EBIT и EBITDA: определения, различия и примеры
EBIT и EBITDA — это две метрики, которые могут помочь вам рассчитать финансовые показатели организаций. Хотя они выполняют схожие функции, эти концепции также имеют несколько ключевых отличий. Понимание этих различий может помочь вам определить, какую метрику использовать при анализе организаций. В этой статье мы обсудим EBIT и EBITDA, объясним их различия и приведем примеры для их расчета.
Что такое EBIT?
EBIT означает прибыль до вычета процентов и налогов и часто используется для оценки прибыльности организации. Он измеряет чистую прибыль организации до вычета налогов и процентных расходов. Исключение этих факторов показывает аналитикам, является ли организация прибыльной независимо от того, сколько у нее долга и сколько она должна платить в виде федеральных налогов или налогов штата. Иногда его называют операционным доходом, и организации могут использовать этот расчет для оценки эффективности своей основной деятельности.
Измеряя EBIT, организация может увидеть, насколько хорошо ее продукты и услуги приносят прибыль. Эта информация может помочь им определить, достаточно ли зарабатывает бизнес, чтобы покрыть свои расходы, сохраняя при этом прибыль. Инвесторы также могут использовать EBIT для оценки прибыльности организаций при принятии инвестиционных решений. Более высокий показатель EBIT представляет собой более привлекательный вариант, поскольку он показывает, что у организации больше денежных средств и меньше долгов.
Что такое EBITDA?
EBITDA означает прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации и часто используется для оценки финансовых показателей организации. Он представляет собой доход организации до вычета неоперационных расходов, таких как капитальные активы, проценты и налоги. Организации также часто используют EBITDA для измерения движения денежных средств в бизнесе и из него.
EBITDA может помочь организациям понять прибыльность своей деятельности, потому что она устраняет последствия бухгалтерских или финансовых решений, принимаемых организацией. Он также исключает налоги и проценты, два фактора, которые организация не может контролировать, чтобы обеспечить более точное представление о ее финансовых результатах. Как и EBIT, потенциальные инвесторы или партнеры могут использовать EBITDA для сравнения прибыли компаний и принятия более обоснованных решений.
EBIT против EBITDA
И EBIT, и EBITDA представляют собой показатели, используемые для измерения прибыльности организаций. Однако эти концепции имеют ряд ключевых отличий, в том числе:
Значение
EBIT представляет собой сумму операционного дохода, полученного организацией. Он измеряет прибыль организации после вычета операционных расходов. Просматривая эту информацию, люди могут оценить, насколько хорошо организация работает без влияния затрат, связанных со структурой капитала и налоговыми расходами. EBIT может помочь показать способность организации генерировать достаточно денег, чтобы погасить свои долги и продолжать свою деятельность, оставаясь при этом прибыльным.
EBITDA представляет прибыльность или финансовые показатели организации. Точно так же он исследует прибыль организации после вычета всех операционных расходов, а также исключает износ и амортизацию. В то время как EBIT представляет собой операционный доход организации, EBITDA показывает денежный поток, генерируемый ее операциями, поскольку он исключает неденежные операционные расходы, такие как износ и амортизация. Хотя оборудование может со временем терять свою ценность, бизнес не теряет ощутимых денег до тех пор, пока не заплатит за замену этого оборудования.
Факторы
EBIT и EBITDA используют несколько одних и тех же финансовых факторов, связанных с организацией, — прибыль, проценты и налоги. Вы часто можете найти эту информацию в финансовых отчетах организации, как правило, в отчетах о прибылях и убытках и отчетах о движении денежных средств. Вот факторы, включенные как в EBIT, так и в EBITDA:
Прибыль: Прибыль представляет собой чистую прибыль организации и описывает деньги, полученные от ее продуктов или инвестиций.
Проценты: Проценты относятся к процентным платежам, производимым организацией по кредиту или займу.
Налоги: Налоги относятся к долларовой стоимости, которую организация платит в виде федеральных налогов и налогов штата.
