Definitionen und Funktionsprinzipien • BUOM

8. April 2021

Wichtigste Schlussfolgerungen:

• Aktienoptionen sind Vermögenswerte, die Mitarbeitern häufig als Teil ihres Vergütungspakets zu einem ermäßigten Preis gewährt werden.

• Mitarbeiteraktienoptionen variieren je nach Art, Stil, Laufzeit, Preis und Vertrag.

• Arbeitgeber bieten häufig Unternehmensaktienoptionen an, um neue Talente zu finden, die Beteiligung der Mitarbeiter zu erhöhen und eine langfristige Beschäftigung zu fördern.

Zusätzlich zu Ihrem Stundenlohn, Jahresgehalt oder Vertragsentgelt kann Ihre Vergütung Dinge wie Prämien, Provisionen, bezahlte Freizeit, Versicherungen, Gewinnbeteiligung und andere Leistungen umfassen. Eine Möglichkeit, wie Ihr Arbeitgeber Ihnen eine Vergütung anbieten kann, sind Aktienoptionen. In diesem Artikel definieren wir Aktienoptionen, untersuchen die damit verbundenen Begriffe, diskutieren den Prozess der Ausübung von Aktienoptionen für Mitarbeiter und geben ein Beispiel für eine Aktienoption.

Was sind Aktienoptionen?

Aktienoptionen sind freiwillige finanzielle Vermögenswerte, die Mitarbeitern oft als Teil ihres Vergütungspakets gewährt werden und es dem Empfänger ermöglichen, Aktien zu einem bestimmten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Sie können je nach folgenden Eigenschaften der Aktienoptionen stark variieren:

Arten von Aktienoptionen

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Aktienoptionen zu klassifizieren. Eine der wichtigsten ist die Art der Aktienoption:

1. Call-Optionen: Eine Call-Option auf eine Aktie ist eine Investition, die dem Empfänger zugute kommt, wenn der Wert des Vermögenswerts steigt. Bei dieser Art von Option geht der Anleger davon aus, dass der Wert, auf dem die Aktie basiert – ein Produkt, eine Dienstleistung oder ein Unternehmen – steigen wird.

2. Put-Optionen: Eine Aktien-Put-Option ist eine Investition, die dem Empfänger zugute kommt, wenn der Vermögenswert an Wert verliert. Bei dieser Art von Option geht der Anleger davon aus, dass das der Aktie zugrunde liegende Wertprodukt mit größerer Wahrscheinlichkeit an Wert verlieren wird.

Optionsstile

Es gibt zwei Hauptarten von Aktienoptionen: amerikanische und europäische. Erstere können jederzeit zwischen Kauf und Verfall investiert werden, letztere können nur am Verfallsdatum genutzt werden.

Optionspreis

Der Preis einer Option wird durch zwei Schlüsselfaktoren bestimmt: den „Ausübungspreis“ und die Prämie.

Ausübungspreis: Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Anleger glaubt, dass die Aktie bis zum Verfallsdatum steigen oder fallen wird. Die Festlegung des Ausübungspreises hilft Ihnen bei der Entscheidung, wie und wann Sie Ihre Aktienoption an der Börse ausüben.

Prämie: Die Prämie einer Aktienoption ist ihr aktueller Geldwert auf dem Markt. Typischerweise ist die Prämie einer Aktienoption wertvoller, je nachdem, wie kurz sie vor dem Verfall steht und/oder je höher das Erfolgsrisiko ist.

Verfallsdatum

Das Verfallsdatum einer Aktienoption ist das Datum, an dem sie voraussichtlich steigen oder fallen wird. Dies ist eine wichtige Information, wenn Sie überlegen, ob und wann Sie Ihre Aktien verkaufen sollten. Indem Sie den potenziellen Preis einer Aktie kennen und antizipieren, können Sie den besten Zeitpunkt für die Platzierung oder Kündigung Ihrer Aktien wählen, um potenziell stattliche Gewinne zu erzielen.

Verträge

Aktienoptionen werden weiterhin durch die Anzahl der Aktien charakterisiert. Der Betrag, den ein Händler kaufen möchte, wird oft als „Kontrakt“ bezeichnet. Ein Vertrag entspricht 100 Anteilen an einem Produkt, einer Dienstleistung oder einem Unternehmen.

Wie funktionieren Aktienoptionen?

Aktienoptionen versprechen eine zukünftige Chance, Aktien des Unternehmens, für das Sie arbeiten, zu einem ermäßigten Preis zu erwerben. Sobald der Arbeitgeber den Ausübungspreis, das Vesting-Datum, das Ablaufdatum und etwaige Rollover-Optionen festgelegt hat, gibt er im Plandokument Einzelheiten zum ESO (Employee Stock Option) an. Sobald Sie und Ihr Arbeitgeber allen Bedingungen Ihres Arbeitsverhältnisses, einschließlich der Gesamtvergütung, zugestimmt haben, ist der Zeitpunkt ein entscheidender Faktor für die nächsten Schritte.

