Что такое коэффициентный анализ в бухгалтерском учете? Определение и как это работает
22 января 2021 г.
Если вы планируете подать заявку или инвестировать в бизнес, коэффициентный анализ может помочь вам определить, хорошо ли работает компания в финансовом отношении. С помощью анализа коэффициентов вы можете определить ликвидность, эффективность и прибыльность предприятия. В этой статье мы исследуем, что такое анализ отношений, для чего вы можете его использовать и что вы можете из него извлечь, а также рассмотрим типы анализа отношений.
Что такое пропорциональный анализ?
Анализ коэффициентов — это метод бухгалтерского учета, который использует финансовые отчеты, такие как балансы и отчеты о прибылях и убытках, для получения представления о финансовом состоянии компании. Анализ коэффициентов поможет определить различные аспекты организации, включая прибыльность, ликвидность и рыночную стоимость.
Анализ коэффициентов является полезным инструментом для определения извне того, что происходит внутри бизнеса, поскольку финансовые отчеты, необходимые для проведения анализа коэффициентов, доступны для широкой публики. Инсайдеры компании обычно не используют анализ коэффициентов, потому что у них уже есть доступ к гораздо более подробной информации, которая даст им лучшее представление о финансовом состоянии компании.
Для чего нужен анализ отношений?
Анализ соотношения сравнивает финансовое состояние компании с другими компаниями или с ее собственной финансовой историей. Результаты анализа отношений — это просто статические данные, поэтому вам нужно сравнить их с другими данными, чтобы они были полезными. Соотношение можно использовать двумя способами: рассчитать бизнес-тенденции и сравнить одну компанию с другими в своей отрасли.
Тенденции бизнеса
Тенденции помогают определить направление финансового аспекта бизнеса, в том числе растет или падает рентабельность, выплачивает ли бизнес долги или накапливает их, и насколько хорошо компания управляет своими активами при новом генеральном директоре по сравнению со старым.
Вы можете определить тенденции, рассчитав эти отношения за множество отчетных периодов. Сравнивая текущие коэффициенты с прошлыми, вы можете лучше предсказать направление развития бизнеса в будущем.
Конкурентное сравнение
Еще один способ использовать анализ соотношения — сравнить бизнес с другими в той же отрасли. Предприятия одной и той же отрасли будут иметь аналогичную структуру капитала и аналогичные основные средства. Сравнивая результаты анализа соотношения этих бизнесов, вы можете определить, является ли бизнес лидером отрасли или просто не отстает от конкурентов.
Типы анализа соотношения
Существует много типов финансовых коэффициентов, которые вы можете использовать для анализа коэффициентов, но следующие общие категории расскажут вам большую часть того, что вам нужно знать для определения финансового состояния бизнеса:
Показатели рентабельности
Коэффициенты прибыльности — это тип финансового коэффициента, который оценивает способность бизнеса генерировать прибыль по сравнению с его доходом, операционными расходами, активами или акционерным капиталом. Вы можете использовать эти коэффициенты, чтобы узнать, насколько прибыльна компания. Существует несколько видов коэффициентов рентабельности:
Маржа операционной прибыли
Валовая прибыль
Маржа EBITDA
Рентабельность по чистой прибыли
Маржа денежного потока
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность активов
Возврат на вложенный капитал
Более высокие коэффициенты прибыльности означают, что бизнес работает хорошо. Чтобы оценить, имеет ли компания более высокие коэффициенты, вы можете сравнить текущие значения коэффициентов с историческими значениями компании или других компаний в той же отрасли.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности, также известные как коэффициенты покрытия, работают с анализом коэффициентов, чтобы определить, может ли компания погасить свой краткосрочный долг. Эти коэффициенты используют значения из финансовой отчетности для сравнения активов и доходов с суммой долга, который имеет бизнес. Этот термин также относится к способности компании использовать свои активы для погашения своих долгов.
Вот несколько типов коэффициентов ликвидности:
Коэффициент быстрой ликвидности
Текущее соотношение
Денежный коэффициент
Отношение процентных доходов к умножению
Продажи за вычетом дней
Компания, которая более ликвидна, чем она была в прошлом или чем ее конкуренты, может находиться в состоянии экономического подъема, в то время как компания, чей долг увеличивается, может быть не лучшим вложением.
Коэффициенты кредитного плеча
Коэффициенты кредитного плеча также называются коэффициентами долга или коэффициентами платежеспособности. Как и коэффициенты ликвидности, коэффициенты левериджа имеют дело с долгом, но с целью оценки способности бизнеса выполнять свои долгосрочные долговые обязательства, а не способности погасить свой долг в краткосрочной перспективе. Примеры часто используемых коэффициентов кредитного плеча включают:
Отношение заемного капитала к собственному
Соотношение долга к активам
Коэффициент покрытия процентов
Коэффициенты кредитного плеча дадут вам долгосрочное представление о финансовом состоянии бизнеса с течением времени или по сравнению с другими предприятиями.
