Понимание стоимости долга: определение, формула и пример
3 сентября 2021 г.
Понимание стоимости долга помогает предпринимателям и людям, ответственным за бюджет компании, управлять финансами своего бизнеса. Знание стоимости долга для бизнеса помогает любому, кто работает с финансами бизнеса, понимать свои расходы и управлять своим денежным потоком.
В этой статье мы обсудим значение стоимости долга и то, как работает стоимость долга, с примером того, как рассчитать, чтобы улучшить ваше понимание.
Что такое стоимость долга?
Стоимость долга — это процентная ставка, которую бизнес платит за свои долги. Стоимость долга относится ко всем непогашенным суммам, включая общую стоимость бизнес-кредитов и облигаций. Стоимость долга является отличным показателем финансового состояния бизнеса, особенно если рассматривать ее вместе с общей суммой долга.
Обычно термин «стоимость долга» используется для описания суммы долга после учета налогов. Поскольку процентные расходы не облагаются налогом, стоимость долга после налогообложения меньше стоимости долга до налогообложения.
Как работает стоимость долга?
Стоимость долга вместе со стоимостью собственного капитала составляет структуру капитала бизнеса. Компании должны знать свою стоимость долга и стоимость собственного капитала, чтобы эффективно финансировать свою обычную деятельность и любые усилия по расширению. Обратите внимание, что стоимость долга для любого бизнеса обычно ниже стоимости собственного капитала.
Прежде чем брать новый долг, лица, принимающие бизнес-решения, учитывают как стоимость долга, так и потенциальный рост доходов, которому будет способствовать их долг. Например, компания с низкой стоимостью долга может счесть целесообразным взять ипотечный кредит в размере 1,5 млн долларов для розничного магазина в другом штате, поскольку ожидается, что этот филиал заработает в два раза больше в первый год своей работы. Предприятия с высокой стоимостью долга могут откладывать такой рост бизнеса до тех пор, пока они не погасят свои долги и не улучшат свой денежный поток.
Владельцы бизнеса и сотрудники, заинтересованные в бюджете компании не единственные люди, интересующиеся стоимостью долга. Кредиторы и инвесторы также оценивают стоимость долга при принятии решения о финансировании организации. Предприятия с высокой стоимостью долга считаются более рискованными, чем компании с более низкой стоимостью долга.
Как рассчитать стоимость долга
Чтобы рассчитать стоимость своего долга, предприятия должны указать годовую процентную ставку по всем своим долгам. Стоимость долга важна для определения средневзвешенной процентной ставки для бизнеса, а не просто средней процентной ставки, потому что более крупный кредит будет стоить бизнесу дороже, чем меньший кредит, даже если он имеет более низкую процентную ставку. Вот как вы рассчитываете эффективную процентную ставку для использования при оценке стоимости долга:
Эффективная процентная ставка = (общие процентные расходы) / (общий остаток долга)
Поскольку стоимость долга обычно относится к процентной ставке после уплаты налогов, эффективная процентная ставка умножается на единицу за вычетом налоговой ставки компании. Налоговая ставка компании — это общая сумма, которую облагается бизнесом с учетом федеральных налогов и налогов штата. Окончательная расчетная ставка является стоимостью долга.
Стоимость долга = (общая процентная ставка) x (1 – общая налоговая ставка)
Пример стоимости долга
Бутик одежды Change Your Spots имеет два бизнес-кредита: ипотечный кредит на 1 миллион долларов с годовой процентной ставкой 5% и бизнес-кредит на 400 000 долларов с годовой процентной ставкой 4%. Владельцы бутика одежды сделали следующие расчеты, чтобы определить стоимость долга:
Сложите 5% и 4% вместе, чтобы получить общую процентную ставку 9%.
Умножьте остаток по каждому кредиту на его процентную ставку. 1 миллион долларов, умноженный на 0,05, равняется 50 000 долларов. 400 000 долларов США, умноженное на 0,04, равно 16 000 долларов США.
Добавьте 50 000 долларов и 16 000 долларов вместе, чтобы получить общий коэффициент кредита на вес 66 000 долларов.
Разделите 66 000 долларов США на 1,4 миллиона долларов США (общая сумма задолженности), чтобы найти средневзвешенную процентную ставку 4,71%.
Бутик одежды Change Your Spots платит федеральный налог в размере 20% и налог штата в размере 5% от общего налога компании в размере 25%. Он умножает средневзвешенную процентную ставку на единицу за вычетом налога на прибыль компании. Другими словами, 4,71% * (1–25%), при стоимости долга 3,53%.
Обратите внимание, что у бутика одежды Change Your Spots были простые долги только под проценты. Некоторые более сложные долги амортизируются каждый месяц. Компании с амортизируемыми кредитами должны учитывать, что основная сумма их кредитов уменьшается каждый месяц, и учитывать это в своих расчетах.
Как снизить стоимость долга
Поскольку низкая стоимость долга способствует росту бизнеса и делает компании более привлекательными для кредиторов и инвесторов, многие предприятия пытаются снизить стоимость долга. Следующие советы могут помочь вашему бизнесу снизить стоимость долга:
Улучшите свой кредитный рейтинг
Ваш кредитный рейтинг является одним из самых больших факторов, определяющих ваши процентные ставки. Улучшение вашего кредитного рейтинга может снизить процентную ставку, которую ваш бизнес платит по любым будущим кредитам. Сокращение вашей зависимости от кредита и погашение существующих долгов могут повысить ваш кредитный рейтинг. Регулярно проверяйте свой кредитный отчет, чтобы убедиться, что он не содержит ошибок, которые могут негативно повлиять на вашу оценку.
Договаривайтесь о более низких процентных ставках
Вам не нужно соглашаться на процентную ставку по умолчанию для нового долга. В то время как некоторые кредиторы останутся твердыми, другие будут открыты для переговоров. Ваши усилия по переговорам будут наиболее успешными, если вы сможете доказать кредитору, что вы представляете собой хороший риск. Вы можете сделать это, используя свой бизнес или личные активы в качестве залога или привлекая поручителя для подписания вашего кредита.
Даже если кредитор остается твердым в отношении процентной ставки, вы можете вовремя договориться о более низкой процентной ставке. Выплата суммы, превышающей минимальный платеж, и своевременная оплата платежей могут побудить вашего кредитора снизить процентную ставку.
Рефинансируйте бизнес-кредиты
Рефинансирование бизнес-кредитов включает в себя получение новых кредитов для погашения существующих кредитов. Рефинансирование может быть хорошим способом снизить стоимость долга, если вы можете получить новые условия кредита с более выгодными процентными ставками. Однако следует учитывать стоимость юридических документов, проверки кредитоспособности и другие сборы, связанные с рефинансированием. Вы можете рефинансировать свой бизнес-кредит у своего существующего кредитора или у одного из его конкурентов.
Быстрее возвращайте долги
Быстрая выплата долгов — еще один эффективный способ снизить стоимость долга. Некоторые кредиторы позволяют вам вносить дополнительные платежи и быстрее закрывать кредиты без штрафных санкций. Другие взимают плату за выход за погашение кредита до того, как условия погашения будут выполнены. Вы можете избежать комиссии за выход, пересмотрев условия погашения кредита.
5 профессий, которые рассчитывают стоимость долга
Если вы заинтересованы в работе в сфере финансов и оценке стоимости долга организации, то вот пять вакансий, которые вам следует рассмотреть: