Институциональные и розничные инвесторы: в чем разница?

Институциональные и розничные инвесторы разделяют одну главную цель: покупать дешево и продавать дорого. Одним из основных различий между двумя типами инвесторов является доступ к углубленным исследованиям, которые могут повлиять на решения, которые они принимают в отношении своих инвестиций. Понимание различий между институциональными и розничными инвесторами может помочь вам выбрать тип инвестиционной карьеры, которой вы хотели бы заниматься. В этой статье мы исследуем два типа инвесторов, какие типы инвестиций они делают и преимущества карьеры в инвестировании.

Кто такой институциональный инвестор?

Институциональные инвесторы, иногда называемые аккредитованными инвесторами, торгуют ценными бумагами от имени частных лиц или акционеров. Они торгуют часто и в больших объемах, что обеспечивает надежный приток капитала в брокерские конторы, с которыми они торгуют. Это дает брокерам стимул взимать с институциональных инвесторов более низкую комиссию за сделку, чем с розничных трейдеров.

То, как институциональные инвесторы распределяют капитал, широко варьируется в зависимости от целей организации, которую они представляют. Однако обычно они инвестируют в:

• Хедж-фонды

• Паевые инвестиционные фонды

• Недвижимость

• Акции

• Фонды с фиксированным доходом, такие как государственные или корпоративные облигации

Институциональные инвесторы обычно работают в организациях, таких как страховая компания, банк или благотворительный фонд. Это дает им доступ к специальным знаниям и углубленным исследованиям. Они часто имеют степень магистра в области экономики, бизнеса или финансов. Такое сочетание образования и информации высокого уровня может помочь улучшить их долгосрочные финансовые решения.

Кто такой розничный инвестор?

Розничные инвесторы (или индивидуальные инвесторы) вкладывают собственные деньги. Обычно это долгосрочные инвесторы, которые торгуют реже и с минимальным объемом. Эта неравномерность и умеренный размер капитала побуждают брокерские компании взимать с них более высокие комиссии за сделку. Розничные инвесторы часто вкладывают свои средства в:

• Пенсионные счета, такие как 401(k)s

• Акции

• Облигации

• Криптовалюта

Розничные инвесторы обычно работают от своего имени. Они имеют доступ к информации о розничной торговле и проводят собственные исследования. Опыт работы в сфере финансов является преимуществом для розничных инвесторов, но это не обязательно — розничным инвестором может быть любой. В то время как некоторые люди делают инвестиции в розничную торговлю работой на полный рабочий день, многие рассматривают это как подработку.

Розничные и институциональные инвесторы

При попытке провести различие между розничными и институциональными инвесторами следующие определяющие черты лучше всего описывают то, что разделяет два типа инвесторов:

• Право собственности на вложенный капитал: розничные инвесторы вкладывают собственные деньги, а институциональные инвесторы работают с капиталом акционеров или организаций.

• Частота сделок: в то время как розничные инвесторы торгуют время от времени, институциональные инвесторы торгуют часто.

• Объем сделок: Институциональные инвесторы торгуют крупными суммами капитала. Розничные трейдеры инвестируют собственные деньги сравнительно небольшими суммами.

• Комиссия: розничные трейдеры редко платят более высокую комиссию за сделку, в то время как институциональные инвесторы регулярно платят более низкую комиссию за сделку.

• Доступ к информации: розничные инвесторы проводят собственные исследования, используя информацию, доступную всем инвесторам. Институциональные инвесторы — это специалисты (или работающие со специалистами), которые проводят углубленные исследования, используя информацию, доступную только аккредитованным инвесторам.

• Образование: розничные инвесторы могут иметь опыт работы в области финансов, хотя это не обязательно для начала работы. Институциональные инвесторы обычно имеют степень магистра в области финансов.

Типы розничных инвесторов

Розничные инвесторы направляют свой личный капитал в различные инвестиции. К розничным инвесторам могут относиться:

Вкладчики пенсионного счета

Пенсионные фонды, такие как 401(k)s, представляют собой счета, которые розничные инвесторы обычно получают через работодателя. Розничные инвесторы могут выбрать часть своего ежемесячного дохода до налогообложения для внесения на эти долгосрочные счета, которые работодатели могут уравнять с определенной суммой. Инвесторы не платят налоги, поскольку первоначальные инвестиции приносят прибыль. Вместо этого налог откладывается до тех пор, пока розничный инвестор не достигнет пенсионного возраста и не начнет снимать средства со своего счета.

