Как рассчитать коэффициент покрытия обслуживания долга
24 августа 2021 г.
* Все учреждения должны иметь возможность определять, имеют ли кандидаты право брать у них займы. Некоторые показатели, используемые банками, включают кредитные рейтинги, обеспечение, капитал и отношение долга к доходу, также известное как коэффициент покрытия обслуживания долга.
В этой статье мы объясним, что такое коэффициент покрытия долга и как его рассчитать.
Что такое коэффициент покрытия обслуживания долга?
Коэффициент покрытия долга — это мера, используемая для проверки способности заемщика погасить долг. Это популярная мера, используемая банками для определения устойчивости долга.
Коэффициент покрытия обслуживания долга применяется в трех случаях:
Корпоративные финансы: в корпоративных финансах коэффициент покрытия обслуживания долга используется для определения способности компании покрывать свои процентные платежи, основную сумму и фонд погашения.
Личные финансы: коэффициент обслуживания долга используется для определения способности человека погасить любой долг, который у него есть. Это включает в себя покрытие процентов и основной суммы кредита или долга.
Недвижимость: в сфере недвижимости коэффициент обслуживания долга рассчитывается как способность собственности погасить задолженность, которую она имеет, на основе генерируемого ею денежного потока.
Глобальный коэффициент обслуживания долга: GDSR фокусируется на всех финансовых возможностях как бизнеса, так и лица, занимающего деньги. Это может повысить DSCR в зависимости от того, насколько хорошо бизнес управляет своими финансами. Например, если у заемщика есть личное имущество, на которое нет ипотечных кредитов, он может добавить это имущество к чистому доходу, что затем повысит DSCR. Если дом обременен, это снизит шансы на получение бизнес-кредита.
Как рассчитать коэффициент покрытия долга
Коэффициент покрытия долга рассчитывается путем деления годового операционного дохода на общее обслуживание долга. Операционный доход — это сумма, полученная от компании после вычета всех коммерческих расходов, включая заработную плату, коммунальные услуги и себестоимость проданных товаров (COGS). Амортизация, налоги, амортизация и процентные платежи добавляются обратно к операционному доходу, чтобы получить чистый операционный доход.
Для расчета DSCR используется следующая формула:
Коэффициент покрытия обслуживания долга = Чистая операционная прибыль / Общее обслуживание долга
Вот способы найти чистую операционную прибыль и общее обслуживание долга:
Чистая операционная прибыль = выручка – операционные расходы
Общее обслуживание долга = процентные платежи + основные платежи + фонды погашения
Коэффициент покрытия долга менее 1 означает, что заемщик не может покрыть все платежи по долгу, не занимая больше. Это означает отрицательный денежный поток и часто останавливает кредиторов от выдачи кредита. Единственным исключением является случай, когда заемщик может показать, что у него есть серьезные средства для получения дополнительного денежного потока вне бизнеса.
Если коэффициент покрытия долга равен 1, это означает, что заемщик может с комфортом погасить долг, но не оставляет права на ошибку. Когда DSCR составляет 1: 1, все еще существует уязвимость, связанная с кредитованием денег для бизнеса, потому что любая потеря крупного клиента может привести к тому, что бизнес уйдет в отрицательный денежный поток.
Например, компания хочет занять у кредитора 100 000 долларов. Их чистая операционная прибыль после операционных расходов составляет 200 000 долларов. Коэффициент обслуживания долга составит:
200 000 долларов США / 100 000 долларов США = 2.
Это означает, что бизнес может погасить свои долговые обязательства два раза. Это соотношение достаточно велико, чтобы кредитор мог предоставить 100 000 долларов.
Как использовать коэффициент покрытия обслуживания долга
Вот пример использования коэффициента покрытия долга:
Владелец бизнеса хочет занять 300 000 долларов США под 20% годовых на два года. Они выполняют следующие шаги, чтобы определить, имеют ли они хороший DSCR.
Перечислите ежегодные коммерческие расходы и доходы.
