Что такое коэффициенты ликвидности? Определение и пример

29 августа 2021 г.

Что такое коэффициенты ликвидности?

Коэффициенты ликвидности — это показатели, с помощью которых компания может определить, может ли она погасить свои текущие и долгосрочные обязательства. Коэффициенты ликвидности также показывают, достаточно ли у компании денежных средств для погашения обязательств или же они должны использовать некоторые из своих активов (запасы, дебиторскую задолженность или торговые ценные бумаги), чтобы превратить их в денежные средства.

Коэффициенты ликвидности могут использоваться внутренними должностными лицами компании для определения потенциальных финансовых решений, но они также могут использоваться кредиторами, инвесторами или кредитными компаниями для определения того, может ли компания погасить свои обязательства своими текущими активами.

Виды коэффициентов ликвидности

В следующем списке будут рассмотрены различные типы коэффициентов ликвидности и способы их эффективного использования.

Коэффициент быстрой ликвидности
Текущее соотношение
Денежный коэффициент
Отношение процентных доходов к умножению
Коэффициент количества дней продажи (DSO)

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициенты быстрой ликвидности, также называемые «коэффициентами кислотных испытаний», сравнивают текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Он не включает товарно-материальные запасы компании в качестве оборотного актива. Компания использует коэффициент быстрой ликвидности, когда ей необходимо погасить обязательства в течение 90 дней.

Уравнение коэффициента быстрой ликвидности: денежные средства + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность/текущие обязательства

Текущее соотношение

Этот тип коэффициента, также называемый «коэффициентом оборотного капитала», используется для сравнения текущих активов компании с ее текущими обязательствами. Что важно отметить в отношении этого типа коэффициента, так это то, что он включает запасы в качестве оборотного актива, в отличие от коэффициента быстрой ликвидности.

Уравнение коэффициента текущей ликвидности: Текущие активы / Текущие обязательства

Денежный коэффициент

Коэффициенты денежных средств используются для сравнения текущих активов, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства, с текущими обязательствами компании. Этот коэффициент обычно используется в ситуациях, когда компания остро нуждается в средствах для немедленного погашения обязательств.

Уравнение соотношения денежных средств: денежные средства + маркетинговые ценные бумаги / текущие обязательства

Отношение процентных доходов к умножению

Этот тип коэффициента, также называемый «коэффициентом покрытия процентов», сравнивает имеющийся доход компании с будущими процентными расходами. Иногда этот коэффициент можно использовать в качестве коэффициента платежеспособности для определения долгосрочной доступности средств для текущих процентов.

Уравнение коэффициента заработанных процентов, умноженное на прибыль: прибыль до налогообложения и проценты/процентные расходы

Коэффициент количества дней продажи (DSO)

Этот коэффициент используется для измерения количества времени, которое потребуется компании для получения платежа после завершения продажи. Если расчет (DSO) высок, это означает, что компании требуется больше времени для получения платежа. Если расчет (DSO) низкий, это означает, что компании требуется короткое время для получения платежа.

Уравнение соотношения (DSO): средняя дебиторская задолженность / выручка в день

Коэффициенты ликвидности и коэффициенты платежеспособности

Существует несколько способов провести различие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами платежеспособности. Они включают:

Разница в целях: Вы можете различать коэффициенты ликвидности и платежеспособности, глядя на их цели. Коэффициенты ликвидности используются для измерения способности компании погасить текущие обязательства, тогда как коэффициенты платежеспособности используются для измерения способности компании погасить долгосрочные обязательства и операции компании.
Неуправляемый и управляемый долг: компании, использующие коэффициенты ликвидности, оказались в ситуации, когда они могут быть не в состоянии погасить свои долги в нужное время. Они используют коэффициенты ликвидности, чтобы увидеть, какие активы они могут превратить в наличные деньги для оплаты своих платежей. Компании, которые используют коэффициенты платежеспособности, имеют более чем достаточно свободных средств (без использования активов) для погашения своих долгов.
Низкий риск против высокого риска: Ликвидность рассматривается как низкий риск, поскольку она направлена на покрытие всех краткосрочных обязательств в относительно короткие сроки, в то время как платежеспособность рассматривается как высокий риск, поскольку она предсказывает, что компания сможет продолжать операции с деньги, которые у него есть, несмотря на то, что нет никаких гарантий этого.
Используемые коэффициенты: для измерения текущих активов компании кредиторы или внутренние должностные лица компании могут использовать текущие или быстрые коэффициенты. Чтобы измерить платежеспособность компании или ожидаемую долгосрочную деятельность, используется отношение заемных средств к собственному капиталу или умноженное на проценты.

Пример

P&P Pools and Patio получает поставки и строительные материалы от поставщиков с ожиданием полной оплаты после того, как P&P завершит клиентские проекты. Теперь, когда финансовый период подходит к концу и компания близится к завершению четырех проектов, им нужно убедиться, что у них достаточно денег, чтобы погасить кредиты, которые поставщики предоставили им на материалы.

Они знают, что у них недостаточно доходов, чтобы расплатиться с поставщиками, поэтому они решают перевести часть своих текущих активов в наличные деньги. Они решают использовать коэффициент быстрой ликвидности, чтобы рассчитать, смогут ли они расплатиться со своими поставщиками.

P&P определяет, что у них есть 500 000 долларов текущих обязательств. У них есть 100 000 долларов наличными, 100 000 долларов в виде рыночных ценных бумаг и 300 000 долларов в виде дебиторской задолженности. Они используют уравнение коэффициента быстрой ликвидности для ввода текущих активов и обязательств своей компании:

Денежные средства + ликвидные ценные бумаги + дебиторская задолженность/текущие обязательства
100 000 + 100 000 + 300 000/500 000
500 000/500 000

Используя уравнение коэффициента быстрой ликвидности, P&P может определить, что их текущих активов достаточно, чтобы их можно было ликвидировать в денежные средства, чтобы сравнять и погасить свои текущие обязательства.