Наряду с этими тремя факторами расчет EBITA включает износ и амортизацию. Амортизация представляет собой уменьшение стоимости основных средств в течение срока их службы. Амортизируются только материальные активы, такие как оборудование, здания или инвентарь, принадлежащие организации. Амортизация – это процесс погашения долга или списания первоначальной стоимости актива. Он также может отражать уменьшение стоимости основных средств. Однако амортизация затрагивает нематериальные активы, такие как патенты или товарные знаки, принадлежащие организации.
Формула
Вы можете использовать несколько формул для расчета EBIT и EBITDA при анализе организаций. Эти расчеты включают информацию, содержащуюся в финансовых отчетах организаций. Вы можете использовать следующие две формулы для расчета EBIT:
EBIT = чистая прибыль + процентные расходы + налоговые расходы
EBIT = выручка – себестоимость проданных товаров – операционные расходы.
Точно так же EBITDA имеет две формулы, и результаты будут одинаковыми независимо от того, какую из них вы используете. Для расчета EBITDA можно использовать следующие формулы:
EBITDA = чистая прибыль + проценты + налоги + амортизация + амортизация
EBITDA = операционная прибыль + расходы на амортизацию + расходы на амортизацию
Использование
Физические лица обычно используют EBIT при анализе менее капиталоемких организаций и EBITDA для более капиталоемких организаций. Последний представляет компании, которые амортизируют большие суммы материальных активов, например, в секторе недвижимости. Если эти аналитики используют EBIT, амортизационные расходы организации могут создать впечатление, что она несет значительные убытки. Как уже упоминалось, расчет EBITDA исключает неденежные операционные расходы, добавляя износ и амортизацию, чтобы показать прибыльность организации.
Потенциальные инвесторы также обычно используют EBITDA в качестве показателя для оценки бизнеса, потому что денежный поток часто играет важную роль в определении оценки. Поскольку EBITDA не включает расходы на амортизацию, это может позволить этим лицам более объективно сравнивать организации с разным объемом основных средств. Он устраняет последствия финансовых и бухгалтерских решений этих компаний. Между тем, EBIT может оказаться более полезным при анализе финансовых показателей одной компании, чтобы получить более четкое представление о прибыльности ее операций. Он отображает эффективность бизнеса без потенциально негативного влияния налогов и процентных расходов.
Соображения по EBIT и EBITDA
Хотя инвесторы и организации используют EBIT и EBITDA для измерения финансовых результатов, эти показатели не считаются стандартными показателями финансовой отчетности в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). EBIT и EBITDA могут не давать исчерпывающего представления об организациях, поскольку они не включают различные затраты, связанные с действующим бизнесом. Ни EBIT, ни EBITDA не включают затраты, связанные с долговым финансированием или налогами.
Например, в EBITDA не признаются капитальные затраты. В результате денежный поток, представленный через EBITDA, и фактический денежный поток организации могут значительно отличаться. При неправильном использовании этот результат может ввести в заблуждение. Поэтому при изучении компаний с высокими капитальными затратами может оказаться более полезным анализировать их финансовые показатели с помощью EBIT.
Пример сравнения EBIT и EBITDA
Джаред хочет использовать EBIT и EBITDA для оценки финансовых показателей Louise’s Luxury Bags. Для выполнения этих расчетов Джаред находит в финансовой отчетности компании следующую информацию:
*Чистый доход: $140 000*
*Расходы по подоходному налогу: 30 000 долларов США*
*Чистые процентные расходы: 50 000 долларов США*
*Износ и амортизация: $50 000*
Сначала Джаред рассчитывает EBIT, находя сумму чистой прибыли (140 000 долларов США), расхода по подоходному налогу (30 000 долларов США) и чистых процентных расходов (50 000 долларов США). Этот расчет дает EBIT в размере 220 000 долларов США.
Затем Джаред может рассчитать EBITDA, снова найдя сумму чистой прибыли (140 000 долларов), расхода по подоходному налогу (30 000 долларов) и чистых процентных расходов (50 000 долларов), а также износа и амортизации (50 000 долларов). Этот расчет дает EBITDA в размере 270 000 долларов США. Поскольку EBITDA представляет собой более высокий результат, Джаред может рассмотреть возможность выделения EBITDA, а не EBIT, чтобы продемонстрировать свои финансовые показатели.