Что такое MLP-компания? (Определения, плюсы и минусы)
28 октября 2021 г.
Основное товарищество с ограниченной ответственностью (MLP) работает как корпорация и товарищество. Зная о них больше, вы сможете определить, заинтересованы ли вы в том, чтобы стать инвестором или партнером в бизнесе. В этой статье мы объясним, что такое MLP-компания, опишем, как она работает, и поделимся ее преимуществами и недостатками.
Основные выводы
MLP сочетает в себе элементы как корпорации, так и партнерства.
MLP имеет два типа партнеров: генеральный партнер, управляющий им, и партнеры с ограниченной ответственностью, которые инвестируют в него.
MLP не платит федеральный подоходный налог.
MLP публично торгует паями, а не акциями.
MLP ограничен секторами природных ресурсов и недвижимости.
Что такое MLP-компания?
Компания MLP — это товарищество с ограниченной ответственностью в сфере природных ресурсов, таких как нефть, газ, уголь и древесина, а также в секторах недвижимости, которое также торгует акциями, известными как «единицы», подобно корпорациям. Он сочетает в себе ликвидность корпорации, которая торгует публично, с налоговыми льготами, которые дает структурирование бизнеса как частного партнерства.
Компании MLP обязаны распределять оставшиеся денежные средства среди инвесторов после учета всех расходов. Это позволяет MLP-компании эффективно использовать весь свой денежный поток без необходимости платить федеральный подоходный налог. MLP позволяют своим партнерам иметь стабильный доход с более низкими налоговыми обязательствами, чем у корпорации. Они также могут быть хорошей инвестицией для тех, кто предпочитает медленный и стабильный вариант в своем портфеле.
Как формируется МЛП?
MLP может быть сформирован одним из нескольких способов, включая:
Новая компания может действовать как MLP с момента ее создания.
Некоммерческое партнерство может решить стать публичным
Несколько неторговых партнерств могут объединяться в один MLP.
Корпорация может выделить часть своего бизнеса в MLP, в которой она сохраняет долю собственности.
Корпорация может преобразоваться в MLP
Как работают MLP-компании?
Компании MLP представляют собой уникальное сочетание партнерства и корпорации с преимуществами обеих бизнес-структур. Как и партнерство, компания MLP выпускает паи вместо акций, но эти паи могут продаваться на публичных фондовых биржах, как акции. Владельцы подразделения MLP называются «владельцами паев», а не акционерами. Им присваивается определенная сумма доходов и убытков MLP, включая отчисления, которые компания берет, и кредиты, которые она получает.
Из-за их метода торговли в MLP больше ликвидности, чем в более традиционной партнерской бизнес-структуре.
Классы партнеров
Вместо того, чтобы работать как отдельное от своих партнеров юридическое лицо, MLP представляет собой объединение своих партнеров без сотрудников. В MLP есть два класса партнеров, в том числе:
Генеральные партнеры
Генеральные партнеры, которых часто называют ВОП, несут ответственность за обеспечение работы MLP и удовлетворение всех повседневных потребностей. Врачи общей практики получают компенсацию или поощрительные права на распространение (IDR) в зависимости от того, как работает компания.
Этот метод оплаты на основе результатов обеспечивает компенсацию, измеряемую тем, сколько MLP распределяет среди партнеров компании с ограниченной ответственностью. Например, если MLP распределяет деньги между партнерами с ограниченной ответственностью, GP получают процент от этого распределения. Сумма, которую они получают, зависит от того, сколько получают партнеры с ограниченной ответственностью, при этом большинство MLP допускают максимум 50%.
Например, если партнеры с ограниченной ответственностью получают компенсацию в размере 10 000 долларов США, MLP может получить от 2% до 50% платежа в зависимости от того, насколько увеличились выплаты партнеров с ограниченной ответственностью с течением времени.
Партнеры с ограниченной ответственностью
Партнеры с ограниченной ответственностью, также называемые «молчаливыми партнерами», являются инвесторами компании MLP, которые предоставляют капитал в обмен на паи MLP. Когда инвестор покупает паи в MLP, он становится партнером с ограниченной ответственностью. Они получают регулярные взносы, обычно ежеквартально, от MLP. Сколько денег зарабатывает MLP и сколько денег у него осталось, определяет размер взноса, поскольку MLP должны передавать весь денежный поток напрямую своим инвесторам. Затем инвесторы платят часть подоходного налога, в основном исходя из своих личных налоговых обязательств.
