Wie lautet die Schuldenquotenformel? Definition, Berechnung und Beispiel • BUOM

22. Februar 2021

Für den Erfolg eines jeden Unternehmens ist die Aufnahme von Geld oft von entscheidender Bedeutung. Um die Genehmigung für ein Darlehen oder eine Kreditlinie zu erhalten, müssen Sie potenzielle Kreditgeber und/oder Investoren davon überzeugen, dass Ihr Unternehmen zuverlässig ist und wahrscheinlich eine positive Rendite auf ihre Investition erwirtschaften wird. Finanzexperten verwenden unter anderem eine Formel, die sogenannte Schuldenquotenformel, um ihre Kreditvergabe- und Investitionsentscheidungen zu treffen. In diesem Artikel erklären wir, was die Schuldenquotenformel ist und wie man sie berechnet und interpretiert.

Wie lautet die Formel für die Schuldenquote?

Die Schuldenquote-Formel, manchmal auch Schulden-zu-Vermögens-Verhältnis genannt, ist eine finanzmathematische Formel, die das Verhältnis zwischen den Schulden und Vermögenswerten eines Unternehmens berechnet. In dieser Formel umfassen Schulden alle kurzfristigen und langfristigen Verpflichtungen des Unternehmens, auch Finanzverbindlichkeiten genannt. Zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten zählen Dinge wie Miete, Löhne oder Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Zu den langfristigen Verbindlichkeiten zählen beispielsweise Pensionsverpflichtungen oder Finanzdarlehen. Vermögenswerte beziehen sich auf alles, was ein Unternehmen besitzt und das einen Wert hat. Dazu gehören Dinge wie Bargeld, Eigentum, Inventar oder Investitionen.

Die Schuldenquotenformel gilt als Indikator für die allgemeine finanzielle Gesundheit einer Organisation und wird aus verschiedenen Gründen von Kreditgebern, Investoren und anderen Geschäftsleuten verwendet. Kreditgeber berechnen die Schuldenquote eines Unternehmens, um das Risiko einer Kreditvergabe zu ermitteln. Ebenso berechnen Anleger dieses Verhältnis, um das Risiko und/oder den potenziellen Ertrag einer Investition in ein Unternehmen zu bestimmen. Da die Verschuldungsquote auch ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens ist, Mittel einzusetzen, zeigt sie das Potenzial für eine erhöhte Kreditaufnahme an, die zur Erzielung höherer Gewinne genutzt werden kann, was sie zu einer attraktiven Option für potenzielle Investoren macht.

So berechnen Sie die Schuldenquote

Neben dem Verständnis, was die Schuldenquotenformel ist und warum sie für Investoren, Kreditgeber und Geschäftsinhaber relevant ist, ist es wichtig zu verstehen, wie sie berechnet wird. Hier sind drei Schritte zur Berechnung Ihrer Schuldenquote:

1. Die Höhe der Schulden des Unternehmens

Um die Schulden eines Unternehmens zu summieren, fassen Sie alle kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten zu einer Gesamtsumme zusammen. Wenn Sie Zugang zu den aktuellsten Finanzberichten eines Unternehmens haben, werden diese Informationen in die Bilanz aufgenommen, wodurch Sie bei den Berechnungen Zeit sparen können.

2. Gesamtvermögen des Unternehmens

Um die Vermögenswerte eines Unternehmens zusammenzufassen, fassen Sie alle materiellen und immateriellen Vermögenswerte zu einer einzigen Summe zusammen. Unter greifbar versteht man physische Objekte wie Produktinventar oder Immobilien. Zu den immateriellen Vermögenswerten zählen Barmittel und Investitionen. Diese Informationen finden sich auch in der Bilanz eines Jahresabschlusses.

3. Teilen Sie Ihre Gesamtschulden durch Ihr Gesamtvermögen und wandeln Sie diese in Zinsen um.

Wenn man die Gesamtverschuldung eines Unternehmens durch sein Gesamtvermögen dividiert, erhält man eine Dezimalzahl zwischen null und eins. Wenn Sie diese Zahl mit 100 multiplizieren, wird sie in einen Prozentsatz umgewandelt. Dies ist die Form, in der sich die meisten Menschen darauf beziehen.