Торговцы акциями

Акции — это ценные бумаги, которые дают акционерам долю в компании. Розничные инвесторы обычно инвестируют в акции по двум причинам: увеличение капитала и получение дивидендов. Хотя все акции могут достичь этих целей, розничные инвесторы тщательно ищут акции, которые соответствуют их индивидуальным инвестиционным потребностям. Они могут выбирать из следующих типов акций:

• Стоимостные акции, также известные как пенни-акции

• Акции роста или акции с высоким потенциалом, такие как акции новой технологической компании.

• Доходные акции, по которым выплачиваются регулярные дивиденды

• Акции «голубых фишек», которые представляют собой акции хорошо известных компаний с репутацией роста.

Поскольку они вкладывают личные деньги, розничные инвесторы часто предпочитают менее рискованные инвестиции, такие как дешевые акции и надежные акции голубых фишек.

Покупатели облигаций

Облигации, также известные как продукт с фиксированным доходом, представляют собой долговые ценные бумаги, сопоставимые с долговыми расписками. Когда розничные инвесторы покупают облигации, они инвестируют в такие организации, как правительство, корпорация или муниципалитет, что означает, что они позволяют заемщику использовать свои деньги в течение определенного периода времени. В конце этого периода, который называется сроком погашения облигации, заемщик возвращает первоначальный капитал плюс проценты.

Розничные инвесторы, покупающие облигации, обычно заинтересованы в долгосрочном надежном потоке дохода. Они также могут использовать облигации как способ противодействия более рискованным инвестициям.

Криптовалютные трейдеры

Криптовалюта — это виртуальное представление ценности, которой можно торговать в Интернете. Одно из ключевых различий между криптовалютой и фиатной (традиционной) валютой заключается в том, что она поддерживается технологией блокчейн, которая проверяет и завершает транзакции, не раскрывая личность трейдера. Розничные трейдеры инвестируют в виртуальные монеты, потому что они считают известные монеты средством сбережения или заинтересованы в спекулятивных инвестициях с низкой стоимостью (аналогично грошовым акциям).

Типы институциональных инвесторов

Институциональные инвесторы представляют организации. Иногда они могут быть отдельными людьми, а иногда они являются частью больших команд. Чтобы соответствовать запросам акционеров, институциональные инвесторы могут корректировать типы инвестиций, которые они делают.

К институциональным инвесторам могут относиться:

Биржевые маклеры

В то время как биржевые маклеры могут нацеливаться на акции «голубых фишек» для инвестиций с низким уровнем риска и ежегодных дивидендов, эти институциональные инвесторы часто используют свой большой объем капитала для покупки достаточного количества акций, чтобы получить контрольный пакет акций компании. Это означает, что институциональный инвестор может влиять на повседневную деятельность компании, пытаясь максимизировать прибыль. Затем они выплачивают часть этой прибыли своим акционерам.

Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды — это организации, которые собирают средства от акционеров, а затем реинвестируют их с течением времени. Команда инвесторов взаимного фонда работает, чтобы приносить прибыль организации и обеспечивать рост средств отдельных акционеров. Вот несколько примеров взаимных фондов:

• Денежные рынки

• Пенсионные фонды, такие как фонды целевого срока (фонды жизненного цикла)

• Акции

• Облигации

Взаимные фонды иногда выплачивают дивиденды, которые институциональные инвесторы могут реинвестировать или выплачивать своим акционерам.

Хедж-фонды

Как и взаимные фонды, хедж-фонды также собирают капитал у акционеров и реинвестируют его с одним ключевым отличием: ослабление регулирования.

По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), хедж-фонды имеют периоды неликвидности, в течение которых акции, подлежащие выкупу, недоступны. Например, менеджеры хедж-фондов могут заблокировать фонд на один год или более. Помимо налога на прирост капитала, инвесторы могут также нести комиссию за выкуп. Хедж-фонды — это более рискованные инвестиции с более высокими комиссиями, но потенциально гораздо более высокой доходностью.

Это делает хедж-фонды популярными среди людей, которые могут соответствовать минимальным требованиям к доходу или активам, включая институциональных инвесторов и состоятельных частных лиц, известных как аккредитованные инвесторы.

