Was ist eine positive Korrelation im Finanzwesen? • BUOM

22. Februar 2021

Ein positiver Zusammenhang kann in verschiedenen Lebenssituationen festgestellt und analysiert werden. Für Finanzberater und Analysten ist es jedoch wichtig, bei Finanzinvestitionen auf eine positive Korrelation zu achten, da sie sie bei der Finanzmodellierung verwenden können, um Trends und Beziehungen zwischen Variablen zu identifizieren. Wenn Sie daran interessiert sind, Ihre Fähigkeiten im fortgeschrittenen Portfoliomanagement weiterzuentwickeln, möchten Sie vielleicht positive Korrelationen verstehen und lernen, sie richtig zu identifizieren. In diesem Artikel besprechen wir anhand von Beispielen, was positive Korrelation ist, den Unterschied zwischen positiver und negativer Korrelation und wie Korrelation mit Beta funktioniert.

Was ist eine positive Korrelation?

Eine positive Korrelation ist eine Beziehung zwischen zwei Variablen, die sich gemeinsam in die gleiche Richtung bewegen. Eine positive Korrelation liegt vor, wenn eine Variable zunimmt, wenn eine andere Variable zunimmt, und abnimmt, wenn eine andere Variable abnimmt. In der Wirtschafts- oder Finanzwissenschaft lässt sich ein positiver Zusammenhang zwischen dem entsprechenden Preis eines Produkts und der Nachfrage nach dem Produkt feststellen.

Eine positive Korrelation bedeutet, dass Investitionen tendenziell steigen, wenn der Markt steigt, und fallen, wenn der Markt fällt. Es misst nicht die Ähnlichkeit der Renditen, sondern nur die Bewegungsrichtung im Zeitverlauf. Es gibt Situationen, in denen der Preis steigt, wenn die Nachfrage steigt, auch wenn das verfügbare Angebot gleich bleibt. Investoren und Analysten schauen, wie Aktienbewegungen mit dem Gesamtmarkt und untereinander korrelieren.

Positive Korrelationen bewegen sich in die gleiche Richtung. Einige Beispiele hierfür sind:

• Wenn Sie Ihre Arbeitszeit verlängern, erhöht sich Ihr Gehalt.

• Das Unternehmen gibt mehr Geld für Werbung aus und die Kunden beginnen, mehr Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens zu kaufen.

Was ist eine negative Korrelation?

Negative Korrelation wird auch als inverse Korrelation bezeichnet und stellt zwei Variablen dar, die sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Eine ideale positive Korrelation kann in der Statistik durch diesen Beta-Wert von +1,0 dargestellt werden, während 0 keine Korrelation und -1,0 eine inverse oder negative Korrelation darstellt.

Inverse Korrelationen bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen. Einige Beispiele hierfür sind:

• Der Kontostand verringert sich aufgrund der zunehmenden Ausgabegewohnheiten einer Person.

• Der Fahrer erhöht die Geschwindigkeit seiner täglichen Fahrt und sein Benzinverbrauch verringert sich.

• Der Anleihenmarkt geht zurück, wenn die Aktien zu steigen beginnen, und der Anleihenmarkt schneidet gut ab, wenn die Aktien eine Underperformance aufweisen.

Wie funktioniert die Betakorrelation?

Es ist wichtig, die Korrelation zwischen bestimmten Börsenvariablen zu analysieren, um das Risiko und die Rendite bestimmter Aktienportfolios im Finanzbereich zu verstehen. Beta ist das gebräuchlichste Maß dafür, wie der Preis einer einzelnen Aktie mit dem breiteren Markt an der Börse korreliert.