Найдите годовой операционный доход.
Найдите чистый операционный доход.
Рассчитать срок обслуживания долга.
Найдите коэффициент покрытия долга.
1. Перечислите ежегодные коммерческие расходы и доходы.
Владелец составляет следующий список:
Доход 700 000 долларов США Операционные расходы Аренда 50 000 долларов США Заработная плата 120 000 долларов США Коммунальные услуги 15 000 долларов США Запасы 30 000 долларов США Налоги 70 000 долларов США Амортизация: 7 000 долларов США 7 000 долларов США Процентные платежи: 65 000 долларов США Амортизация: 30 000 долларов США 30 000 долларов США Общие операционные расходы 387 000 долларов США
2. Найдите годовой операционный доход
Они добавляют все расходы и вычитают из годового дохода годовой операционный доход.
Годовой операционный доход = Выручка – Общие операционные расходы
700 000 долларов – 387 000 долларов США = 313 000 долларов США
3. Найдите чистую операционную прибыль
Они добавляют обратно значения амортизации, амортизации, налогов и процентных платежей к годовому операционному доходу для получения чистого операционного дохода.
Чистый операционный доход = Амортизация + Налоги + Процентные платежи + Амортизация + Годовой операционный доход
485 000 долларов США = 70 000 долларов США + 65 000 долларов США + 30 000 долларов США + 7 000 долларов США + 313 000 долларов США
Чистая операционная прибыль = 485 000 долларов США.
4. Рассчитайте срок обслуживания долга
Чтобы найти срок погашения долга, они используют эту формулу:
Обслуживание долга = Ставка x сумма долга / 1 – (1+Ставка) экспоненциальная (-период заимствования)
Используя приведенную выше формулу в этом случае:
Ставка = 20%
Срок кредита = два года
Сумма долга = 300 000 долларов США
0,2 x 300 000 / 1- (1 + 0,2) экспоненциальный (-2) = 183 224,89 долл. США
Годовое обслуживание долга по кредиту в размере 300 000 долларов США составляет 183 224,89 долларов США.
Чтобы найти общее обслуживание долга, владелец должен добавить потенциальные проценты и годовой процентный платеж, который они уже выплачивают.
Общее обслуживание долга = годовое обслуживание долга по потенциальному кредиту + выплата процентов по текущему кредиту
Общее годовое обслуживание долга = 65 000 долларов США + 183 224,89 долларов США = 248 229,69 долларов США.
5. Найдите коэффициент покрытия обслуживания долга
Разделите чистую операционную прибыль на общий годовой объем обслуживания долга.
485 000 / 248 229,69 = 2,647
Кредитор, вероятно, даст этому человеку ссуду, потому что его денежный поток может покрыть выплату процентов в 2,6 раза. В случаях, когда у заемщика коэффициент покрытия долга равен 1 или чуть выше 1, он может посмотреть на глобальный коэффициент покрытия обслуживания долга, чтобы увидеть, можно ли повысить этот коэффициент.
Разница между коэффициентом покрытия обслуживания долга и коэффициентом покрытия процентов
Кредиторы обычно хотят оценить состояние бизнеса, определив их способность выплачивать проценты и долги. Двумя наиболее распространенными показателями являются коэффициент покрытия обслуживания долга и коэффициент покрытия процентов. Несмотря на то, что они оба выглядят одинаково, они основаны на разных факторах.
Коэффициент обслуживания процентов измеряет собственный капитал бизнеса по сравнению с процентами по долгам, которые держит компания.
Коэффициент обслуживания процентов рассчитывается путем деления чистой операционной прибыли на проценты по долгам, удерживаемым компанией за период.
Коэффициент обслуживания процентов не учитывает основную сумму долга или фонды погашения, которые можно найти в коэффициенте обслуживания долга.
Коэффициент обслуживания процентов не является надежным показателем финансового состояния компании, поэтому его нельзя использовать в качестве критерия приемлемости заемщика.