So interpretieren Sie die Ergebnisse der Schuldenquote

Im Hinblick auf das Risiko für Kreditgeber und Investoren gilt eine Schuldenquote von 0,4 bzw. 40 % oder weniger als niedrig. Dies weist auf ein minimales Risiko, eine potenzielle Langlebigkeit und eine starke finanzielle Gesundheit des Unternehmens hin. Umgekehrt gilt eine Schuldenquote über 0,6 oder 0,7 (60-70 %) als höheres Risiko und kann Investitionen abschrecken. Das maximal mögliche Verhältnis beträgt 1,0, was bedeutet, dass das Unternehmen alle seine Vermögenswerte verkaufen muss, um seine Schulden zu decken.

Neben der anfänglichen Bewertung berücksichtigen Kreditgeber und Investoren bei Investitionsentscheidungen auch die Kredit- und Zahlungshistorie eines Unternehmens. Insbesondere eine gute Kredit- und Zahlungshistorie kann das wahrgenommene Risiko für einen potenziellen Kreditgeber ausgleichen. Auch der Branchenkontext eines bestimmten Unternehmens spielt eine Rolle. Einige Branchen gelten als kapitalintensiv, was bedeutet, dass sie erhebliche Vorabkosten für die Herstellung einer Ware oder Dienstleistung erfordern und daher eine hohe Verschuldungsquote aufrechterhalten. Dazu gehören Fluggesellschaften, Telekommunikation und Versorgungsunternehmen. Der Vergleich der Kennzahlen eines bestimmten Unternehmens mit denen vergleichbarer Wettbewerber bietet einem potenziellen Kreditgeber oder Investor einen umfassenderen Kontext.

Beispiel einer Schuldenquote

Bei der Entscheidung, ob ein Kredit gewährt wird oder nicht, berücksichtigen potenzielle Kreditgeber die aktuelle Verschuldungsquote des Unternehmens und die Höhe der Verschuldungsquote, wenn der betreffende Kredit genehmigt würde. Hier ist ein Beispiel für die Berechnung der Schuldenquote für ein hypothetisches Unternehmen, das einen neuen Kredit aufnehmen möchte:

Ein familiengeführtes Eisunternehmen möchte nächstes Jahr expandieren und einen zweiten Standort im Raum New York City eröffnen. Dieses Unternehmen hat derzeit kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 15.000 US-Dollar und langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 125.000 US-Dollar, was einer Gesamtverschuldung von 140.000 US-Dollar entspricht. Um den zweiten Standort zu eröffnen, beantragten sie ein Darlehen in Höhe von 200.000 US-Dollar, um bescheidene Ladenrenovierungen, Spezialausrüstung und Miete für die ersten sechs Betriebsmonate zu finanzieren. Im Falle einer Genehmigung würde die Schuldentilgung des Unternehmens 5.000 US-Dollar betragen, was einer Gesamtverschuldung von 145.000 US-Dollar entspricht.

Dieses Unternehmen verfügt außerdem über materielle Vermögenswerte im Wert von 110.000 US-Dollar, hauptsächlich in Form von Ausrüstung, und immaterielle Vermögenswerte im Wert von 45.000 US-Dollar im Gesamtwert von 155.000 US-Dollar. Die Schuldenquote dieses Unternehmens beträgt 145.000 US-Dollar dividiert durch 155.000 US-Dollar, was 0,93 oder 93 % entspricht. Dies ist etwas weniger als der maximal mögliche Koeffizient von 1,0.

Während eine solch hohe Quote Kreditgeber normalerweise davon abhält, einen Kredit zu genehmigen, können die kapitalintensive Natur dieser Branche und die außergewöhnlich hohen Betriebskosten für diese geografische Region diese Zahl ausgleichen. Insbesondere die Herstellung von selbstgemachtem Eis erfordert spezielle Geräte und Materialien, was zu höheren Anlaufkosten führt. Wenn strategisch verkauftSie werden jedoch in der Lage sein, für ihr maßgeschneidertes Produkt höhere Preise zu verlangen, als dies bei Eisdielenketten der Fall wäre. Ebenso verlangen Unternehmen in New York City höhere Preise als vergleichbare Einzelhändler anderswo, um höhere Mieten und die damit verbundenen Kosten zu berücksichtigen.

In einer solchen Situation kann ein potenzieller Kreditgeber die Bonität oder Zahlungshistorie des Unternehmens als zusätzlichen Entscheidungsfaktor berücksichtigen. Im Wesentlichen müssen sie feststellen, ob der einzigartige Kontext dieses Unternehmens und Standorts das finanzielle Risiko einer Kreditvergabe an ein Unternehmen mit einer hohen Verschuldungsquote rechtfertigt.