Как рассчитать формулу стоимости предприятия (с примерами)
Понимание общей стоимости компании является важным фактором для заинтересованных сторон, потенциальных инвесторов и владельцев бизнеса. Общая стоимость бизнеса показывает, приносит ли бизнес прибыль, насколько ценны его материальные активы и сколько у него долгов. Используя формулу стоимости предприятия, вы можете более точно определить общую стоимость компании или использовать ее в качестве альтернативы капитализации на рынке акций. В этой статье мы опишем, что такое стоимость предприятия, как рассчитать формулу стоимости предприятия, приведем несколько примеров и несколько часто задаваемых вопросов для рассмотрения.
Какова формула стоимости предприятия?
Формула стоимости предприятия — это простая формула для расчета общей стоимости компании. Вот формула:
Стоимость предприятия = рыночная капитализация + общий долг – денежные средства и их эквиваленты
Формула помогает потенциальному покупателю или инвестору понять долги компании и общую стоимость для более точной оценки цены.
Что такое стоимость предприятия?
Стоимость предприятия – это общая стоимость компании. Профессионалы бизнеса обычно используют формулу предприятия для определения общей стоимости бизнеса, если они хотят сделать предложение о его покупке. Стоимость предприятия включает в себя:
Непогашенные долги: это включает транспортное средство компании, имущество и денежные долги, как краткосрочные, так и долгосрочные.
Цена акций: это текущая цена акций компании на открытом рынке.
Денежные средства и их эквиваленты: это включает наличные деньги компании и любые другие денежные эквиваленты, такие как фонды денежного рынка или казначейские векселя. Это наиболее ликвидные активы компании.
Акции в обращении: это количество акций компании, находящихся в обращении на рынке.
Стоимость предприятия является более полной оценкой, чем простая рыночная капитализация, и многие инвесторы считают ее более точным представлением стоимости компании. Поскольку потенциальное поглощение потребует выплаты долга компании, стоимость предприятия обеспечивает более точный расчет стоимости за счет включения в уравнение долга и денежных средств.
Как рассчитать формулу стоимости предприятия
Формула предприятия является важной частью определения ценности компании. Вот как рассчитать формулу для определения стоимости предприятия любой компании:
1. Определить рыночную капитализацию компании
Рыночная капитализация компании, обычно называемая ее рыночной капитализацией, представляет собой общую рыночную стоимость акций компании, находящихся в обращении. Это показывает покупателям или владельцам бизнеса, насколько ценны акции компании для инвесторов. Вы можете рассчитать это как единовременную сумму, умножив количество акций в обращении на текущую цену акции. Например, если Hillsdale Bank имеет 40 миллионов выпущенных акций по 35 долларов каждая, рыночная капитализация равна 1 400 000 000 долларов.
2. Рассчитайте общий долг компании
Долг имеет значение в финансовой картине компании, потому что он показывает инвесторам и владельцам бизнеса, сколько денег компания должна выплатить, прежде чем она станет прибыльной. Для расчета долга компании требуется общая сумма любого краткосрочного или долгосрочного непогашенного долга. Это может включать бизнес-кредиты, кредиты на транспортные средства, кредиты на недвижимость или кредиты на оборудование. Используя тот же пример, вы можете оценить общую задолженность Hillsdale Bank:
Краткосрочные долги: $120 000
Долгосрочные долги: $824 000
Общий долг: 944 000 долларов США
3. Добавьте денежные средства компании и их эквиваленты.
Денежные средства компании и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из ее активов. Денежные средства относятся к любой валюте, которую компания имеет на банковских счетах, казначейских облигациях, инвестициях или любых других активах, которые компания может быстро ликвидировать для получения капитала. Сложите сумму счета каждой компании, инвестиции и облигации, чтобы определить общую сумму. Например:
Наличные: 4 000 000 долларов США
Денежные эквиваленты: 2 550 780 долларов США.
Итого: 6 550 780 долларов США.
4. Добавьте значения рыночной капитализации к общему долгу компании и вычтите денежные средства и их эквиваленты.
Как только вы определите три важных значения для формулы, вы можете вставить их и создать общую ценность предприятия. Во-первых, начните со значений рыночной капитализации и долга. Используя приведенный выше пример, вы можете определить, что общая сумма долга и рыночной капитализации Hillsdale Bank составляет 1 400 944 000 долларов США. Затем вы вычитаете общую сумму денежных средств компании и их эквиваленты для получения окончательного числа. В этом случае стоимость предприятия Hillsdale Bank составляет примерно 1 394 393 220 долларов.