Как работают налоги для MLP
Для целей налогообложения MLP — это товарищество с ограниченной ответственностью, структура которого позволяет передавать все, начиная с отчета о прибылях и убытках, как генеральным партнерам, так и партнерам с ограниченной ответственностью. В то время как большинство зарегистрированных компаний несут налоговые обязательства по своим доходам, MLP – нет. Вместо этого генеральные партнеры и пайщики несут личную ответственность за уплату подоходного налога с денег, полученных от MLP. Несмотря на то, что MLP не платят корпоративный налог, они по-прежнему пользуются такими преимуществами, как возможность продавать паи для обеспечения капитала.
Это также означает, что MLP не подлежит двойному налогообложению, в отличие от более традиционных корпораций. В то время как корпорация платит корпоративный налог, а акционеры платят налоги на свои дивиденды и другие доходы, партнеры MLP могут не подлежать 100% налогообложению. Вместо этого партнеры с ограниченной ответственностью обычно могут использовать свои вычеты, чтобы уменьшить размер своего дохода, подлежащего налогообложению. Точно так же, как доход MLP переходит к партнерам, то же самое происходит и с вычетами, такими как амортизация и истощение.
MLP могут сохранить свой транзитный статус, убедившись, что не менее 90% их дохода приходится на квалифицируемый доход от сектора природных ресурсов или недвижимости, а также от других видов деятельности в этих конкретных отраслях.
Преимущества и недостатки компаний MLP
Вот некоторые преимущества и недостатки MLP:
Преимущества
Узнайте об этих преимуществах MLP-компаний:
Низкий риск: компании MLP растут медленно и неуклонно, поэтому инвесторы принимают на себя относительно низкий риск.
Стабильный доход: как общие партнеры, так и партнеры с ограниченной ответственностью в MLP могут получать стабильный доход благодаря постоянному распределению денежных средств по долгосрочным контрактам на обслуживание.
Распределение налогов с отсрочкой платежа: партнеры с ограниченной ответственностью могут извлечь выгоду из того, что большая часть их распределения будет отсрочена по налогу, хотя любой партнер должен обсудить свою отсрочку уплаты налогов со специалистом по налогам или бухгалтерскому учету. Статус распределения с отсрочкой уплаты налогов может быть идеальным для целей планирования имущества и распределения подарков среди бенефициаров, но лучше проконсультироваться с профессионалом, чтобы убедиться, что все подарки обрабатываются надлежащим образом и в соответствии с федеральными законами и постановлениями штата.
Привлекательная доходность: компании MLP обычно хороши для инвесторов, потому что они обычно выплачивают более высокие дивиденды, чем более традиционные акции.
Доступный капитал: благодаря своей структуре компании MLP также удерживают больше капитала для будущих проектов, что делает их привлекательными и конкурентоспособными.
Возможные недостатки
Потенциальные минусы MLP-компаний включают в себя:
Сложная налоговая декларация: хотя всегда лучше проконсультироваться со специалистом по налогам, Налоговая служба (IRS), скорее всего, потребует, чтобы все партнеры представили налоговую форму по Приложению K-1, даже если они не продали никаких единиц MLP. Эта налоговая форма может быть сложной и дорогостоящей, если партнер должен подавать декларации в несколько штатов. Инвесторы MLP должны платить подоходный налог штата в каждом штате, где работает MLP.
Ограниченное увеличение стоимости: хотя медленный и устойчивый рост, предлагаемый MLP, может быть привлекательным для некоторых партнеров, другие могут рассматривать его как ограничение. Кроме того, MLP чувствительны к изменениям процентных ставок, что делает их менее привлекательными при повышении ставок по сравнению с традиционными акциями.
Ограниченная диверсификация: компании MLP работают только в секторах природных ресурсов и недвижимости, поэтому диверсификация ограничена. Инвесторы, которые стремятся к более диверсифицированному портфелю, могут также инвестировать в другие компании и типы юридических лиц.