Was ist Anlagekapital? Vor- und Nachteile der Aktienemission • BUOM

22. Februar 2021

Wenn Sie sich jemals gefragt haben, wie Unternehmen die Mittel erhalten, die sie benötigen, um ihr unglaubliches Wachstum von Marktanteilen und physischer Dominanz fortzusetzen, wissen Sie, dass es mehrere Möglichkeiten gibt, dies zu erreichen. Manche Unternehmen nehmen für ihr Wachstum teure Kredite mit hohen Zinsen auf, andere geben sogenanntes Eigenkapital aus, das eine schuldenfreie Finanzierung ermöglicht.

In diesem Artikel definieren und erläutern wir den Kapitalstock und seine Zwecke, zeigen Ihnen, wie die Kosten des Kapitalstocks berechnet werden, und beantworten einige häufig gestellte Fragen zum Kapitalstock.

Was ist Anlagekapital?

Wenn Menschen einem Unternehmen Geld als Investition in seinen Erfolg spenden und dafür eine Beteiligung am Unternehmen erwerben, verfügen sie über Eigenkapital.

Aktienkapital, das sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien umfasst, kann nur von einem Unternehmen ausgegeben werden und wird normalerweise zur Kapitalbeschaffung für die Entwicklung und den Betrieb eines Unternehmens verwendet. Unternehmen können auch Aktien ausgeben, um Vermögenswerte wie Grundstücke, Räumlichkeiten oder Ausrüstung zu bezahlen. Anleger kaufen Kapitalaktien auf der Suche nach Gewinn (Dividenden). Das Unternehmen ist berechtigt, im Laufe der Zeit zusätzliche Aktien auszugeben oder derzeit von Aktionären gehaltene Aktien zurückzukaufen.

Das Anlagekapital kann in zwei Hauptunterabschnitte unterteilt werden. Stammaktien werden in der Regel von in den USA ansässigen Unternehmen ausgegeben, während nur ein kleiner Prozentsatz der Unternehmen Vorzugsaktien ausgibt. Der Wert von Vorzugsaktien und Stammaktien ist unterschiedlich und wird zur Berechnung der Dividendenzahlungen verwendet.

Wie der Wert des Grundkapitals ausgewiesen wird, hängt davon ab, ob die Aktie einen angegebenen (Nenn-)Wert hat. Der Nennwert ist ein festgelegter Dollarbetrag, der jeder Stammaktie zugewiesen wird. Der Dollarbetrag, den ein Unternehmen im Austausch für Aktien erhält, wird als eingezahlter Kapitalsaldo im Abschnitt „Eigenkapital“ der Unternehmensbilanz ausgewiesen. Jeder von den Anlegern über den Nennwert hinaus gezahlte Betrag wird als zusätzlich eingezahltes Kapital erfasst. Vorzugsaktien werden zuerst aufgeführt, da ihre Inhaber Dividenden- und Liquidationspriorität gegenüber Stammaktionären genießen.

Die Höhe des an einzelne Anleger ausgegebenen Aktienkapitals bestimmt den Anteil des Unternehmens, den jeder Anleger besitzt. Wenn beispielsweise 20.000 Aktien vorhanden sind und ein Investor 10.000 Aktien besitzt, besitzt er 50 Prozent des Unternehmens.

So berechnen Sie den Wert des genehmigten Kapitals

Der Dollarwert der Aktien eines Unternehmens ist willkürlich – normalerweise ein Penny oder weniger – und wird speziell für Bilanzzwecke zugewiesen, wenn das Unternehmen Stammaktien ausgibt. Der Nominalwert steht in keinem Zusammenhang mit dem Marktpreis.

Um die Kapitalkosten zu berechnen, verwenden Sie die folgende Gleichung:

Kapitalkosten = (Nennwert pro Aktie) x (Anzahl der ausgegebenen Aktien)

Vorteile

Die Ausgabe von Aktienkapital hat seine Vorteile, darunter:

• Die Fähigkeit, neues Wachstum zu finanzieren, ohne Schulden zu machen. Anstatt einen teuren Kredit aufzunehmen (der in öffentlichen Finanzunterlagen als Verbindlichkeit ausgewiesen würde), kann ein Unternehmen Eigenkapital verkaufen, um sein Wachstum zu finanzieren.

• Der durch den Verkauf von Anteilen eingeworbene Kapitalbetrag kann größer sein als der Betrag, den das Unternehmen erhält, wenn es einen Bankkredit aufgenommen hätte (außerdem spart es die Zinsen, die es für einen Bankkredit gezahlt hätte).

• Durch die Ausgabe von Aktien kann ein Unternehmen von der Erfahrung und den Ressourcen qualifizierter Geschäftsleute profitieren, die seine Aktionäre sind. Da diese Investoren einen Teil des Unternehmens besitzen, sind sie buchstäblich in den Erfolg des Unternehmens investiert und haben einen Anreiz, ihre Dienste und Ressourcen zur Verbesserung der Rentabilität bereitzustellen.

Mängel

Die Ausgabe von Aktien kann auch Nachteile haben. Dies kann Folgendes umfassen:

• Abtretung eines Teils des Gesellschaftskapitals. Durch den Verkauf von Aktienkapital an Investoren gibt das Unternehmen einen Teil seines Eigentums auf.

• Verwässerung des Aktienkurses. Je mehr Eigenkapital ein Unternehmen ausgibt, desto stärker wird der Wert jeder Aktie verwässert.