Коэффициенты рыночной стоимости
Коэффициенты рыночной стоимости определяют текущую цену акций компании. Инвесторы используют эти значения, чтобы определить, переоценены ли акции компании или недооценены. Как и другие типы анализа коэффициентов, существует несколько подтипов коэффициентов рыночной стоимости, в том числе:
Балансовая стоимость на акцию
Дивидендная доходность
Прибыль на акцию
Рыночная стоимость на акцию
Соотношение цена/прибыль
Обычно вы видите коэффициенты рыночной стоимости на биржевых диаграммах. Поскольку они хорошо известны, вы можете найти средние значения для многих отраслей, чтобы сравнить их с отдельными компаниями, чтобы определить их отношение к рынку.
Коэффициенты эффективности
Коэффициенты эффективности оценивают, насколько хорошо предприятие использует свои внутренние ресурсы. Вот некоторые вещи, которые может рассчитать для вас коэффициент эффективности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Погашение обязательств
Качество капитала
Использование собственного капитала
Оборачиваемость запасов
Оборот оборудования
Вы можете сравнить эти коэффициенты с другими компаниями в той же отрасли, чтобы определить, насколько хорошо управляется бизнес. Когда бизнес повышает эффективность, это также увеличивает его прибыльность.
Примеры
Чтобы лучше понять различные типы этих коэффициентов, рассмотрим следующие примеры расчетов:
Показатели рентабельности
Коэффициент рентабельности, известный как маржа чистой прибыли, представляет собой отношение чистой прибыли компании к ее выручке. Маржа чистой прибыли показывает, насколько хорошо компания превратила свои доходы в прибыль, и позволяет инвесторам оценить финансовое состояние и стабильность компании. Формула чистой прибыли:
(Чистая прибыль / чистые продажи) x 100 = маржа чистой прибыли
Если компания имеет доход в размере 10 000 долларов США и получила чистую прибыль в размере 2 000 долларов США, вы можете рассчитать ее чистую прибыль следующим образом:
2000 долларов США / 10 000 долларов США = 0,20 или 20%
Это приводит к чистой прибыли в размере 20%.
Коэффициенты ликвидности
Одним из распространенных коэффициентов ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, который определяет, может ли компания погасить свои текущие обязательства своими оборотными активами. Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше у них шансов это сделать. Текущий коэффициент:
Коэффициент текущей ликвидности = текущие активы / текущие обязательства
Скажем, компания имеет текущие активы на сумму 50 долларов и текущие обязательства на 20 долларов. Используя формулу коэффициента текущей ликвидности, вы должны выполнить следующий расчет:
50 долларов / 20 долларов = 2,5
В результате коэффициент текущей ликвидности равен 2,5. Это означает, что на каждый доллар текущих обязательств компании приходится $2,50 текущих активов.
Коэффициенты кредитного плеча
Чтобы лучше понять коэффициенты кредитного плеча, вы можете использовать в качестве примера отношение долга к активам. Этот коэффициент помогает владельцам бизнеса определить, какая часть общих активов компании финансируется за счет долга. Соотношение долга к активам составляет:
(Краткосрочная задолженность + долгосрочная задолженность) / общие активы = отношение долга к активам
Теперь предположим, что совокупные активы вашей компании составляют 220 000 долларов, а общий накопленный долг составляет 40 000 долларов. Основываясь на этой информации, вы должны выполнить расчет следующим образом:
40 000 долларов США / 220 000 долларов США = 0,18 или 18%
Это означает, что 18% активов вашей компании финансируются за счет долга.
Коэффициенты рыночной стоимости
Соотношение цена/прибыль или отношение P/E оценивает бизнес, сравнивая его текущую цену акций с прибылью на акцию. Этот коэффициент дает инвесторам представление об относительной стоимости акций по сравнению с коэффициентами P/E других компаний. Чтобы рассчитать это значение, вам необходимо знать текущую цену акций компании, количество ее акций в обращении и прибыль, полученную компанией. Вот соотношение цена/прибыль:
Коэффициент P/E = рыночная стоимость на акцию / прибыль на акцию
Скажем, цена акций компании закрылась на уровне 90 долларов, ее прибыль за финансовый год составила 12 миллиардов долларов, а количество выпущенных акций составило 3 миллиарда долларов. Вы можете рассчитать его прибыль на акцию, разделив его прибыль на количество выпущенных акций, чтобы получить 4 доллара. Учитывая эту информацию, коэффициент P/E компании составляет:
90 долларов / 4 доллара = 22,50
Коэффициенты эффективности
Коэффициент эффективности, известный как оборачиваемость запасов, сравнивает стоимость проданных товаров со средним запасом как таковым:
Оборачиваемость запасов = себестоимость проданных товаров / средний запас
Этот коэффициент позволяет узнать, сколько запасов имеет компания и насколько эффективно она их использует. Высокий коэффициент запасов указывает на то, что компания может быстро перемещать свои запасы. Это свидетельствует о хорошем управлении и управлении запасами.
Предположим, у вас есть компания, стоимость проданных товаров которой составляет 100 000 долларов, а запасы на конец года — 10 000 долларов. Используя эту информацию, можно определить оборачиваемость его запасов следующим образом:
100 000 долларов США / 10 000 долларов США = 10