Definition und Berechnungsweise • BUOM

Wenn ein Unternehmen verkauft wird, sei es wegen seiner liquiden Mittel oder um den Betrieb unter neuer Leitung fortzuführen, müssen sowohl Käufer als auch Verkäufer eine ziemlich genaue Vorstellung davon haben, was das Unternehmen wert ist. Die Unternehmensbewertung erfolgt mithilfe einer oder einer Kombination mehrerer verschiedener Methoden zur Ermittlung des Geldwerts des Unternehmens unter Berücksichtigung der Schulden, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens. In diesem Artikel werden wir versuchen, Unternehmensbewertungsmethoden zu erklären und einige Berufe aufzulisten, die Bewertungsmethoden verwenden.

Was ist eine Unternehmensbewertung?

Bei der Unternehmensbewertung handelt es sich um eine Reihe von Methoden zur Bestimmung des Werts Ihres Unternehmens. Diese Berechnungen umfassen die folgenden Werte:

• Ausrüstung

• Inventar

• Eigentum

• Flüssige Mittel

Zu den weiteren Faktoren, die Sie berücksichtigen können, gehören die erwarteten Erträge, die Managementstruktur, der Aktienkurs und mehr. Unternehmensbewertungsmethoden sind aus mehreren Gründen notwendig. Eine davon könnte sein, dass Sie Ihr Unternehmen verkaufen, versuchen, einen Geschäftskredit zu erhalten oder Investoren anzuziehen. Welche Bewertungsmethode für Ihre Situation am besten geeignet ist, hängt in der Regel davon ab, warum Sie die Bewertung benötigen, von Ihrer Branche, der Größe Ihres Unternehmens und anderen Aspekten.

Beispiel: Wenn Sie Ihr kleines Unternehmen verkaufen, werden Sie es höchstwahrscheinlich wegen seiner Vermögenswerte verkaufen. In dieser Situation müssen Sie den Gesamtwert Ihres Unternehmensvermögens kennen, um einen fairen Preis zu ermitteln. Diese Methode wird von Maklern durchgeführt, die sowohl vom Käufer als auch vom Verkäufer beauftragt werden, um zu einem möglichst objektiven Wert zu gelangen.

Neben der Ermittlung des Geldwerts eines Unternehmens verwenden Unternehmensgutachter häufig Bewertungsinstrumente, um bei der Lösung finanzieller Streitigkeiten im Zusammenhang mit Scheidungsvereinbarungen, der Bewertung einer Geschäftsbeteiligung (Partnerschaft), der Erbschafts- und Schenkungsbesteuerung und anderen Zwecken zu helfen. In umstrittenen Fällen wird das Gericht wahrscheinlich einen objektiven forensischen Buchhalter mit der Durchführung der Beurteilung beauftragen. Auch in der Steuerberichterstattung werden Bewertungen verwendet. Das IRS verlangt, dass Unternehmen auf der Grundlage ihres individuellen Marktwerts bewertet werden. Steuern auf den Verkauf, Kauf oder die Schenkung von Unternehmensanteilen werden auf der Grundlage der Bewertung berechnet.

Methoden der Unternehmensbewertung

Es gibt viele Möglichkeiten, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen, darunter:

Marktpreis

Die Marktwertformel ermittelt den Wert eines Unternehmens, indem sie es mit ähnlichen Unternehmen in der Region vergleicht, die kürzlich verkauft wurden. Diese Methode erfordert, dass Unternehmen Zugang zu ausreichenden Marktdaten über ihre Wettbewerber haben, was für Einzelunternehmer schwierig sein kann, da die Daten nicht veröffentlicht werden und daher schwer zu finden sind. Diese Methode ist relativ ungenau und basiert oft auf verhandelbaren Faktoren. Es kann jedoch ein nützlicher erster Ansatz sein, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was Ihr Unternehmen wert sein könnte. Aufgrund der relativen Unzuverlässigkeit möchten Sie diese Methode jedoch möglicherweise nicht allein verwenden.