Um sicherzustellen, dass nicht alle neuen Mitarbeiter mit einem ESO sofort ihre Optionen ausüben und dann das Unternehmen verlassen, möchte Ihr Arbeitgeber möglicherweise ein Sperrdatum festlegen. Üblicherweise wird eine Sperrfrist von vier Jahren festgelegt, in der Regel mit einer Verzögerung von einem Jahr. Das bedeutet, dass Sie nach einem Jahr erfolgreicher Performance auf ein Viertel Ihrer Aktienoptionen zugreifen können und nach und nach Zugriff auf weitere Ihrer ESOs erhalten, bis Sie nach vier Jahren unverfallbar werden.

Sobald Ihr ESO vollständig unverfallbar ist, haben Sie bis zum Ablauf des ESO Zeit, Aktien Ihres Unternehmens zu kaufen, zu halten oder umzutauschen. Wenn Ihr ESO über eine Rollover-Option verfügt, haben Sie möglicherweise Anspruch auf weitere ESO, nachdem Sie Ihre ersten Mitarbeiteraktienoptionen ausgeübt haben.

Mitarbeiteraktienoptionen

Mitarbeiteraktienoptionen, auch „ESOs“ genannt, sind spezielle Aktienangebote, die börsennotierte und privat geführte Unternehmen ihren Mitarbeitern als Vergütung zur Verfügung stellen. Sie sind begrenzt:

• Ausgewählte Gruppe von Mitarbeitern: Mitarbeiteraktienoptionen stehen möglicherweise nicht allen Mitarbeitern zur Verfügung.

• Vorab festgelegte Aktienanzahl: Der Arbeitgeber bestimmt, wie viele Aktien im ESO verfügbar sind.

• Listenpreis: Der Arbeitgeber legt die Aktienoptionspreise für Mitarbeiter fest, die von öffentlich verfügbaren Preisen abweichen können.

• Spezifische Zeitrahmen: Zum Zeitpunkt des Angebots geben Arbeitgeber den Zeitraum an, für den ESO verfügbar ist.

Warum bieten Arbeitgeber ihren Mitarbeitern Aktienoptionen an?

Unternehmen, die ESO anbieten, können helfen:

• Ziehen Sie Top-Talente mit starken Vergütungspaketen an

• Lassen Sie wertvolle Mitarbeiter nicht gehen

• Geben Sie den Mitarbeitern ein Gefühl der Zugehörigkeit zum Unternehmen

• Konkurrieren Sie mit etablierteren oder wohlhabenderen Unternehmen um Talente

• Steigern Sie das Mitarbeiterengagement, indem Sie den persönlichen Gewinn mit dem Unternehmenserfolg verknüpfen

• Schaffen Sie Anreize für die aktuelle Arbeit mit dem Versprechen zukünftiger Belohnungen

Arten von Mitarbeiteraktienoptionen

Ihnen können zwei Arten von Mitarbeiteraktienoptionen angeboten werden. Sie sind:

• Incentive-Aktienoptionen: Incentive-Aktienoptionen (ISOs), manchmal auch gesetzliche Optionen oder qualifizierte Optionen genannt, sind Mitarbeiteraktienoptionen, die vom Internal Revenue Service als langfristige Kapitalgewinne und nicht als kurzfristige Einnahmen behandelt werden. Viele Unternehmen entscheiden sich dafür, Incentive-Aktienoptionen nur Schlüsselmitarbeitern anzubieten, in der Regel in Führungspositionen.

• Nicht qualifizierte Aktienoptionen. Nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSO oder NQ), auch als nicht gesetzlich vorgeschriebene Aktienoptionen bekannt, sind Mitarbeiteraktienoptionen, die der IRS für Steuerzwecke als normales Einkommen betrachtet. Unternehmen stellen in der Regel NSO für Mitarbeiter aller Ebenen, Berater und Vorstandsmitglieder bereit.

Aktienoptionen und Arbeitnehmersteuern

Wenn Sie noch nie Mitarbeiteraktienoptionen erhalten haben, möchten Sie vielleicht mit einem Steuerberater, Buchhalter oder Finanzplaner sprechen, um herauszufinden, wie sich die Besteuerung auf Ihr ESO-Einkommen auswirkt.

Beispielsweise werden zum Zeitpunkt der Ausübung Ihrer Optionen im Allgemeinen Steuern von den Aktienoptionserlösen Ihrer nicht qualifizierten Mitarbeiter (NQs) einbehalten. Dieses Erwerbseinkommen unterliegt der normalen Lohnsteuer (Sozialversicherung und Medicare) sowie der normalen Einkommenssteuer, die nach Ihrem geltenden Steuersatz berechnet wird.

Mit Incentive-Aktienoptionen (ISOs) können Sie flexibler entscheiden, wann und welche Steuern auf Ihre Einkünfte einbehalten werden. ISOs unterliegen nicht der Lohnsteuer und können andere Steuervorteile bieten, wenn Sie die alternative Mindeststeuerberechnung (AMT) zur Berechnung Ihrer Steuerschuld verwenden.

