Vor- und Nachteile von Unternehmensfusionen und -übernahmen • BUOM

22. Februar 2021

Wenn Unternehmen fusionieren oder ein Unternehmen ein anderes übernimmt, wird dieser Vorgang als Fusion und Übernahme bezeichnet. Die Gewährleistung eines reibungslosen Übergangs ist von entscheidender Bedeutung, um Probleme im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen zu vermeiden. In diesem Artikel besprechen wir, wie vorteilhaft Fusionen und Übernahmen sein können, und geben Tipps zur Steuerung des Prozesses.

Was sind Fusionen und Übernahmen?

Fusionen und Übernahmen sind Geschäftstransaktionen, bei denen ein Unternehmen mit einem anderen zusammenschließt, was als Fusion bezeichnet wird, oder bei denen ein Unternehmen ein anderes übernimmt, was als Akquisition bezeichnet wird. In der Wirtschaft wird der gesamte Prozess oft als Übernahmen und Fusionen bezeichnet, obwohl die beiden Wörter technisch gesehen unterschiedliche Bedeutungen haben. Möglicherweise wird der Begriff M&A auch abgekürzt verwendet. Übernahmen und Fusionen können erhebliche Gewinne für die beteiligten Unternehmen generieren, aber auch für die Investmentbanking-Branche, die häufig an rechtlichen Verfahren bei Fusionen und Übernahmen beteiligt ist.

Unterschiede zwischen Fusionen und Übernahmen

Bei einer Akquisition behält das Unternehmen, das ein anderes Unternehmen erwirbt, in der Regel seinen Firmennamen, seine Rechtsstruktur und seine Geschäftstätigkeit. Im Falle einer Fusion können die beteiligten Unternehmen einen neuen Namen wählen, der die Vision des neuen fusionierten Unternehmens besser widerspiegelt, oder sie können einen der bestehenden Firmennamen verwenden, um die Markenbekanntheit und -treue aufrechtzuerhalten.

Aus rechtlicher Sicht existiert ein von einem anderen Unternehmen erworbenes Unternehmen im Wesentlichen nicht mehr unter seinem früheren Namen und als eigenständige juristische Person. Der Erwerb erfolgt durch das erwerbende Unternehmen. Wenn das erworbene Unternehmen Anteile verkauft oder tauscht, bleiben die Anteile Eigentum und Kontrolle des übernehmenden Unternehmens.

Obwohl die beiden Begriffe häufig synonym verwendet werden, handelt es sich je nach den Bedingungen der Geschäftstransaktion in einigen Situationen um Fusionen und in anderen um Übernahmen. Wenn ein Unternehmen nicht von einem anderen übernommen werden möchte, gilt die Situation als Übernahme und kann als feindliche Übernahme bezeichnet werden. Der Unterschied besteht häufig darin, wie die Fusion oder Übernahme den Mitarbeitern, dem Vorstand und den Aktionären präsentiert wird. Viele Fusionen und Übernahmen sind jedoch für beide Seiten von Vorteil und ermöglichen es Unternehmen, ihre Präsenz und Reichweite zu erweitern.

Vorteile von Fusionen und Übernahmen

Eine Unternehmensfusion oder der Erwerb eines anderen Unternehmens kann für die Beteiligten eine Reihe von Vorteilen mit sich bringen. Einige Vorteile beziehen sich auf die Art und Weise, wie ein Unternehmen mit seinen Kunden interagieren und diese bedienen kann, während andere die Produktivität der Mitarbeiter verbessern. Hier sind einige der Vorteile, die Fusionen und Übernahmen bieten können:

Verbesserter wirtschaftlicher Maßstab

Ein größeres Unternehmen oder ein Unternehmen, das sich mit einem anderen Unternehmen zusammengeschlossen hat, hat im Allgemeinen einen höheren Bedarf an Materialien und Betriebsmitteln. Durch den Kauf benötigter Rohstoffe und/oder Betriebsstoffe in großen Mengen kann ein Unternehmen seine Größe vergrößern, indem es die Kosten senkt und diese niedrigeren Kosten möglicherweise an die Endverbraucher weitergibt.

Niedrigere Arbeitskosten

Eine Fusion oder Übernahme kann dazu führen, dass in jedem einzelnen Unternehmen mehrere Mitarbeiter die gleiche Aufgabe übernehmen. Durch die Konsolidierung und Eliminierung von Fremdpersonal kann ein Unternehmen die Gesamtarbeitskosten senken und gleichzeitig eine stärkere und effizientere Belegschaft aufrechterhalten. Wer an Fusionen und Übernahmen beteiligt ist, kann die Leistung von Personen in ähnlichen Positionen analysieren und die besten Talente für jede Position im neuen Unternehmen auswählen.

Steigender Marktanteil

Wenn zwei Unternehmen, die in derselben Branche tätig sind oder ähnliche Produkte oder Dienstleistungen anbieten, fusionieren, kann das neu gegründete Unternehmen einen größeren Marktanteil gewinnen, indem es die Ressourcen nutzt, die beide in die Geschäftstransaktion einbringen.

Zusätzliche finanzielle Mittel

Alle an einer Fusion oder Übernahme beteiligten Unternehmen bündeln ihre finanziellen Ressourcen und erhöhen so das gesamte finanzielle Potenzial des neuen Unternehmens. Möglicherweise ergeben sich neue Investitionsmöglichkeiten, oder das Unternehmen kann mit einem größeren Marketingbudget oder einer größeren Lagerkapazität ein breiteres Publikum erreichen.

Erweiterte Vertriebsoptionen

Eine Fusion oder Übernahme kann die geografische Reichweite eines Unternehmens erweitern und seine Fähigkeit erhöhen, Produkte oder Dienstleistungen in größerem Umfang zu vertreiben.