Vermögenswert

Diese Methoden basieren auf dem Eigenkapital Ihres Unternehmens, indem sie die Wertdifferenz zwischen Vermögenswerten und Gesamtverbindlichkeiten gemäß der Bilanz des Unternehmens ermitteln. Es gibt zwei Hauptansätze zur Vermögensbewertung:

• Betreibergesellschaft. Hierbei handelt es sich um eine illiquide Methode, bei der ein Unternehmen, das nicht liquidiert, sondern weitergeführt wird, keine seiner Vermögenswerte sofort verkauft.

• Liquidationswert. Die Liquidationsmethode basiert auf der Annahme, dass das Unternehmen sofort liquidiert wird. Der Nettowert ist der Betrag, der gezahlt würde, wenn das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit aufgeben und seine Vermögenswerte verkaufen würde (zu einem geringeren Wert, da der liquide Wert viel geringer ist als der faire Marktwert).

ROI-basierte Methode

Diese Methode basiert auf einfacher Mathematik: Der gewünschte Betrag dividiert durch den angebotenen Prozentsatz ergibt 100 % BV. Wenn Sie beispielsweise 250.000 US-Dollar als Gegenleistung für 25 % Ihres Geschäfts verlangen, dann bewerten Sie Ihr Unternehmen mit 1 Million US-Dollar. Wenn Sie diesen Ansatz nutzen, um Investoren oder Käufer zu finden, müssen Sie diese davon überzeugen, dass Ihre Schätzung korrekt ist. Versetzen Sie sich in die Lage eines Investors oder Käufers und stellen Sie sich folgende Fragen:

• Wann bekomme ich meine Anfangsinvestition zurück?

• Wie hoch ist mein Gewinn, wenn ich meinen erwarteten Nettoertrag mit meiner Investition vergleiche?

• Wie realistisch ist diese Schätzung? Möchte ich auf dieser Grundlage in dieses Unternehmen investieren?

Discounted Cash Flow (Einkommensansatz)

Diese Methode bewertet ein Unternehmen auf der Grundlage seines erwarteten Cashflows, angepasst an seinen aktuellen Wert.

Kapitalisierung des Cashflows

Diese Methode wird am häufigsten verwendet, wenn erwartet wird, dass die prognostizierte Wachstumsrate eines Unternehmens in Zukunft relativ stabil bleibt. Bei dieser Methode wird im Wesentlichen davon ausgegangen, dass ein einzelner Leistungsstrom kontinuierlich und mit konstanter Geschwindigkeit wächst. Diese Methode wird typischerweise bei der Bewertung bestehender Unternehmen mit begrenzten Erwartungen an zukünftiges Wachstum verwendet.

Diskontierter Cashflow

Diese Methode ermöglicht Schwankungen des Grenzwachstums, der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und anderer Posten in der Zukunft. Diese Methode wird häufig verwendet, wenn erwartet wird, dass die künftigen Wachstumsraten schwanken, oder wenn die Auswirkungen künftiger Verbindlichkeitenzahlungen modelliert werden.

Gewinnkapitalisierung

Die Berechnungen dieser Methode basieren auf der erwarteten zukünftigen Rentabilität des Unternehmens, die unter Berücksichtigung seines Cashflows, der jährlichen Kapitalrendite und des erwarteten Werts ermittelt wird. Diese Methode eignet sich am besten für etablierte Unternehmen, da die Formel davon ausgeht, dass die Gewinne über einen bestimmten Zeitraum anhalten.

Einkommensmultiplikator (Einkommensmultiplikationsmethode)

Diese Methode weist einen Maximalwert zu, indem dem laufenden Einkommen des Unternehmens ein (variabler) Multiplikator zugewiesen wird. Die Vielfachen variieren je nach Branche, aktueller Wirtschaftslage und anderen Faktoren.

Der Wert des Buches

Diese Methode ähnelt weitgehend der vermögensbasierten Methode, da sie den Wert des Eigenkapitals eines Unternehmens als Gesamtvermögen abzüglich Gesamtverbindlichkeiten gemäß der Bilanz des Unternehmens berechnet.

Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung wird einfach berechnet, indem der Aktienkurs eines Unternehmens mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird.

