Definition und Beispiel • BUOM

Wichtigste Schlussfolgerungen

• Die Schuldendienstdeckungsquote (Debt Service Coverage Ratio, DSCR) wird verwendet, um die allgemeine finanzielle Gesundheit eines Unternehmens oder einer Einzelperson zu bewerten.

• DSCR vergleicht den verfügbaren Cashflow mit den Schulden und misst, ob eine Organisation in der Lage ist, ihre Schulden mit Bargeld zu begleichen.

• DSCR-Formel: DSCR = Nettobetriebseinkommen / Gesamtschuldendienst. Die meisten Kreditgeber möchten, dass der DSCR größer als 1 ist. Manchmal erlaubt ein Kreditgeber einen niedrigeren DSCR, wenn der Kreditnehmer neben dem Grundeinkommen über andere Vermögenswerte verfügt.

Mithilfe der DSCR-Formel (Debt Service Coverage Ratio) können Kreditgeber entscheiden, ob sie Kreditnehmern Kredite gewähren sollten. Kreditgeber verwenden dieses Verhältnis normalerweise, wenn sie Privatpersonen und Unternehmen für verschiedene Arten von Krediten bewerten. Diese nützliche Kennzahl hilft auch bei der Beurteilung der allgemeinen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens oder einer Einzelperson, insbesondere wenn sie darüber nachdenken, zusätzliche Schulden aufzunehmen.

In diesem Artikel besprechen wir, was die Schuldendienstdeckungsquote ist, warum sie wichtig ist und wie man sie berechnet.

Wie hoch ist die Schuldendienstdeckungsquote?

DSCR ist eine Kennzahl, die verfügbare Unternehmen vergleicht Cashflow zu deiner Pflicht. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um eine Möglichkeit zu messen, ob eine Organisation in der Lage ist, ihre Schulden in bar zu begleichen. Ein Unternehmen kann dieses Verhältnis für kurz- und langfristige Schulden verwenden und umfasst sowohl Kapital als auch Zinsen für Darlehen, Anleihen und Kreditlinien.

Es gibt viele Einsatzmöglichkeiten für DSCR in geschäftlichen und privaten Finanzsituationen. Der DSCR ist ein wichtiger Bestandteil bei der Festlegung der maximalen Kreditsumme für Immobilienfinanzierungen und gewerbliche Kredite. In der Unternehmensfinanzierung zeigt es Anlegern, ob ein Unternehmen über ausreichend Cashflow verfügt, um seine Schulden zu begleichen. Im Bereich der persönlichen Finanzen hilft es Kreditsachbearbeitern dabei, die korrekten Zinssätze für Hypotheken zu ermitteln.

DSCR-Formel

Hier ist die DSCR-Formel:

DSCR = Nettobetriebseinkommen / Gesamtschuldendienst

• Nettobetriebseinkommen = Gesamteinkommen oder Gewinn – Betriebsausgaben

• Gesamter Schuldendienst = Zinszahlungen + Tilgungszahlungen + sinkende Mittel.

Der Gesamtschuldendienst bezieht sich auf aktuelle Schuldenverpflichtungen, d. h. alle im nächsten Jahr fälligen Zinszahlungen, Kapitalrückzahlungen, Fondsrückzahlungen und Mietzahlungen. Aktuelle Schuldverpflichtungen lassen sich häufig durch Addition der Tilgungszahlungen zuzüglich Zinsen des Darlehens ermitteln.
Manchmal sieht man „EBITDA – Kapitalausgaben (oder CAPEX)„Anstelle des Nettobetriebsergebnisses, also des Gewinns vor Zinsen, Steuern, Abschreibung und auch Abschreibung abzüglich Kapitalkosten. Beide Begriffe führen zu denselben Informationen und werden daher synonym verwendet. Der Gesamtbetrag des Schuldendienstes wird manchmal als Zinsen plus Kapital angegeben und wird auch synonym verwendet.

Mit diesen Begriffen könnte die Formel auch so aussehen:

DSCR = EBITDA – CAPEX / Prozentsatz + Grundbetrag

• EBITDA = Nettoeinkommen + Zinsaufwand + Steuern + Abschreibungen + Amortisation

• CAPEX = Anlagevermögen (Anlagevermögen) (aktuelle Periode) – Anlagevermögen (Vorperiode) + Abschreibungen (aktuelle Periode)

DSCR verstehen

Vergleichen Sie bei der Berechnung Ihrer Schuldendeckungsquote die von Ihnen berechnete Quote mit der Zahl 1.

• Wenn der DSCR kleiner als 1 ist, bedeutet dies, dass der Kreditnehmer nicht über genügend Bargeld verfügt, um seine Schulden zu begleichen. Wenn das Verhältnis beispielsweise 0,85 beträgt, bedeutet dies, dass der Kreditnehmer nur über genügend Nettoeinkommen verfügt, um 85 % der Schuldentilgung zu decken, und dass er persönliche Mittel oder eine andere Einnahmequelle verwenden muss, um die restlichen 15 % der Schuldentilgung zu decken.

• Wenn der DSCR sehr nahe bei 1 liegt, beispielsweise 1,0 oder 1,1, bedeutet dies, dass der Kreditnehmer über genügend Bargeld verfügt, um die Schulden zu begleichen. Wenn ein Kreditnehmer jedoch einen leichten Rückgang des Cashflows erfährt, ist er möglicherweise nicht in der Lage, seine Schulden zurückzuzahlen. In diesen Fällen kann der Kreditgeber verlangen, dass der Kreditnehmer während der gesamten Laufzeit des Kredits eine bestimmte Mindest-DSCR einhält.

