Как рассчитать свободный денежный поток (FCF)

28 июля 2021 г.

Что такое свободный денежный поток?

Свободный денежный поток — это сумма денежных средств, которую организация генерирует после распределения операционных расходов и средств, используемых для управления активами. FCF используется для выплат инвесторам и акционерам. Свободный денежный поток также называют «свободным денежным потоком для фирм», сокращенно «FCFF». Этот номер полезен для акционеров, заинтересованных в сумме денежных средств, которые можно снять с организации, не нарушая ее операций.

Свободный денежный поток обычно путают с денежным потоком, который указывается в отчете о движении денежных средств. Ключевое различие между ними заключается в том, что денежный поток представляет собой чистую сумму денежных средств или их эквивалентов, поступающих в компанию и покидающих ее. Положительный или отрицательный денежный поток дает инвесторам представление о финансовых результатах компании. Свободный денежный поток — это только сумма наличных денег, оставшихся после наличных средств, потраченных на поддержку повседневных операций и капитальных активов, таких как земля, недвижимость и оборудование.

Как рассчитать свободный денежный поток

Существует несколько способов расчета свободного денежного потока. Наиболее распространенный метод расчета свободного денежного потока — использование операционного денежного потока по следующей формуле:

Свободный денежный поток = операционный денежный поток – капитальные затраты
​

Формула Расположение Чистая прибыль Текущий отчет о прибылях и убытках + Неденежные расходы Текущий отчет о прибылях и убытках Увеличение оборотного капитала Баланс текущего и предыдущего периодов Капитальные затраты (CAPEX) Баланс текущего и предыдущего периодов: Основные средства _ Свободный денежный поток Формула Расположение EBIT x (1-налоговая ставка) Отчет о прибылях и убытках за текущий период, отчет о движении денежных средств + Износ, амортизация и другие неденежные расходы Отчет о прибылях и убытках за текущий период, отчет о движении денежных средств – Изменение оборотного капитала Баланс текущего и предыдущего периодов – Капитальные затраты (CAPEX) ) Баланс текущего и предыдущего периодов: Основные средства – Свободные денежные потоки Формула Расположение Чистая прибыль Отчет о прибылях и убытках за текущий период + Расходы по процентам Отчет о прибылях и убытках за текущий период – Налоговый щит по процентным расходам Отчет о текущих прибылях и убытках – Чистые изменения в оборотном капитале Текущие и предыдущие Балансовый отчет за период – Чистые изменения капитальных затрат (CAPEX) Текущая и предыдущая п. Бухгалтерский баланс за период: Основные средства – Свободные денежные потоки