инвестиционные банкиры помогают на стадии зрелости. Если вы заинтересованы в том, чтобы стать венчурным капиталистом или инвестиционным банкиром, вы можете узнать о различиях между ними, чтобы решить, какой из них подходит именно вам. В этой статье мы расскажем, что такое венчурный капиталист, что такое инвестиционный банкир, какую роль играет каждый из них, их отличия и пример того, как они могут помочь бизнесу.
Кто такой венчурный капиталист?
Венчурные капиталисты работают вместе в фирме венчурного капитала, чтобы объединить свои активы и инвестировать в бизнес на начальных этапах его роста. Предложение ресурсов для новых компаний — это инвестиции с высоким риском и высокой прибылью. Венчурные капиталисты обменивают ресурсы на долю в новой компании, предоставляя не только деньги и доступ, но и ориентиры для роста. Поскольку они владеют акциями компании, они обычно вносят свой вклад в бизнес-решения и управление компанией.
Цели венчурного капиталиста
Венчурные капиталисты делают несколько инвестиций одновременно, поскольку только некоторые стартапы успешны, а венчурные капиталисты хотят получить большую отдачу от инвестиций (ROI). Они предоставляют деньги, ресурсы и рекомендации для многих небольших компаний одновременно, предполагая, что по крайней мере одна из них может вырасти до зрелости и обеспечить большую рентабельность инвестиций.
Цель фирмы венчурного капитала — инвестировать в стартап с большим потенциалом и получить большую рентабельность инвестиций, прежде чем найти выход из компании. Фирма венчурного капитала может выйти до того, как компания достигнет полной зрелости, когда другие инвестиционные фирмы захотят купить их акции, но обычно точкой выхода является первичное публичное размещение акций или IPO. IPO — это когда акционерный капитал компании или акции становятся доступными для покупки публикой.
Этапы венчурного инвестирования
Фирмы венчурного капитала предпочитают инвестировать в компании на начальных этапах роста. Обычно венчурные капиталисты инвестируют на ранних стадиях развития компании, до того, как компания достигнет своей полной зрелости. Они могут инвестировать на одном из этих четырех различных этапов финансирования:
Посевное финансирование: это первый этап финансирования, и обычно стартап впервые находит инвесторов, поскольку стартап может все еще находиться на стадии идеи. Стартапу нужен потенциал для роста, чтобы привлечь инвесторов, которые позволят им проводить исследования рынка и разрабатывать или улучшать прототипы.
Финансирование серии A: этот этап инвестирования происходит, когда у бизнеса есть устоявшаяся клиентская база и постоянный рост доходов. На этом этапе финансирования стартапу необходим потенциал для роста и надежный бизнес-план для привлечения инвесторов.
Финансирование серии B: цель финансирования серии B — вывести компанию из стадии развития. На этом этапе компания расширяет исследования рынка и спроса на продукт.
Финансирование серии C: на данном этапе компания приближается к зрелости, но может потребоваться глобальное расширение или разработка новых продуктов. Компании также может потребоваться контролировать конкуренцию, приобретая конкурирующие компании.
Кто такой инвестиционный банкир?
Инвестиционный банкир выступает в роли советника. Они зарабатывают деньги, прежде всего, взимая плату с клиентов за советы. Некоторые инвестиционные банковские организации также торгуют акциями, но не все. Когда компания хочет завершить слияние или поглощение, она нанимает инвестиционного банкира в качестве посредника и надзора за процессом, предоставления рекомендаций и обеспечения соблюдения правил и правил. Крупные инвестиционно-банковские фирмы обычно работают с устоявшимся бизнесом и организациями, в то время как более мелкие инвестиционные банкиры больше работают с компаниями среднего размера.
Инвестиционный банкир помогает своему клиенту ориентироваться в финансовой отрасли, консультируя по вопросам инвестирования, регулирования и IPO. Хотя инвестиционные банкиры служат многим целям, вот некоторые из наиболее распространенных:
Андеррайтинг ценных бумаг и последующая торговля и продажа: Андеррайтинг — это когда инвестиционный банкир берет на себя финансовый риск за определенную плату. Это как страховка от финансового риска.