Пенсии

Хотя пенсии — это фонды, в которые могут вносить вклад розничные инвесторы, они также являются институциональными инвесторами. Подобно хеджевым и взаимным фондам, пенсионные фонды объединяют первоначальные инвестиции всех своих акционеров и реинвестируют капитал в течение длительного периода времени. Существует два вида пенсий:

• Планы с установленными взносами, такие как 401(k)s

• Планы с установленными выплатами, которые выплачивают пенсионерам одинаковую сумму независимо от того, как работает фонд.

Пенсии представляют собой долгосрочные инвестиции, которые дают институциональным инвесторам достаточно времени, чтобы максимизировать прибыль для акционеров, а также получить максимально возможную прибыль для пенсионной организации.

Коммерческие банки

В то время как коммерческие банки предоставляют обычные банковские услуги, такие как расчетные и сберегательные счета, они также функционируют как институциональные инвесторы, которые используют капитал, предоставленный владельцами банковских счетов, для финансирования своих инвестиций. Крупные банки могут выделять группы инвесторов для управления международными инвестициями.

Страховые компании

Следуя модели других институциональных инвестиционных организаций, страховые компании собирают активы у акционеров с помощью следующих продуктов:

• Продукты с фиксированным сроком службы

• Индексированные продукты жизни

• Продукты с переменным сроком службы

• Аннуитеты

Страховые инвесторы часто обязуются вернуть акционерам первоначальные инвестиции и прибыль в течение согласованного периода. Например, на этапе аннуитета индексированного аннуитета страховые компании могут предлагать акционерам регулярные или единовременные доходы в зависимости от рыночных показателей.

пожертвования

Некоммерческие организации владеют большинством пожертвований, которые инвестируют средства и доходы, связанные с миссией организации. Основная цель фонда пожертвований – помочь обеспечить будущее финансовое благополучие организации и ее бенефициаров. Например, бенефициарами образовательного фонда могут быть:

• Университеты и школы

• Библиотеки

• Музеи

• Общественные учебные центры

• Стипендиаты

Плюсы работы в институциональных или розничных инвестициях

При рассмотрении карьеры в области инвестирования полезно взвесить плюсы обоих доступных путей инвестирования, чтобы выяснить, какой из них подходит именно вам.

Если вы не знаете, что выбрать, попробуйте задать себе следующие вопросы:

• Какое у вас образование?

• Вы заинтересованы в инвестировании в качестве карьеры или предпочитаете использовать другие возможности?

• Вы бы предпочли инвестировать свои собственные деньги или инвестировать от имени других?

• Что для вас важнее, стабильная зарплата или полный контроль над своими инвестициями?

Если вы подумываете о карьере в сфере инвестирования, вам может быть интересно стать институциональным инвестором. Для сравнения, оценка контроля над вашими инвестициями может быть признаком того, что вы заинтересованы в розничном инвестировании. Вот некоторые дополнительные преимущества, которые следует учитывать обоим типам инвесторов, чтобы помочь вам принять взвешенное решение о вашей инвестиционной карьере:

Преимущества работы в сфере институциональных инвестиций

Образование в области экономики, финансов или бизнеса может служить основой для карьеры в институциональном инвестировании. Помимо формального образования, организации могут также требовать от кандидатов наличия опыта работы. Если вы новичок в этой области, рассмотрите возможность поиска финансовой стажировки или работы начального уровня, например агента по сбору платежей.

Некоторые из преимуществ, которыми пользуются институциональные инвесторы, включают:

• Портфолио, подкрепленное доступом к отраслевой и специализированной информации

• Большее количество активов, финансируемых акционерами

• Более низкие комиссии, что позволяет инвестировать больше капитала

• Поддержка организации, обычно включающая надежную заработную плату

Преимущества работы в сфере розничных инвестиций

Независимо от того, являетесь ли вы активным инвестором, использующим онлайн-платформу финансовых технологий для торговли, или долгосрочным инвестором, откладывающим деньги на образование своих детей, розничное инвестирование открыто для всех. Розничные инвесторы получают следующие преимущества:

• Диверсифицированный портфель, состоящий из недорогих акций

• Личностный рост в результате проведения собственных исследований

• Повышение мотивации, так как розничные инвесторы вкладывают собственные деньги

• Свобода инвестировать именно в то, что они хотят, например, в компании, которые они лично поддерживают