Nachteile von Fusionen und Übernahmen

Während Fusionen und Übernahmen für die beteiligten Unternehmen von Vorteil sein können, können sie auch bestimmte Nachteile mit sich bringen, die von allen Parteien sorgfältig abgewogen werden müssen. Einige Beispiele für potenzielle Nachteile im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sind:

Erhöhte Rechtskosten

Die Verschmelzung zweier Unternehmen ist ein rechtsgeschäftlicher Vorgang, der häufig die Beteiligung mehrerer Schlüsselpersonen erfordert. Die Teilnehmer müssen in der Regel Rechtsanwälte hinzuziehen, die auf diese Art von Transaktionen spezialisiert sind, sowie Finanzspezialisten, die bei der Vermögensverwaltung und anderen finanziellen Details behilflich sein können. Die mit Fusionen und Übernahmen verbundenen Rechtskosten können hoch sein.

Mit der Transaktion verbundene Kosten

Das Unternehmen, das ein anderes Unternehmen erwirbt, muss nicht nur Fachleute bezahlen, die bei der Logistik der Fusion oder Übernahme helfen, sondern auch einen Geldbetrag für dieses Unternehmen und seine Vermögenswerte zahlen. Diese Kosten können als Nachteil für das Unternehmen angesehen werden.

Möglicherweise verpasste Chancen

Der Zeit-, Energie- und Geldaufwand, der in eine Fusion oder Übernahme investiert wird, kann dazu führen, dass die beteiligten Unternehmen auf andere potenzielle Chancen verzichten müssen.

Tipps zu Fusionen und Übernahmen

Unabhängig davon, ob Sie in den Prozess involviert sind oder für ein Unternehmen arbeiten, das übernommen oder mit einem anderen Unternehmen fusioniert wird, befolgen Sie diese Tipps, um den M&A-Prozess reibungsloser zu gestalten und sich in der Situation sicherer zu fühlen.

Da kann man immer zustimmen

Die Bedingungen einer Geschäftstransaktion sind immer verhandelbar. Lesen Sie daher alle Informationen sorgfältig durch, um die beste Entscheidung für Ihr Unternehmen zu treffen. Wenn Sie verhandeln möchten, wenden Sie sich bitte an Ihren Rechtsvertreter oder Finanzexperten, um Informationen zur Unterstützung Ihres angepassten Angebots oder Ihrer Anfrage bereitzustellen. Zu den wichtigsten Punkten, die die Bedingungen einer Handelstransaktion beeinflussen, gehören:

• Prognostiziertes oder tatsächliches Wachstum

• Für Unternehmensanteile gezahlte Preise

• Mit welcher Art von Käufer haben Sie es zu tun (Private-Equity-Unternehmen oder strategischer Käufer)?

• Aktueller fairer Marktwert

• Finanzkennzahlen

• Geschäftsbereich des Unternehmens

• Jede proprietäre Technologie oder Information, die einem Unternehmen gehört.

• Mögliche rechtliche, finanzielle oder geschäftliche Risiken für das Unternehmen

Sei geduldig

Jede rechtliche Transaktion kann einige Zeit dauern, und Fusionen und Übernahmen gehören in der Regel zu den langsamsten Transaktionen in der Geschäftswelt. Bei manchen dauert es vier bis sechs Monate, bei anderen dauert es Jahre. Die Größe der beteiligten Unternehmen hat Einfluss auf den Zeitpunkt und die Dringlichkeit seitens des übernehmenden Unternehmens.

Investieren Sie in die berufliche Weiterentwicklung

Wenn Sie durch eine Fusion oder Übernahme neue Teammitglieder einstellen, investieren Sie in die berufliche Aus- und Weiterbildung, um sicherzustellen, dass sich alle Mitarbeiter auf die Erfüllung ihrer Aufgaben vorbereitet fühlen. Zu den Schlüsselbereichen der Entwicklung gehören das Erlernen neuer Systeme und Geschäftsprozesse, Kommunikation, der Aufbau starker Teams und die Anpassung an Veränderungen.

Unternehmenskultur stärken

Wer einem neuen Unternehmen beitritt, fühlt sich angesichts der Situation möglicherweise unsicher. Daher ist die Entwicklung einer starken Kultur wichtig, um ein positives Arbeitsumfeld aufrechtzuerhalten. Alle teilnehmenden Unternehmen möchten möglicherweise zusammenkommen und die Stärken ihrer individuellen Unternehmenskultur identifizieren, um eine neue einheitliche Kultur zu schaffen, die auf alle Mitarbeiter des neu gegründeten Unternehmens ausgeweitet werden kann.

Verlassen Sie sich auf die Experten

Die Zusammenarbeit mit erfahrenen Beratern oder Experten auf ihrem Gebiet kann den Fusions- oder Übernahmeprozess reibungsloser gestalten. Möglicherweise benötigen Sie finanzielle, rechtliche und/oder behördliche Unterstützung. Wenn Sie also Personen finden, die diese Unterstützung leisten können, können Sie potenzielle Fallstricke oder rechtliche Probleme vermeiden.

Den Kontakt halten

Die Aufrechterhaltung einer offenen Kommunikationslinie während des Fusions- und Übernahmeprozesses erstreckt sich von den Mitarbeitern bis zum Vorstand. Stellen Sie sicher, dass alle Beteiligten eine klare Vorstellung davon haben, was sie erwartet, und geben Sie nach Möglichkeit Fristen an, um Ängste abzubauen. Sie können auch eine spezielle Kontaktmethode für Fragen einrichten, z. B. per E-Mail oder eine bestimmte Person, die auf M&A-bezogene Anfragen antwortet.