Разработка защиты от поглощения: поглощение — это когда одна компания успешно получает право собственности на другую, как правило, путем покупки контрольного пакета акций компании. Защита от поглощения затрудняет захват компании, повышая вероятность того, что первоначальный владелец сохранит контроль.
Определите структуру долга для финансирования приобретения: финансирование приобретения — это капитал, полученный с целью покупки другого бизнеса. Инвестиционный банкир определяет, какая структура долга лучше всего подходит для ситуации приобретения.
Венчурный капиталист против инвестиционного банкира
Венчурные капиталисты и инвестиционные банкиры работают в финансовой индустрии совершенно по-разному. Вот некоторые ключевые различия между ними:
Фаза участия
Все компании имеют естественную кривую роста, и точка, в которой венчурные капиталисты и инвестиционные банкиры предлагают свои услуги, является одним из различий между ними. Венчурные капиталисты предпочитают инвестировать в компанию на ранней стадии, чтобы получить большую рентабельность инвестиций. Инвестиционные банкиры предлагают такие услуги, как завершение слияний, андеррайтинг ценных бумаг и разработка защиты от поглощения, когда компания достигает полной зрелости.
Функция услуг
Основные функции венчурных капиталистов и инвестиционных банкиров сильно различаются. Венчурный капиталист вкладывает собственные деньги в небольшую компанию, помогает ей расти, а затем продает свою долю, чтобы заработать деньги. Инвестиционные банкиры предоставляют профессиональные финансовые услуги, такие как консультации по инвестициям и определение структуры долга для существующих предприятий.
Финансовая компенсация
То, как инвестиционные банкиры и венчурные капиталисты получают финансовую компенсацию, также является ключевым различием между ними. Венчурные капиталисты зарабатывают деньги, успешно инвестируя в потенциальный стартап и продавая свою долю в компании, как только ее стоимость вырастет в геометрической прогрессии. Инвестиционные банкиры взимают комиссию за свои услуги и не зависят от успеха компании, с которой они работают, в плане финансового вознаграждения.
Пример венчурного капитализма и венчурного банкинга
Чтобы лучше понять разницу между венчурным капиталистом и инвестиционным банкиром, мы рассмотрим, как они взаимодействуют на примере технологического стартапа Song Salad. Song Salad — это программное обеспечение для потоковой передачи музыки, которое может похвастаться лучшей формулой перетасовки песен, чем другие платформы, и автоматизирует ремиксы на ваши любимые песни, поэтому вы никогда не устанете от того, что слушаете. Сестры из Song Salad уже написали программное обеспечение для функции автоматического создания ремиксов и создали приложение, и они ищут инвесторов, чтобы уделить больше времени его улучшению и расширению клиентской базы.
Венчурные инвестиции
Сонг Салад назначает встречу с фирмой венчурного капитала, чтобы представить свое приложение. Фирме венчурного капитала нравится эта идея, и она предлагает им 100 000 долларов за 10% акций их компании. С этими деньгами сестры из Song Salad могут инвестировать больше денег в разработку приложения, проведение маркетинговых исследований и продвижение приложения среди своей целевой аудитории.
Услуги инвестиционно-банковской фирмы
Четыре года спустя, по мере того, как Song Salad продолжает расти, они получают больше клиентов и расширяют доступность своих приложений в странах по всему миру. Еще одно приложение под названием PremiXer набирает обороты в одной из целевых стран, поэтому они нанимают инвестиционно-банковскую фирму в качестве посредника в процессе приобретения PremiXer и снижения уровня конкуренции на мировом рынке. Song Salad также консультируется с инвестиционно-банковской фирмой, когда они составляют бизнес-план для своего IPO или первоначального публичного предложения.
Фирма венчурного капитала продает свои 10% акций компании за 1 900 000 долларов, что означает, что их годовая рентабельность инвестиций составила 85,63%. Поскольку Song Salad достигла зрелости как компания, она гораздо больше взаимодействует с инвестиционно-банковской фирмой, которая может помочь им в принятии различных финансовых решений и начинаний. Однако фирма венчурного капитала уходит от Song Salad и ищет новый стартап с большим потенциалом, в который они могут инвестировать.