Что такое кислотно-тестовый коэффициент и как он рассчитывается?

9 сентября 2021 г.

Кислотный коэффициент, также называемый коэффициентом быстрой ликвидности, представляет собой число, которое используется для определения того, достаточно ли у компании текущих активов для погашения своих краткосрочных обязательств. Один из способов оценить непосредственную ликвидность компании — обратиться к последнему балансовому отчету компании и использовать цифры для расчета коэффициента кислотности. В этой статье мы объясняем, что такое коэффициент кислотности, как он рассчитывается, как интерпретировать результаты, и приводим пример.

Что такое коэффициент кислотности теста?

Глядя на цифры из своего текущего баланса и вычисляя коэффициент кислотности, компания может определить свою немедленную ликвидность или свою способность погасить свои краткосрочные обязательства.

Кислотный коэффициент часто является более точным, чем показатели оборотного капитала, поскольку он показывает только те активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного квартала, исключая все другие активы, такие как товарно-материальные запасы.

Чтобы определить коэффициент кислотности вашей компании, обратитесь к следующему из текущего баланса вашей компании:

• Денежные средства и их эквиваленты: это активы, которые считаются наиболее ликвидными и могут включать фактические денежные средства на банковских счетах, краткосрочные депозиты (со сроком погашения менее трех месяцев) и казначейские векселя.

• Рыночные ценные бумаги: технически это долги, но они могут быть быстро конвертированы в наличные деньги и включают в себя такие предметы, как депозитные сертификаты, государственные облигации и обыкновенные акции.

• Дебиторская задолженность: это неоплаченные счета или деньги, причитающиеся от клиентов.

• Текущие обязательства. Краткосрочные долги компании (со сроком погашения в течение одного года).

Как рассчитать коэффициент кислотности

Коэффициент кислотности можно рассчитать по следующей формуле:

(денежные средства + краткосрочные инвестиции + текущая дебиторская задолженность) / текущие обязательства = коэффициент кислотности

1. Добавьте денежные средства + краткосрочные инвестиции + текущую дебиторскую задолженность.

Денежные средства также включают легко ликвидируемые активы. Дебиторская задолженность иногда включается в текущую дебиторскую задолженность, в зависимости от отрасли компании. Например, строительные компании могут исключить дебиторскую задолженность, поскольку ее взыскание может занять больше времени, чем в других отраслях. Это важно учитывать, потому что эти цифры могут сделать компанию более финансово защищенной, чем она есть на самом деле.

Активы, которые нельзя учитывать при определении краткосрочной ликвидности, следует вычесть из общей суммы оборотных активов. Например, ликвидность имеющихся запасов непредсказуема и не должна рассматриваться как ликвидный актив или как часть расчета коэффициента кислотности.

Другие активы, которые следует исключить из этого расчета, могут включать предоплату, отложенные налоговые активы и авансы поставщикам, поскольку они могут исказить фактическую ликвидность компании.

2. Разделите сумму из шага 1 на текущие обязательства

Эта формула должна включать все обязательства, которые должны быть погашены в течение года или раньше. Никакие другие обязательства не должны быть включены в эту формулу, так как это даст вам неточный результат. Как только вы разделите сумму, полученную в шаге 1, на все ваши текущие обязательства, вы получите кислотный коэффициент.

Последнее замечание: время не учитывается при расчете этого коэффициента. Это важно, потому что, если у компании есть кредиторская задолженность, подлежащая погашению в ближайшее время, но ее дебиторская задолженность не будет погашена в течение нескольких месяцев, критический коэффициент может обманчиво не учитывать финансовые проблемы, с которыми компания может столкнуться в краткосрочной перспективе.

Обратное также может быть правдой. Если дебиторская задолженность компании возникает сразу, а кредиторская задолженность не подлежит оплате в течение некоторого времени, компания может выглядеть обманчиво солидной.

Что означают результаты кислотного теста?