• Da das Unternehmen weiterhin Kapital durch die Ausgabe von Aktien aufnimmt, kann es sein, dass die Eigentümer und Gründer irgendwann keine Mehrheitsbeteiligung mehr haben.

• Die Anzahl der veräußerbaren Aktien ist begrenzt. Letztendlich wird das Unternehmen kein Eigentum mehr haben, das es den Anlegern anbieten kann.

• Das Unternehmen muss die Zahlung von Dividenden versprechen, um Investoren zu ermutigen, Kapital zu investieren. Wenn ein Unternehmen der Zahlung von Dividenden zustimmt und diese dann nicht auszahlt, könnte dies negative Auswirkungen auf den Ruf und den Aktienkurs des Unternehmens haben.

Häufig gestellte Fragen zum genehmigten Kapital

Hier finden Sie einige häufig gestellte Fragen zur Verwendung und Ausgabe von Aktienkapital:

Was ist der Unterschied zwischen Stamm- und Vorzugsaktien?

Inhaber von Vorzugsaktien haben im Falle einer Unternehmensliquidation mehr Vorteile als Stammaktionäre. Vorzugsaktionäre erhalten ihren Anteil an der Ausschüttung vor Stammaktionären und haben auch Vorrang beim Erhalt von Dividenden.

Was ist der Nennwert?

Der Nennwert ist der Mindestwert, der nicht zur Zahlung von Dividenden an die Aktionäre verwendet werden kann. Dies ist eine von der Regierung auferlegte Regel, auf die Unternehmen reagiert haben, indem sie den Nennwert ihrer Stammaktienzertifikate auf einen Cent oder weniger festgelegt haben. Der Nennwert ist kein Marktwert. Der Nennwert ist willkürlich, er ist der Wert, der den von Unternehmen verkauften Aktien zugewiesen wird (für diejenigen, die überhaupt einen Wert zuweisen).

Umgekehrt ist der Marktwert der tatsächliche Wert einer Aktie auf dem freien Markt. Das Aktienkapital erlangt erst dann einen Marktwert, wenn die an Anleger ausgegebenen Aktien auf dem freien Markt an Dritte verkauft werden.

Was ist überschüssiges Kapital?

Unter Überschusskapital versteht man früher das eingezahlte Kapital, das den Nennwert übersteigt, also den Betrag des Kapitals, der den Nennwert der ausgegebenen Aktien übersteigt. Daher wird bei der Meldung der Gesamtverkaufsbetrag in zwei Kategorien unterteilt: den Nennwert der ausgegebenen Aktien und den über den Nennwert hinaus erhaltenen Betrag.

Was sind Vorzugsaktien?

Vorzugsaktienbesitzer erhalten ihre Dividenden, bevor Stammaktienbesitzer Dividenden erhalten. Als Gegenleistung für diese Priorisierung wird den Vorzugsaktionären grundsätzlich nie mehr als die angegebene Dividende ausgezahlt. Beispielsweise erhält ein Aktionär, der 100 Vorzugsaktien eines Unternehmens mit einem Nennwert von 100 US-Dollar und einem Nennwert von 9 % besitzt, eine jährliche Dividende von 900 US-Dollar, und zwar bevor die Stammaktionäre ihre Bardividende für dieses Jahr erhalten. In den meisten Fällen erhält ein Inhaber einer Vorzugsaktie nie mehr als 9 US-Dollar pro Aktie, egal wie erfolgreich das Unternehmen ist.

Vorzugsaktien verlieren tendenziell an Wert, wenn die Inflation steigt. Da die auf Vorzugsaktien gezahlten Dividenden normalerweise auf unbestimmte Zeit festgelegt bleiben, bewegt sich der Marktwert der Aktie normalerweise in die entgegengesetzte Richtung der Inflation. Wenn die Inflationsrate sinkt, kann der Wert der Vorzugsaktien proportional steigen, jedoch nicht über den Call-Preis der Aktie hinaus.

Was passiert, wenn ein Unternehmen seine Anteile am genehmigten Kapital zurückkauft?

Aktien, die von Unternehmen erworben wurden, werden als eigene Aktien bezeichnet. Eigene Aktien sind genehmigt und ausgegeben, gelten jedoch nicht als ausstehend. Eingetragenen Unternehmen ist es gesetzlich nicht gestattet, eigene Anteile zu besitzen. Somit spiegeln sich die Treasury-Reserven als Verringerung des Grundkapitals in der Bilanz des Unternehmens wider.

Was ist Aktienhandel?

Beim Aktienhandel handelt es sich um den Kauf und Verkauf von Aktien zwischen Aktionären. Dieser Handel hat keinen Einfluss auf die Finanzunterlagen des Unternehmens, es sei denn, das Unternehmen kauft sie zurück. In diesem Fall werden die Aktien zu eigenen Aktien.

Was ist eine Aktie?

Eine Aktie ist ein gesonderter Teil des genehmigten Kapitals. Der Nennwert, den ein Unternehmen für seine Aktien festlegt, sind die Kosten pro Aktie.

Was sind ausgegebene Aktien?

Ausstehende Aktien sind Aktien, die an Anleger ausgegeben werden und nicht im Besitz des Unternehmens sind. Mit anderen Worten: Die Anzahl der ausgegebenen Aktien entspricht der Gesamtzahl der Aktien abzüglich der eigenen Aktien.