Eine Aktie korreliert stark mit dem Markt, wenn ihr Beta 1,0 beträgt. Wenn Sie einem Aktienportfolio ein Beta von 1,0 hinzufügen, besteht kein systematisches Risiko, aber es gibt auch keine Garantie dafür, dass das Portfolio höhere Renditen erwirtschaftet. Ein Wertpapier ist theoretisch weniger volatil als der Markt, wenn dem Portfolio ein Beta von weniger als 1,0 hinzugefügt wird, was bedeutet, dass es weniger riskant ist, die Aktie im Portfolio zu haben, als sie überhaupt nicht zu haben.

Ein Beispiel hierfür wären Versorgeraktien, die oft niedrige Betas aufweisen, weil sie sich tendenziell langsamer bewegen als manche Marktdurchschnitte. Dies stellt die Korrelation zwischen dem Risiko einer Aktie mit niedrigem Beta und ihrer langsamen Rendite basierend auf Marktdurchschnitten dar. Jede Variable bewegt sich in die gleiche Richtung.

Wertpapieraktien sind theoretisch volatiler, wenn das Beta größer als 1,0 ist. Wenn das Beta einer Aktie beispielsweise 1,4 beträgt, ist sie wahrscheinlich 40 % volatiler als der Markt. Technologieaktien haben typischerweise höhere Betas als der Markt- oder Benchmark-Durchschnitt. Wenn einem Portfolio Technologieaktien hinzugefügt würden, würde dies bedeuten, dass das Portfolio riskanter würde, aber auch das Potenzial für höhere Renditen hätte. Dies stellt eine positive Korrelation zwischen Risiko- und Renditevariablen dar, wenn das Beta größer als 1,0 ist.

Beispiele für positive Korrelation im Finanzwesen

Hier sind einige gängige Beispiele dafür, wie positive Korrelationen in der Finanzwelt funktionieren:

Beispiel. Stellen Sie sich vor, Sie nutzen ein verzinsliches Sparkonto mit einem festen Zinssatz. Wenn Sie mehr Geld auf das Konto einzahlen, können höhere Zinsen anfallen, unabhängig davon, ob Sie mehr Geld einzahlen oder Zinsen verdienen. Eine Erhöhung des Zinssatzes wird einen ähnlichen Effekt haben, da sie mit einem Anstieg der Höhe der aufgelaufenen Zinsen einhergeht, während eine Senkung des Zinssatzes zu einer Verringerung der Höhe der aufgelaufenen Zinsen führt.

Beispiel: Ein Automobilhersteller verzeichnet im Jahresvergleich einen Anstieg der Nachfrage nach seinen Autos um 20 Prozent im Vergleich zu diesem Jahr. Das Unternehmen kann damit rechnen, mehr Fahrzeuge zu verkaufen, was zu einer steigenden Nachfrage nach Fahrzeugwartungsdienstleistungen führen wird. Ein Anstieg der Nachfrage in einem Sektor kann sich auf ähnliche Sektoren auswirken, beispielsweise auf die Vernetzung und positive Korrelation von Automobilverkäufen und Automobilwartung.

Beispiel: Berücksichtigen Sie die Flugpreise. Wenn die Treibstoffkosten steigen, dürften auch die Flugpreise für Verbraucher steigen, da Flugzeuge nicht ohne Treibstoff betrieben werden können. Dadurch entsteht eine positive Korrelation zwischen Flugticketpreisen und Treibstoffpreisen, da beide Variablen gemeinsam steigen, unabhängig davon, ob die tatsächlichen Finanzdaten gleich sind.

Beispiel. Viele Ökonomen haben festgestellt, dass bei guter Konjunktur mehr Autos und Haushaltsgeräte verkauft werden. Das bedeutet: Je mehr Menschen arbeiten, desto mehr Autos und Geräte werden verkauft. Das bedeutet auch, dass sich mit der Konjunkturerholung auch das Auto- und Haushaltsgerätegeschäft verbessern wird, da mehr Menschen ihre Produkte kaufen. Dies stellt eine positive Korrelation dar, da eine Variable zunimmt und die andere Variable ebenfalls zunimmt.