Цифра, полученная с помощью кислотного теста, является консервативной оценкой способности компании погасить свои текущие обязательства, не пытаясь получить дополнительное финансирование. Финансовое здоровье компании определяется этим коэффициентом быстрой ликвидности: более высокое число указывает на большую ликвидность, а более низкое число (меньше единицы) указывает на надвигающиеся финансовые проблемы.

Например, если кислотный коэффициент компании равен 2, цифра указывает на то, что компания имеет долларовую стоимость ликвидных активов в два раза больше, чем текущие обязательства. Таким образом, если текущие обязательства составляют 100 000 долларов, а коэффициент кислотности равен 2, это означает, что ликвидные активы составляют 200 000 долларов. Это соотношение свидетельствует о хорошем финансовом состоянии.

Важно иметь в виду, что чрезмерно высокий коэффициент может означать, что компания не разумно использует свои ресурсы. Например, слишком много дополнительных денежных средств означает, что они не инвестируются в развитие бизнеса, в то время как непропорциональная сумма дебиторской задолженности может указывать на то, что компания не справляется со сбором долгов.

С другой стороны, считается, что компании с низким коэффициентом кислотности (менее 1) имеют недостаточный доступ к ликвидным активам для погашения своих текущих обязательств. Компания может столкнуться с финансовыми проблемами. Тем не менее, низкий коэффициент кислотности не обязательно плох во всех случаях.

Например, сеть магазинов розничной торговли зависит от перемещения запасов, поэтому у них может быть низкий коэффициент кислотности. Поскольку кислотный коэффициент является всего лишь оценкой, он учитывает только краткосрочное здоровье бизнеса.

Часто задаваемые вопросы о кислотных тестах

Вот ответы на часто задаваемые вопросы о коэффициентах кислотности:

Существует ли идеальный результат кислотно-тестового соотношения?

Не существует универсально идеального коэффициента или диапазона, применимого к каждой отрасли, но, как правило, коэффициент должен быть больше единицы. Оптимальное количество будет колебаться в зависимости от отрасли, рынка, размера и финансовой устойчивости компании.

Кислотный коэффициент может иметь небольшое значение для устоявшегося бизнеса определенного размера, поскольку бизнес может работать на условиях долгосрочной выручки или иметь отличную кредитоспособность, что позволяет при необходимости получить доступ к краткосрочному финансированию.

Есть ли какие-либо недостатки в использовании соотношения кислотности и теста?

Несмотря на множество преимуществ использования кислотно-щелочного баланса, существуют и некоторые потенциальные недостатки, в том числе:

• Кислотный коэффициент обычно рассматривает дебиторскую задолженность как легко ликвидируемый актив, но это не всегда может быть правдой.

• Этого метода часто недостаточно для точного расчета общего финансового положения компании, поэтому компании будут сочетать его с другим методом, таким как коэффициенты текущих или денежных потоков, чтобы получить более точную общую картину финансов компании.

• Коэффициент не учитывает запасы в наличии в расчете из-за предположения, что запасы не являются ликвидным активом. Однако в некоторых отраслях запасы могут быть быстро конвертированы в денежные средства по справедливой рыночной стоимости.

• Этот коэффициент не учитывает время, которое может быть важным фактором при оценке способности компании погасить свои долги при наступлении срока их погашения.

Пример соотношения кислотности

Кислотный коэффициент рассчитывается с использованием показателей баланса компании за желаемый период. Вот пример расчета балансового коэффициента кислотности:

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС НА 30 СЕНТЯБРЯ 2019 ГОДА
Денежные средства и их эквиваленты $25 912 Кредиторская задолженность $55 988 Краткосрочные ликвидные ценные бумаги $40 385 Долгосрочная задолженность $93 740 Дебиторская задолженность $23 191 Итого текущие обязательства $149 728 Запасы $3 957 Прочая дебиторская задолженность $25 808 Прочие оборотные активы $12 086 Итого оборотные активы $131 339 Итого краткосрочные обязательства $149 728

Прочитайте больше: Что такое коэффициент быстрой ликвидности?