Jobs, die Unternehmensbewertung verwenden

Um die neuesten Gehaltsinformationen von Indeed zu erhalten, klicken Sie unten auf den Link zum landesweiten Durchschnittsgehalt für jede Position.

Buchhalter

Durchschnittsgehalt im Land: 54.513 $ pro Jahr

Wesentliche Aufgaben: Der Buchhalter stellt die betriebliche Effizienz sicher, indem er Finanzberichte überwacht und Daten im Zusammenhang mit Jahresabschlüssen, Budgets, Steuererklärungen und Buchhaltungsunterlagen analysiert. Zu den Aufgaben gehören in der Regel:

• Finanztransaktionen erfassen

• Führen Sie regelmäßige (monatliche, vierteljährliche, jährliche) Abstimmungen von Bank- und Kreditkartenabrechnungen sowie jährliche Prüfungen durch und bieten Sie bei Bedarf Unterstützung bei der Finanzberichterstattung

• Analysieren und Melden von Abweichungen in der Gewinn- und Verlustrechnung, Erstellen von Budgets und Übermitteln der Ergebnisse der Finanzanalyse an das Management

• Bereitstellung von Finanzberatung nach Identifizierung und Analyse verfügbarer Optionen

• Einsatz analytischer und kritischer Denkfähigkeiten zur Korrektur und Verbesserung von Systemen und Verfahren

• Bieten Sie Unterstützung bei der Steuervorbereitung und -abstimmung

Bildungsvoraussetzungen: Um Buchhalter zu werden, ist ein Bachelor-Abschluss in Buchhaltung, Finanzen oder einem verwandten Bereich erforderlich, obwohl viele Arbeitgeber es vorziehen, dass ihre Buchhalter neben der Bezeichnung Certified Public Accountant auch einen Master-Abschluss erwerben.

Finanzkontrolleur

Durchschnittsgehalt im Land: 86.933 $ pro Jahr

Wesentliche Verantwortlichkeiten: Die Person in dieser Rolle analysiert und überwacht die Finanzberichterstattungsprozesse des Unternehmens. Alle Rechnungslegungspraktiken in einer Organisation werden von einem Controller überwacht, der dann den Entscheidungsträgern des Unternehmens Empfehlungen zu Finanz- und Haushaltspraktiken geben kann. Diese Rolle führt außerdem folgende Funktionen aus:

• Erstellt Finanzberichte, Budgets und Berichte

• Überwacht Trends in den Unternehmensfinanzen und gibt Empfehlungen ab

• Verwaltet das Budget und sucht nach Möglichkeiten zur Kostensenkung

• Genehmigt Rechnungen zur Zahlung

• Rekrutierung von Finanzanalysten

Bildungsvoraussetzungen: Ein Finanzcontroller muss mindestens einen Bachelor-Abschluss, vorzugsweise jedoch einen Master-Abschluss in einem relevanten Bereich wie Finanzen, Rechnungswesen, Wirtschaft und Geschäftssysteme haben.

Finanzvorstand

Durchschnittsgehalt im Land: 133.898 $ pro Jahr

Hauptaufgaben: Der CFO legt die jährlichen und langfristigen Finanzziele der Organisation fest. Diese Rolle ist für die Durchführung umfassender Geschäfts- und Buchhaltungsaufgaben sowie die Sicherstellung der Genauigkeit der Finanzberichterstattung und der Einhaltung gesetzlicher Anforderungen verantwortlich. Zu den weiteren Verantwortlichkeiten dieser Rolle gehören:

• Gewährleistung vollständiger Transparenz der Finanzaktivitäten der Organisation.

• Entwicklung einer Strategie zur Steigerung des Unternehmensumsatzes und zur Kostensenkung

• Unterstützung von Fusionen und Übernahmen

• Erstellung und Präsentation von monatlichen und jährlichen Finanzplänen

• Überwachung der Erstellung von Jahresabschlüssen und Steuerunterlagen

Bildungsvoraussetzungen: Von einem CFO wird erwartet, dass er mindestens einen Bachelor-Abschluss in Rechnungswesen oder Finanzen hat, obwohl einige Unternehmen von der Person, die die Position innehat, einen MBA verlangen.