Как работает холдинговая компания?
8 марта 2021 г.
Холдинговая компания не ведет никаких деловых операций и может извлечь большую выгоду из принадлежащих ей дочерних компаний. Если вы планируете превратить свой бизнес в холдинговую компанию, возможно, вам будет полезно узнать, как работает холдинговая компания и как вы можете извлечь выгоду из работы в качестве холдинговой компании. В этой статье мы обсудим, что такое холдинговая компания, преимущества и недостатки холдинговых компаний и приведем пример того, как может работать холдинговая компания.
Что такое холдинговая компания?
Холдинговая компания — это корпорация, которая не занимается конкретным бизнесом и не участвует в повседневной деятельности бизнеса. Холдинговые компании владеют или «владеют» инвестициями, такими как частные предприятия, акции, облигации, взаимные фонды, недвижимость, золото, патенты, авторские права и другие.
Они считаются материнскими корпорациями, которые поддерживают возможности надзора за компаниями, которыми они владеют, что означает, что они могут контролировать все управленческие решения и политику компании, которой они владеют. Эти компании известны как дочерние компании холдинга.
Преимущества холдинговых компаний
Холдинговые компании предоставляют компаниям, которые они объединяют, преимущества, которыми они не смогли бы воспользоваться, если бы действовали как самостоятельные предприятия. Вот список преимуществ, которыми обладает холдинговая компания:
Минимизирует налоги
Снижает риск
Защищает активы
Увеличивает рост и развитие
Поддерживает контроль с меньшим капиталом
Минимизирует налоги
Холдинговые компании обычно подают сводные налоговые декларации, которые могут компенсировать убытки, понесенные одной дочерней компанией, за счет прибыли других компаний. Это приводит к снижению налога на прибыль для всех компаний.
Снижает риск
Если дочерняя компания работает плохо и терпит неудачу или обанкротится, холдинговая компания не несет ответственности, и убытки не повлияют на нее. Они могут продать свои оставшиеся акции в обанкротившейся дочерней компании и продолжить работу.
Дочерняя компания также защищена от проблем, которые могут возникнуть у других компаний в составе холдинговой компании. Истец не может арестовать активы других дочерних компаний, и холдинговая компания все еще может быть защищена, если она не гарантировала долги дочерней компании.
Защищает активы
Холдинговая компания может владеть ценными активами, которыми владеет ее дочерняя компания. Они могут владеть такими активами, как имущество, оборудование и интеллектуальная собственность. Дочерняя компания возьмет на себя торговые обязанности бизнеса и его повседневные операции, но активы будут защищены от кредиторов и любых обязательств, которые может понести операционная компания.
Увеличивает рост и развитие
Когда ценные активы принадлежат холдинговой компании, дочерняя компания может инвестировать в новые предприятия, выходить из старых предприятий и более эффективно диверсифицировать свой бизнес. Дочерняя компания с большей вероятностью будет пытаться расти и развивать свой бизнес, потому что с холдинговой компанией связан меньший риск. Холдинговая компания дает им больше возможностей для инвестирования в более крупные проекты.
Подробнее: Как рассчитать темпы роста компании (с пошаговым примером)
Поддерживает контроль с меньшим капиталом
Холдинговые компании могут получить контроль над компанией, накопив 51% ее акций. Покупка части бизнеса позволяет фирме холдинговой компании контролировать компанию с меньшим капиталом. Холдинговая компания также может приобрести 25% акций компании и стать крупнейшим акционером, если дочерняя компания имеет разнообразный портфель. Когда бизнесу не нужно покупать 100% компании, он может контролировать больше компаний с меньшими инвестициями.
Недостатки холдинговых компаний
Чрезмерное использование долга
Эксплуатация дочерних компаний
Миноритарные акционеры в убытке
Уклонение от уплаты налогов
Чрезмерное использование долга
Холдинговые компании обычно финансируют свои инвестиции и приобретения, используя заемные средства, такие как корпоративные облигации и банковские кредиты. Когда холдинговые компании полагаются на долговые инструменты, это может сделать их и их дочерние компании уязвимыми к колебаниям процентных ставок и чрезмерной капитализации.
Это может нанести ущерб общей стоимости холдинговой компании и ее дочерних компаний. Высокие долговые обязательства также могут стать причиной неточных финансовых отчетов, и цифры могут показаться более оптимистичными, чем того заслуживает компания.
Эксплуатация дочерних компаний
Высшее руководство и сотрудники дочерней компании не имеют права принимать какие-либо важные решения. Холдинговая компания принимает все решения без особой ответственности и подотчетности. Это может привести к разочарованию управленческих команд и сотрудников.
Миноритарные акционеры в убытке
Холдинговые компании могут исключить миноритарных акционеров из процесса принятия решений в дочерней компании. Это происходит из-за того, что холдинговая компания контролирует дочернюю компанию, и они могут назначать своих собственных директоров, управленческую команду и должностных лиц, которые продвигают ее интересы, а не интересы миноритарных акционеров. У миноритарных акционеров, скорее всего, не будет достаточного количества голосующих акций или адекватной политической власти, чтобы помешать холдинговой компании принимать определенные решения.
Уклонение от уплаты налогов
Некоторые холдинговые компании используют дочерние компании для уклонения от уплаты налогов, манипулируя бухгалтерской отчетностью, чтобы уменьшить налоговые обязательства холдинговой компании и дочерней компании.
Пример холдинговой компании
Есть несколько корпораций, о которых вы, возможно, знаете, которые действуют как холдинговые компании. Вот пример вымышленной холдинговой компании и того, как она может работать:
Вы и выбранный вами партнер решаете инвестировать вместе. Вы приобретаете новых партнеров, которые хотели бы принять участие, и все вы создаете новую компанию под названием Orange Sunset Holding Corp. После того, как ваш бизнес установлен и взносы уплачены, вы выпускаете 500 000 акций по цене 20 долларов за акцию. Вы собрали 10 миллионов долларов наличными. Вы и ваш партнер выбираете совет директоров, и они нанимают вас в качестве генерального директора этой компании.
Orange Sunset Holding Corp (вы и ваш партнер) начинаете инвестировать 10 миллионов долларов.
Вы регистрируете новый бизнес, который на 100% принадлежит Orange Sunset Holding Corp, под названием Summer Designs, LLC. Вы нанимаете менеджера для управления этим местом и вносите 2,5 миллиона в бизнес наличными и открываете франшизу Sunglasses Shack, которая, как вы ожидаете, принесет прибыль до 200 000 долларов до вычета налогов.
Orange Sunset Holding Corp открывает брокерский счет в крупной дисконтной брокерской фирме и вносит четыре миллиона наличными. Затем вы покупаете высококачественные акции, которые должны приносить дивиденды в размере 150 000 долларов в год.
Вы создаете новую компанию под названием Wealth Hospitality, LLC, которая на 80% принадлежит Orange Sunset Corp. Вы вносите три миллиона наличных денег Orange Sunset Corp в Wealth Hospitality, а они занимают еще два миллиона в банке, что составляет пять миллионов в структуре капитализации. компании; три миллиона активов и два миллиона пассивов.
* Затем компания использует пять миллионов наличными для покупки гостиничной франшизы, которая, как ожидается, принесет 360 000 долларов прибыли до налогообложения после всех прочих расходов и расходов на выплату процентов. Долг не гарантируется Orange Sunset Holding Corp, поскольку вы разрешили только обязательства без права регресса. Если дочерняя компания потерпит неудачу в своих гостиничных операциях, вы будете нести ответственность только за капитал, в который вы инвестировали.