Систематический и несистематический риск: различия и сходства

23 мая 2022 г.

Инвестиции в акции и облигации сопряжены с определенными рисками, которые могут привести к потенциальной потере прибыли. Если вы анализируете инвестиционный портфель, важно понимать систематические и несистематические риски. Оба типа риска по-разному влияют на инвестиции и требуют разных стратегий смягчения последствий.

В этой статье мы обсудим различия между систематическими и несистематическими рисками с дополнительным пониманием того, как эти риски могут повлиять на инвестиции.

Основные выводы:

• Систематический риск влияет на весь рынок, сегмент рынка или отрасль и часто присущ инвестициям на фондовом рынке. Внешние факторы, такие как инфляция и процентные ставки, могут влиять на системный риск.

• Вы можете использовать стратегии хеджирования и распределения активов для снижения систематических рисков, когда вы можете обменять одну инвестицию на другую, чтобы защититься от возможных потерь.

• Несистематический риск влияет только на отдельную ценную бумагу или инвестиционный инструмент. Внутренние факторы, такие как финансовое положение компании или новые конкуренты, могут влиять на несистематический риск.

• Диверсификация — это один из методов, который инвесторы используют для снижения несистематического риска, когда они инвестируют в инструменты с различными вариантами.

Что такое систематический риск?

Систематический риск — это тип риска, который присутствует на всем рынке или сегменте рынка и относится к внешним рискам, связанным с инвестированием. Другие термины для систематического риска включают «рыночный риск», «недостаточно обратимый риск» и «риск волатильности». При инвестировании в фондовый рынок присущ систематический риск, поскольку полностью избежать его невозможно, поскольку он влияет на инвестиционную деятельность во всех отраслях.

Кроме того, хеджирование посредством распределения активов, как правило, является единственным способом смягчения некоторых систематических рисков работа с фондовым рынком. Систематический риск также учитывает экономические факторы, которые могут повлиять на финансовые вложения. Некоторые из этих факторов включают:

• Изменения процентных ставок. Процентные ставки могут увеличиваться и уменьшаться в зависимости от колебаний рынка, что влияет на систематические риски. Например, повышение процентных ставок может увеличить стоимость вновь выпущенных акций, одновременно уменьшая стоимость других акций.

• Колебания инфляции: как и в случае с процентными ставками, более высокая инфляция может означать, что стоимость одних инвестиций увеличивается, а стоимость других уменьшается. Инфляция также может влиять на цену продажи, что в конечном итоге приводит к завышению инвестиционного принципа для различных акций на рынке.

• Экономический спад: при снижении систематического риска инвесторы могут распределять средства по разным классам активов, которые могут включать инвестиционные рынки, такие как здравоохранение, технологии и бизнес. Экономический спад может затронуть целые сегменты рынка и отрасли, что приводит к систематическим рискам для всех классов активов в каждой отрасли.

Связанный: Управление рисками: подробное руководство

Что такое несистематический риск?

В отличие от систематического риска, несистематический риск влияет на конкретную инвестицию или группу инвестиций и ценных бумаг, а не на всю отрасль или отрасль. сегмент рынка. Это означает, что вы можете защититься от несистематических рисков с помощью стратегий диверсификации, когда вы распределяете свои средства между различными типами инвестиций, а не ценными бумагами на определенных рынках.

В то время как систематические риски могут повлиять на весь рынок в случае убытка, несистематические риски влияют только на конкретный тип ценных бумаг или отдельный инвестиционный инструмент. Другие термины для несистематического риска включают специфический риск, остаточный риск и диверсифицируемый риск. Несистематические риски могут проявляться во многих формах, в том числе:

• Изменения регулирования или политики, влияющие на определенную отрасль

• Выход конкурентов на определенные рынки

• Отзыв продукции и снятие с производства

• Внутренние и специфичные для компании финансовые операции

Связанный: Что такое управление инвестициями?

Систематический и несистематический риск

Рассмотрим эти несколько различий между несистематическим и систематическим риском:

Рыночные и индивидуальные потери

При оценке систематического риска инвесторы принимают во внимание весь рынок. Систематические риски не затрагивают только одну конкретную ценную бумагу или тип инвестиций, а могут представлять риск убытков для целых рынков. И наоборот, несистематические риски влияют только на отдельные ценные бумаги или типы инвестиций, что дает вам больше контроля над тем, как снизить эти риски.

Связанный: 11 профессий на фондовом рынке для изучения (со средними зарплатами)

Широкое и конкретное воздействие

Систематические риски могут повлиять на многие различные ценные бумаги на рынке из-за изменений процентных ставок или инфляции. Такое широкое влияние на весь сегмент может привести к вероятному снижению стоимости ценных бумаг и инвестиций в этом сегменте. Напротив, несистематические риски влияют только на отдельные ценные бумаги, группы инвестиций или акции отдельных компаний. При несистематическом риске вероятные убытки возникают только в рамках индивидуальных или внутренних инвестиций, таких как выпущенные компанией облигации, стоимость которых снижается из-за внутренних финансовых потерь.

Связанный: Полное руководство по карьере в области управления рисками

Стратегии снижения рисков

Как правило, вы снижаете систематические риски с помощью стратегий распределения активов и хеджирования. Хеджируя систематический риск для одного из ваших опционов на акции, вы компенсируете риск, перемещая средства в другой сегмент, который может принести более высокую доходность. доход от инвестиций. Распределение ваших активов означает, что вы переводите процент своего инвестиционного портфеля в различные классы активов, которые помогают компенсировать ваши инвестиции в случае рыночных потерь.

Напротив, вы можете снизить несистематический риск за счет диверсификации портфеля. Это позволяет размещать инвестиции в разные рынки, типы ценных бумаг и опционы, которые компенсируют любые вероятные потери конкретного инструмента или акции компании.

Связанный: 5 ключевых стратегий снижения рисков (с примерами)

Шкала контроля

При масштабах систематического риска инвесторы не в состоянии контролировать факторы, влияющие на целые рынки, отрасли или сегменты. Это связано с внешними воздействиями, присущими данному виду риска. Однако, в отличие от крупномасштабного влияния систематических рисков, несистематический риск лучше поддается контролю, поскольку инвесторы могут учитывать и планировать внутренние факторы, которые могут привести к возможным потерям их финансовых портфелей.

Связанный: Как стать биржевым трейдером: пошаговое руководство по карьере

Виды риска

Систематический риск включает в себя несколько ключевых типов, которые могут повлиять на фондовый рынок и ваши инвестиционный портфель. К ним относятся внешние факторы риска, возникающие в экономическом масштабе. И наоборот, несистематический риск включает в себя внутренние факторы, которые могут варьироваться в зависимости от организации, отрасли и в рамках различных инвестиционных инструментов. Например, внутренние факторы, такие как финансовое положение компании, могут привести к прибыли или убытку от инвестиций в акции любой компании, которой вы владеете, в зависимости от ее дохода и общего финансового успеха.