Примеры стоимости предприятия по формуле
Использование примеров может помочь понять формулу ценности предприятия. Реальные примеры могут показать, как выглядят долги и рыночная капитализация и как структура долга компании может повлиять на ее общую стоимость. Вот несколько примеров формулы:
Пример 1
Riversend Manufacturing — компания из Огайо, которая производит стальные изделия, такие как муфты и другие промышленные инструменты и детали. Компания недавно погасила значительную часть своего долга, и Browler’s Steel Inc. делает предложение о покупке компании. Используя формулу стоимости предприятия, финансовый директор компании рассчитывает общую стоимость Riversend Manufacturing:
*Рыночная капитализация: 21 500 000 долларов США*
*Общий долг: 16 000 000 долларов США*
*Денежные средства и их эквиваленты: 5 340 569 долларов США*
* Формула: 32 159 431 долл. США = 21 500 000 долл. США + 16 000 000 долл. США – 5 340 569 долл. США *
Общая стоимость компании составляет 32 159 431 доллар США.
Пример 2
Acadian Clothing — это линия одежды из Нью-Гэмпшира со значительной суммой невыплаченного долга и небольшим количеством наличных денег. Владелец компании надеется продать бизнес, чтобы найти другие возможности трудоустройства, поэтому он вычисляет стоимость предприятия для общего представления о том, сколько оно стоит:
*Рыночная капитализация: 4 000 000 долларов США*
*Общий долг: 3 250 000 долларов США*
*Денежные средства и их эквиваленты: 65 000 долларов США*
* Формула: 7 185 000 долларов США = 4 000 000 долларов США + 3 250 000 долларов США – 65 000 долларов США *
Общая стоимость компании составляет 7 185 000 долларов.
Пример 3
Drakon Energy Drinks — компания из Колорадо, которая использует КБД в своих энергетических напитках. При высоких ценах на акции, большом количестве денег в банке и низких долгах компания скоро достигнет прибыльности. Финансовый директор компании определяет ценность предприятия, которой следует поделиться с генеральным директором, чтобы помочь в постановке целей на следующий год:
*Рыночная капитализация: 65 000 000 долларов США*
*Общая задолженность: $250 000*
*Денежные средства и их эквиваленты: 4 500 000 долларов США*
* Формула: 60 750 000 долларов США = 65 000 000 долларов США + 250 000 долларов США – 4 500 000 долларов США *
Общая стоимость компании составляет 60 750 000 долларов.
Часто задаваемые вопросы о формуле ценности предприятия
Хотя стоимость предприятия является важным показателем финансового здоровья и стабильности компании, это широкая формула, которая фокусируется только на общей сумме. Вот несколько часто задаваемых вопросов о ценности предприятия и формуле:
Можете ли вы рассчитать формулу предприятия в электронной таблице?
Корпоративная формула достаточно проста для работы с электронной таблицей или калькулятором. В электронной таблице вы можете использовать функцию СУММ, чтобы создать столбец, в котором лист автоматически добавляет сумму любых чисел, которые вы туда поместили. Вы также можете создать собственную формулу, содержащую имя каждой ячейки, которую вы хотите добавить или вычесть. Корпоративная формула в электронной таблице может выглядеть так: A1 + A2 – A3. Буква обозначает ячейку, а число обозначает ее позицию в столбце.
Показывает ли формула стоимости предприятия, как компания использует долг?
Хотя формула предприятия может информировать вас о структуре долга компании, она не говорит вам, как компания использует долг. Если компания использует долг для роста и инвестиций, вы можете считать это хорошим долгом или долгом, который вы готовы взять на себя при покупке компании. Запрос дополнительной информации о долгах может помочь прояснить их преимущества или недостатки для покупки.
Эффективны ли сравнения с конкурентами для получения точных ценностей предприятия?
Чтобы понять место компании в отрасли, в которой она работает, важно сравнить ее с другими конкурентами в отрасли. После того, как вы рассчитаете стоимость предприятия компании, рассчитайте стоимость нескольких ведущих конкурентов для сравнения. Вы также можете посмотреть, как эти компании используют свои долги и сколько непогашенных долгов у них есть. Это говорит вам, делаете ли вы хорошие инвестиции и несет ли компания ответственность за долги.
Является ли долг важной фигурой в стоимости компании?
Когда вы рассчитываете собственный капитал компании, вы вычитаете ее долг, а не добавляете его к активам компании. Однако в случае стоимости предприятия долг важен для общей стоимости компании с инвестиционной точки зрения. Если инвестор хочет купить компанию, он также покупает долг компании. Поскольку продавец хочет получить деньги за свою компанию и деньги для погашения своих долгов, он включает долг в общую цену покупки компании.