Вертикальный анализ: определение и примеры

Есть много ролей, где важно знать, как понимать и анализировать финансовые документы. Например, бухгалтеры, финансовые консультанты, инвестиционные банкиры, менеджеры и руководители должны знать, как анализировать важные финансовые документы. Знание того, что такое вертикальный анализ и как использовать вертикальный анализ на рабочем месте, может помочь вам подготовиться к таким ролям. Это также может помочь вам лучше понять значение цифр в финансовых документах в вашей личной жизни. В этой статье мы обсудим, что такое вертикальный анализ и как он работает, на примерах.

Что такое вертикальный анализ?

Вертикальный анализ — это метод анализа финансовой отчетности, в котором каждая статья указывается в процентах от базовой цифры в отчете. Первая строка выписки всегда показывает базовую цифру в размере 100%, а каждая следующая строка представляет собой процент от целого. Например, каждая строка отчета о прибылях и убытках представляет собой процент от валовых продаж, а каждая строка отчета о движении денежных средств представляет каждый приток или отток денежных средств в процентах от общего объема денежных потоков.

Как работает вертикальный анализ?

Вы можете использовать вертикальный анализ в отчете о прибылях и убытках, балансовом отчете или отчете о движении денежных средств, чтобы понять пропорции каждой статьи в целом, понять ключевые тенденции, которые происходят с течением времени, сравнить несколько компаний разного размера или сравнить финансовые отчеты компании со средними показателями. внутри своей отрасли.

Использование процентных соотношений для финансовой аналитики и сравнений делает собираемые данные более значимыми и понятными. Поскольку метод вертикального анализа использует проценты для представления каждой отдельной позиции, вы можете пропорционально сравнивать относительные остатки на счетах компании с остатками на счетах другой компании или со средним показателем по отрасли независимо от того, выше или ниже общий объем продаж другой компании или со средним показателем по отрасли. компания, которую вы анализируете.

Если вы хотите выполнить вертикальный анализ финансового отчета, который еще не показывает каждую позицию в процентах, вы можете найти процент каждой статьи, разделив сумму строки на базовую цифру и умножив полученный дивиденд на 100. .

Вертикальный анализ против горизонтального анализа

Основное различие между вертикальным анализом и горизонтальным анализом заключается в том, что в горизонтальном анализе используются проценты для представления процентного изменения каждой позиции в квартальном исчислении (QoQ) или в годовом исчислении (YoY). В то время как формула для вертикального анализа рассматривает процентное соотношение элемента к целому, формула для горизонтального анализа рассматривает процентное изменение элемента от одного периода к другому. Вот сравнение каждой из формул для вертикального и горизонтального анализа:

• Формула вертикального анализа = (Статья отчета / Общая базовая цифра) X 100

• Формула горизонтального анализа = {(сумма за год сравнения – сумма за базовый год) / сумма за базовый год} X 100

Однако важно помнить, что вы по-прежнему можете использовать вертикальный анализ для сравнения процентной доли позиции за один квартал или год с другим. Основное отличие состоит в том, что проценты в вертикальном анализе не представляют собой процент изменения.

Примеры вертикального анализа

Вот примеры того, как вы можете использовать вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках в различных сценариях:

Пример вертикального анализа отчета о прибылях и убытках с расходами

Одним из наиболее распространенных способов использования вертикального анализа является понимание того, как расходы компании влияют на ее общую чистую прибыль. На следующей диаграмме показаны отчеты о прибылях и убытках компании с расходами за два года с общими суммами в долларах и процентами:

ЛИНИЯ ПУНКТ ГОД 1 ПРОЦЕНТА 1 год 2 процента 2 Всего продажи 850 000 $ 100% $ 1 000 000 100% стоимость товаров продано $ 212 500 25% $ 300 000 30% валовая прибыль $ 637 500 75% $ 700 000 70% заработная плата $ 255 000 3,35% $ 28 500 2,85% $ 3,35% $ 28 500 2,85% Коммунальные услуги $34 500 4,05% $35 000 3,5% Маркетинг $25 000 2,94% $50 000 5% Общие расходы $342 500 40,29% $413 500 41,35% Чистая прибыль $295 000 34,70% $286 500 28,65%

В этом примере вы можете быстро увидеть, что, хотя общий объем продаж увеличился за второй год, процент валовой и чистой прибыли компании уменьшился. Хотя вы, вероятно, ожидаете, что стоимость проданных товаров увеличится по мере увеличения общей суммы продаж, использование метода вертикального анализа показывает, что затраты не увеличиваются пропорционально увеличению продаж.

В первый год себестоимость проданных товаров составляла всего 25% от общего объема продаж компании, но во второй год этот процент увеличился до 30%. Это означает, что компании необходимо снизить себестоимость проданных товаров, пытаясь увеличить или сохранить общий объем продаж, чтобы увеличить свою валовую и чистую прибыль в третий год.

Пример вертикального анализа отчета о прибылях и убытках с выручкой

Другой способ использования вертикального анализа — понять, какой вклад каждый продукт или услуга, предлагаемая компанией, вносит в общий объем продаж. На следующей диаграмме показан отчет о прибылях и убытках компании с указанием общих сумм в долларах и процентах от дохода, полученного от каждого из ее продуктов или услуг:

Статья Год 1 Процент 1 Год 2 Процент 2 Общий объем продаж $50,000 100% $100,000 100% Себестоимость проданных товаров $10,000 20% $25,000 25% Валовая прибыль $40,000 80% $75,000 75% Футболки $15,000 30% $40,000, 40% $2,0,% Платья 4 4 % Джинсы 10 000 долл. США 20 % 15 000 долл. США 15 % Детская одежда 15 000 долл. США 30 % 30 000 долл. США 30 % Кошельки 5 000 долл. США 10 % 7 000 долл. США 7 % Обувь 3 000 долл. США 6 % 4 000 долл. США 4 %

В этом примере вы можете быстро увидеть, что, хотя общий объем продаж компании увеличился во второй год, стоимость проданных товаров также увеличилась на 5%, в результате чего компания потеряла 5% прибыли во втором году по сравнению с первым годом. Нижняя часть диаграммы показывает, как каждый из продуктов компании способствовал общему объему продаж компании за год.

Использование метода вертикального анализа показывает, что доля общих продаж компании платьев и детской одежды оставалась неизменной с первого по второй год, доля общих продаж компании джинсов, кошельков и обуви уменьшалась с первого по второй год. а доля футболок в общем объеме продаж компании увеличилась на 10% с первого по второй год. Эта информация свидетельствует о том, что во второй год компания продавала джинсы, кошельки и обувь не так хорошо, как в первый год.

Объединение этой информации с другой информацией о компании, например, о том, где они каждый год концентрировали свои маркетинговые усилия, может помочь вам определить наилучшие способы для компании увеличить общий объем продаж и прибыль.