• Wenn der DSCR viel größer als 1 ist, beispielsweise 1,6, bedeutet dies, dass der Kreditnehmer über genügend Bargeld verfügt, um seine Schulden zu begleichen. Jeder Kredit ist einzigartig und hat seinen eigenen Mindest-DSCR, aber die meisten Kreditgeber wünschen einen Mindest-DSCR zwischen 1,2 und 1,4, wobei ein Verhältnis von 2,0 oder höher am idealsten ist. Manchmal erlaubt der Kreditgeber eine niedrigere DSCR, wenn der Kreditnehmer neben dem Haupteinkommen über andere Vermögenswerte verfügt.

So berechnen Sie DSCR

Hier sind die Schritte zur Berechnung des DSCR:

1. Ermitteln Sie das Nettobetriebsergebnis

Zur Berechnung gibt es mehrere Möglichkeiten Nettobetriebsergebnis abhängig von der finanziellen Leistungsfähigkeit des potenziellen Kreditnehmers. Im Allgemeinen können Sie das Nettobetriebseinkommen ermitteln, indem Sie Folgendes verwenden Bruttogewinn Unternehmen oder Einzelperson und Abzug ihrer Betriebskosten oder Kapitalkosten. Bei komplexeren Kreditnehmern, beispielsweise größeren Unternehmen, müssen Sie möglicherweise den Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen berücksichtigen.

Angenommen, ein Unternehmen hat einen Bruttogewinn von 5 Millionen US-Dollar und Betriebskosten von 2 Millionen US-Dollar. Der Nettobetriebsgewinn des Unternehmens wird 3 Millionen US-Dollar betragen.

Nettobetriebseinkommen (NOI) = Bruttogewinn – Betriebsausgaben

NOI = 5 Millionen US-Dollar – 2 Millionen US-Dollar = 3 Millionen US-Dollar.

NOI = 3 Millionen US-Dollar

2. Finden Sie den Gesamtschuldendienst

Der gesamte Schuldendienst umfasst sowohl die Tilgungszahlungen des Darlehens als auch die Zinsen des Darlehens.

Ein Unternehmen hat beispielsweise einen Kapitalbetrag von 1,5 Millionen US-Dollar und Zinsen in Höhe von 0,5 Millionen US-Dollar. Addieren Sie die beiden Werte, um einen Gesamtschuldendienst von 2 Millionen US-Dollar zu erhalten.

Gesamtschuldendienstbetrag = Hauptdarlehenszahlungen + Darlehenszinsen

Gesamtschuldendienst = 1,5 Millionen US-Dollar + 0,5 Millionen US-Dollar.

Gesamtschuldendienst = 2 Millionen US-Dollar.

3. Berechnen Sie die Formel

Fügen Sie der DSCR-Formel die Nettobetriebseinkommenszahl und die Gesamtschuldendienstzahl hinzu.

Zum Beispiel:

DSCR = Nettobetriebseinkommen / Gesamtschuldendienst

Nettobetriebseinkommen = 3 Millionen US-Dollar.

Gesamtschuldendienst = 2 Millionen US-Dollar.

DSCR = 3 Millionen US-Dollar / 2 Millionen US-Dollar

DSCV = 1,5

4. Bewerten Sie die Wichtigkeit

Je höher der Koeffizient über 1, desto besser. In diesem Beispiel hat das Unternehmen einen DSCR von 1,5, was bedeutet, dass es über genügend Einnahmen verfügen sollte, um seine Schulden zu decken.

Beispiel DSCR

Hier ist ein Beispiel für die Funktionsweise von DSCR:

Ein Yachthersteller sucht nach einem Kredit zur Erweiterung seines Geschäfts und möchte seinen DSCR ermitteln, bevor er sich an Kreditgeber wendet. Das Buchhaltungsteam ermittelt zunächst das Nettobetriebsergebnis, indem es die Bruttoeinnahmen in Höhe von 25 Millionen US-Dollar abzieht und die Betriebsausgaben in Höhe von 20 Millionen US-Dollar abzieht. Der Nettobetriebsgewinn beträgt 5 Millionen US-Dollar.

Buchhalter ermitteln den Schuldendienst, indem sie die Hauptdarlehenszahlung in Höhe von 5 Millionen US-Dollar und die Zinsaufwendungen in Höhe von 0,5 Millionen US-Dollar addieren. Der gesamte Schuldendienst beträgt 5,5 Millionen US-Dollar.

Unter Verwendung der Nettobetriebseinkommenszahl und der Gesamtschuldendienstzahl addieren Buchhalter diese Werte zur DSCR-Formel:

DSCR = Nettobetriebseinkommen / Gesamtschuldendienst

DSCR = 5 Millionen US-Dollar / 5,5 Millionen US-Dollar.

DSCV = 0,91

Ein Yachthersteller hat einen DSCR von 0,91, was unter 1 liegt. Das bedeutet, dass das Unternehmen nicht über genügend Bargeld verfügt, um seine Schulden zu begleichen. Sie verfügt über genügend Nettoeinkommen, um 91 % ihrer Schulden zu begleichen, und muss persönliche Mittel oder eine andere Einnahmequelle verwenden, um die restlichen 9 % ihrer Schulden zu begleichen. Das Unternehmen beschließt dennoch, einen Kredit zu beantragen, da ein niedrigerer DSCR in der Yachtbranche häufiger vorkommt.