Что такое отношение долга к капиталу? Формула и пример

31 августа 2021 г.

Профессионалы, работающие в области финансов и инвестиций, используют широкий спектр инструментов, чтобы понять риск и траекторию бизнеса. Отношение долга к капиталу — это один из инструментов, который измеряет риск компании на основе ее обязательств. В этой статье мы даем определение отношения долга к капиталу, объясняем, что оно означает и кто его использует, описываем, как рассчитывать и использовать это отношение, и приводим пример.

Каково отношение долга к капиталу?

Отношение долга к капиталу, также называемое коэффициентом D/C, измеряет, сколько долга компания использует для финансирования своих операционных и функциональных затрат по сравнению с использованием своего капитала. Капитал включает в себя активы и денежные средства, которые есть у бизнеса. Цель коэффициента D/C состоит в том, чтобы измерить размер риска, который компания берет на себя в отношении долга и общей финансовой деятельности.

Расчет коэффициента D/C компании помогает владельцам бизнеса и финансовым командам лучше понять структуру капитала и финансовую компетентность своей компании. Формула представляет процент, который сообщает об уровне риска, который компания берет на себя в своих финансовых операциях. Более высокий процент означает более высокий уровень кредитного плеча и риска. Это означает, что у компании больше долга, чем капитала или прибыли. Для компании рискованно иметь больше долга, чем капитала, потому что это означает, что у нее меньше собственных средств для поддержки компании в период спада.

Формула отношения долга к капиталу

Люди, которые владеют или управляют бизнесом, могут извлечь выгоду из включения формулы отношения долга к капиталу в свои финансовые отчеты. Формула для расчета отношения D/C:

Отношение долга к капиталу = общий долг / (общий долг + акционерный капитал)

Соотношение D/C можно найти в балансе вашей компании. Более высокий коэффициент или процент обычно означает, что компания берет на себя больший риск. Например, если компания финансирует свои операции за счет ссудных денег, она возвращает ссуду из своей прибыли. Если компания испытывает спад прибыли, это влияет на способность погашать кредиты, что сопряжено с более высоким риском.

Как рассчитать отношение долга к капиталу

Вот шаги для расчета отношения D/C:

1. Соберите все необходимые данные

Прежде чем рассчитать соотношение D/C, важно собрать финансовые отчеты, старые отчеты, квитанции и другие соответствующие финансовые документы. Это поможет вам определить правильную сумму общего долга. Эти документы также содержат информацию об акционерном капитале, который представляет собой сумму, которую владельцы компании инвестировали или заработали с течением времени. Соответствующие данные включают:

• Краткосрочные обязательства

• Долгосрочные обязательства

• Обыкновенные и привилегированные акции

• Облигации

• Общая прибыль

2. Введите числа в формулу

После определения чисел, представляющих долг компании и акционерный капитал, введите эти числа в формулу. Важно перепроверить, чтобы все числа находились в правильном месте в формуле. Например, если общий долг составляет 10 000 долларов, а собственный капитал составляет 40 000 долларов, уравнение выглядит следующим образом:

Соотношение D/C = 10 000 долл. США / (10 000 долл. США + 40 000 долл. США)

3. Рассчитайте соотношение D/C

Как только числа будут в формуле, рассчитайте уравнение. Хотя формула может показаться простой, может помочь вычисление уравнения дважды, чтобы убедиться, что вы получили правильный ответ. Подумайте о том, чтобы использовать калькулятор или попросить коллегу выполнить уравнение, чтобы проверить вашу работу. Точность особенно важна при расчете финансовых данных, которые могут изменить деятельность компании.

4. Оцените результат

После того, как вы определили соотношение D/C, следующим шагом будет оценка результата, чтобы решить, нужно ли что-то менять в работе компании. Например, подумайте, серьезно ли влияет высокий коэффициент на организацию или нет. В то время как большая сумма долга может повлиять на одну компанию, другая может не почувствовать таких же последствий. Лучше всего рассмотреть несколько факторов, влияющих на задолженность, например, ежемесячные платежи по кредиту и то, как скоро компания сможет погасить задолженность.

Пример использования отношения долга к капиталу

Вот пример компании, рассчитывающей соотношение D/C:

Premier Sales — успешная компания по продажам и маркетингу, которая использует заемные средства для финансирования своих крупных маркетинговых акций и кампаний. Руководители Premier встретились с потенциальным инвестором компании. Инвестор хочет понимать риск инвестирования в Premier Sales, поэтому руководители просят финансового директора рассчитать соотношение долга к капиталу. Однако инвестор решает, что он не будет инвестировать, если отношение D/C не будет ниже 40%.

Финансовый директор собирает соответствующие данные и обнаруживает, что компания накопила в общей сложности 450 000 долларов долга и имеет 1 миллион долларов акционерного капитала, включая обыкновенные и привилегированные акции. Затем финансовый директор вводит эти данные в формулу соотношения D/C:

Долг к капиталу = 450 000 долларов США / (450 000 долларов США + 1 000 000 долларов США)

Долг к капиталу = 450 000 долл. США / 1 450 000 долл. США

Долг к капиталу = 0,3103 (или 31,03%)

Финансовый директор сообщает соотношение другим руководителям. Они предупреждают потенциального инвестора о том, что отношение D/C ниже установленного инвестором предела в 40%. Руководители компании используют коэффициент, чтобы объяснить свои отношения с долгом и то, как он влияет на их финансовые операции. В результате низкого коэффициента инвестор решает стать участником Premier Sales.

Отношение долга к капиталу против отношения долга

Соотношение D/C — лишь один из многих инструментов, которые финансовые профессионалы используют для определения успеха компании. Еще одним распространенным коэффициентом является коэффициент долга, который можно рассчитать по следующей формуле:

Коэффициент долга = общий долг / общие активы

Долг к капиталу учитывает только долг, по которому со временем начисляются проценты, например кредиты. Для сравнения, коэффициент долга включает в уравнение все виды долга. Хотя окончательные коэффициенты для этих двух формул могут быть похожими, они измеряют разные вещи. Коэффициент долга измеряет баланс между долгом и активами компании, а коэффициент D/C измеряет уровень финансового риска компании.