Срок окупаемости: определение, формула и примеры

28 марта 2022 г.

Срок окупаемости = первоначальные инвестиции / годовая окупаемость

Прежде чем делать инвестиции, полезно подумать, сколько времени может потребоваться для возмещения их стоимости. Вы можете использовать формулу периода окупаемости, чтобы определить это число. Знание того, как рассчитывать с помощью формулы периода окупаемости, полезно, если вы отвечаете за оценку возможностей и рисков, связанных с потенциальными инвестициями. В этой статье мы объясним, что такое период окупаемости, опишем, как использовать формулу периода окупаемости, предложим пример расчета периода окупаемости и ответим на часто задаваемые вопросы об этой формуле.

Каков срок окупаемости?

Срок окупаемости — это время, которое требуется для того, чтобы денежный поток, генерируемый инвестицией, сравнялся или превысил ее первоначальную стоимость. Вы можете рассчитать период окупаемости, разделив стоимость инвестиций на годовой денежный поток.

Вы также можете определить преимущества и риски, которые инвестиции могут представлять для вашей компании, оценив срок их окупаемости. Если период окупаемости короче, инвестиции могут быть более выгодными, поскольку может потребоваться меньше времени для получения возврата на инвестиции (ROI). Напротив, если период окупаемости больше, вашей компании может потребоваться больше времени, чтобы получить рентабельность инвестиций.

Когда использовать формулу периода окупаемости

Вы можете использовать формулу периода окупаемости всякий раз, когда хотите определить стоимость инвестиций. Вы можете использовать его для анализа большой группы проектов или инвестиций, чтобы предсказать, какие из них могут быть наиболее прибыльными. Например, корпоративные финансовые аналитики часто используют формулу периода окупаемости в финансовом и капитальном бюджетировании. Для сравнения, предприятия могут использовать формулу периода окупаемости, чтобы определить, является ли новый актив или обновление технологии экономически эффективным вариантом.

Почему важно рассчитать срок окупаемости?

Знание периода окупаемости инвестиций важно для бизнеса, потому что это может помочь им понять, как быстро они могут рассчитывать на возмещение стоимости своих первоначальных инвестиций. Поскольку расчет периода окупаемости не требует обширных технических знаний, он может предоставить различным сотрудникам первоначальный анализ инвестиций, независимо от их технических знаний.

Понимание периода окупаемости также может помочь организации сравнить конкурирующие инвестиции или проекты. Если одна инвестиция имеет более короткий период окупаемости, чем остальные, это может быть лучшим вариантом, если для компании важно быстрое получение ROI.

Как рассчитать по формуле периода окупаемости

Чтобы рассчитать с помощью формулы периода окупаемости, вы можете разделить первоначальную стоимость проекта или инвестиции на сумму денежных средств, которые он генерирует каждый год. Вы можете использовать следующие шаги в качестве руководства для расчета периода окупаемости:

1. Определить первоначальную стоимость инвестиций

Первоначальная стоимость инвестиции — это сумма, которую ваша компания должна инвестировать, чтобы начать проект или приобрести актив. Это число отражает стоимость нового оборудования, эксплуатационные расходы или увеличение оборотного капитала для проекта. Сюда также может входить существующее оборудование или активы, которые ваша компания может продать. Вы можете использовать это число при расчете периода окупаемости.

2. Определите годовой денежный поток от инвестиций

Годовой денежный поток от инвестиции или проекта — это капитал, который генерируется инвестициями. Хотя денежный поток может иногда колебаться, вы можете использовать одно число для представления среднего годового денежного потока. Например, вы можете взять капитал, который ваша компания заработала за первый год инвестирования в новый актив, и использовать его для прогнозирования общего периода окупаемости.

Положительное число представляет деньги, которые компания сгенерировала, а отрицательное число означает, что компания еще не оправилась. Независимо от того, является ли годовой денежный поток от инвестиций положительным или отрицательным, вы можете использовать его в формуле периода окупаемости.

3. Разделите первоначальную стоимость на годовой денежный поток.