Was ist bei der Ausübung von Mitarbeiteraktienoptionen zu beachten?

Berücksichtigen Sie bei der Entscheidung, wann Mitarbeiteraktienoptionen ausgeübt werden sollen, die folgenden Faktoren:

Ihr aktueller Finanzbedarf

Wenn Sie derzeit einen Cashflow benötigen und Ihre Aktienoptionen einen positiven Wert haben, ist es möglicherweise besser, Ihre Optionen jetzt auszuüben, als später auf eine größere potenzielle Auszahlung zu warten. Ein höherer Aktienkurs ist niemals eine Garantie. Lassen Sie Ihren Zeitplan also von Ihren Bedürfnissen bestimmen. Hier sind einige Beispiele für Umstände, die zur Ausübung von Aktienoptionen führen können:

• Zur Tilgung hochverzinslicher Kredite oder Kreditkartenschulden

• Halten Sie Geld als Notfallfonds bereit

• Leisten Sie eine Anzahlung für ein Haus oder eine Eigentumswohnung

• Bezahlen Sie für die Ausbildung

• Zur Deckung unerwarteter Arztrechnungen, die Ihren Versicherungsschutz übersteigen

• Um von einer anderen Investition zu profitieren, von der Sie glauben, dass sie eine höhere potenzielle Rendite bietet als die Aktien Ihres Unternehmens.

• Beseitigen Sie das Risiko vollständig, wenn Sie das Vertrauen in die Aussichten des Unternehmens verloren haben

Marktbedingungen

Ihre Mitarbeiteraktienoptionen existieren nicht für sich allein – die allgemeine Volatilität des Aktienmarktes bestimmt täglich den Wert Ihres ESO. Indem Sie über Markttrends auf dem Laufenden bleiben, können Sie fundierte Entscheidungen darüber treffen, ob Sie Ihre Optionen ausüben oder die Dinge in der Hoffnung auf zukünftige Gewinne so belassen möchten, wie sie sind.

Steuern und Finanzplanung

Bei der Planung Ihrer künftigen Steuerpflichten müssen Sie Ihr erwartetes Einkommen und die erwarteten Abzüge für die kommenden Jahre prognostizieren. Wenn Sie sich beispielsweise dafür entscheiden, alle Ihre Optionen im selben Jahr auszuüben, befinden Sie sich möglicherweise in einer höheren Steuerklasse. Es kann sinnvoller sein, einige Ihrer ESOs jedes Jahr auszuüben, statt mit der Ausübung aller zu warten, bis sie ablaufen. Ihr Buchhalter oder Finanzplaner kann Sie beraten.

Welche ESO-Begriffe sollte ich kennen?

Es gibt einige spezifische Begriffe für Mitarbeiteraktienoptionen, die Sie kennen sollten. Diese beinhalten:

• Plan: Ihr ESO-Plan ist ein Dokument, das alle Bedingungen Ihrer Übungsoptionen darlegt.

• Zuteilungspreis: Der Zuteilungspreis, auch Ausübungspreis oder Ausübungspreis genannt, ist ein Sondertarif, zu dem Mitarbeiter ihre ESO-Aktien erwerben können.

• Marktpreis: Der zugewiesene Aktienpreis unter aktuellen Marktbedingungen ist der Marktpreis Ihres ESO.

• Spread: Der Spread ist die Differenz zwischen dem Marktpreis einer Aktie und ihrem Ausübungspreis.

• Ausgabedatum: Das Ausgabedatum ist das Datum, an dem Ihnen Ihre Mitarbeiteraktienoptionen gewährt wurden.

• Vesting: Vesting ist der Prozess, durch den Mitarbeiteraktienoptionen aktiviert werden. Arbeitgeber überwachen den Zeitpunkt Ihres ESO, um sicherzustellen, dass Mitarbeiteraktientransaktionen dem Unternehmen keinen Schaden zufügen.

• Vesting-Datum: Das Vesting-Datum ist das Datum, an dem Sie mit der Ausübung Ihrer Aktienoptionen im Rahmen Ihres ESO-Plans beginnen können.

• Ausübungsdatum: Das Datum, an dem Sie Ihre unverfallbaren Aktienoptionen ausüben. Dies geschieht zwischen dem Vesting-Datum und dem Ablaufdatum Ihrer Mitarbeiteraktienoption.

• Ablaufdatum: Das Ablaufdatum Ihres ESO ist das Datum, bis zu dem Sie Ihre Aktienoptionen ausüben müssen, sonst verfallen sie.

• Reload-Option: Die Reload-Option in Ihrem Mitarbeiteraktienoptionsplan bedeutet, dass Ihnen möglicherweise zusätzliche ESOs gewährt werden, wenn Sie Ihr aktuelles ESO verwenden.