Применяя формулу периода окупаемости к конкретным инвестициям, вы можете взять первоначальную стоимость инвестиции и разделить ее на годовой денежный поток инвестиции. Рассмотрите возможность использования листа бумаги или калькулятора для точного расчета. Полученное число представляет собой срок окупаемости инвестиций, выраженный в годах или долях лет.

Пример расчета срока окупаемости

Используйте эти примеры, чтобы понять, как рассчитать период окупаемости:

Пример расчета одного периода окупаемости

Финансовая команда Cue Investments планирует рассчитать период окупаемости потенциальных инвестиций. Стоимость инвестиций составляет 100 000 долларов США, и команда прогнозирует, что инвестиции могут привести к положительному денежному потоку в размере 25 000 долларов США в год. Они делят 100 000 долларов на 25 000 долларов, чтобы получить результат 4. Следовательно, период окупаемости этих инвестиций займет четыре года. Знание продолжительности периода окупаемости помогает команде решить, подходят ли эти инвестиции для компании.

Пример сравнения нескольких периодов окупаемости

Финансовая команда Case Financial Investment Firm сравнивает сроки окупаемости двух потенциальных инвестиций и определяет, какой из них лучше для фирмы. Инвестиции А стоят 150 000 долларов и приносят доход 50 000 долларов в год. Команда делит 150 000 долларов на 50 000 долларов, чтобы получить результат 3. Следовательно, период окупаемости инвестиции А займет три года.

Инвестиция Б стоит 75 000 долларов, а годовой доход — 15 000 долларов. Они делят 75 000 долларов на 15 000 долларов, чтобы получить результат 5. Следовательно, период окупаемости инвестиции Б займет пять лет. Сравнивая эти результаты, фирма определяет, что инвестиция А лучше, потому что она имеет более короткий период окупаемости.

Часто задаваемые вопросы о расчете периода окупаемости

Узнайте больше о расчете периода окупаемости, просмотрев ответы на эти часто задаваемые вопросы:

Что такое хороший срок окупаемости?

Наилучший период окупаемости, как правило, самый короткий, поскольку компании часто стремятся возместить первоначальную стоимость инвестиций как можно быстрее. Каждая инвестиция может иметь разный период времени, поэтому компания должна учитывать контекст при определении кратчайшего периода окупаемости. Например, срок окупаемости проекта по благоустройству коммерческой недвижимости может составлять десятилетия, а срок окупаемости строительного проекта — всего несколько лет.

Каковы некоторые недостатки использования формулы периода окупаемости?

Формула периода окупаемости часто проста в использовании и понимании, независимо от вашего технического образования. Однако, поскольку формула проста, она может не включать информацию о влиянии инфляции или сложности конкретных инвестиций. Например, инвестиции могут иметь разные денежные потоки каждый год, что не отражено в формуле периода окупаемости. После использования формулы периода окупаемости для основных прогнозов некоторые компании могут проводить более глубокий анализ, используя альтернативные формулы.

Какие существуют альтернативы формуле периода окупаемости?

Существует множество альтернатив формуле периода окупаемости, которые может использовать компания. Компания может предпочесть использовать другие формулы, такие как формула чистой приведенной стоимости или формула внутренней нормы прибыли. Они могут предоставить компании более подробную оценку инвестиций. Ваша компания также может использовать несколько формул для тщательного анализа рисков и преимуществ инвестиций.

Кто использует формулу периода окупаемости?

Инвестиционные менеджеры и финансовые аналитики часто используют формулу периода окупаемости. Инвестиционный менеджер принимает инвестиционные решения для клиентов на основе их требований. Финансовый аналитик дает бизнес-рекомендации для организации на основе своих прогнозов об инвестициях, рыночных тенденциях и финансовом состоянии компании. Формула периода окупаемости помогает как инвестиционным менеджерам, так и финансовым аналитикам эффективно выполнять свою работу.

Чем период окупаемости отличается от точки безубыточности?

Срок окупаемости и точка безубыточности аналогичны, но между ними есть некоторые различия. Точка безубыточности — это сумма, которую компания должна заработать и превысить, чтобы покрыть первоначальные затраты на инвестиции. Напротив, период окупаемости относится к времени, которое требуется для того, чтобы инвестиции достигли точки безубыточности.