Технический анализ против фундаментального анализа: различия и определения

15 июля 2021 г.

Финансовые трейдеры часто спорят о лучшей стратегии для определения движения фондового рынка. Краткосрочные и долгосрочные трейдеры часто используют разные стратегии для определения наилучших вложений. Изучение различных стратегий, используемых профессиональными трейдерами, может помочь вам принимать более разумные инвестиционные решения и увеличивать свои доходы. В этой статье мы обсудим различия между техническим анализом и фундаментальным анализом, а также две ведущие стратегии, используемые трейдерами акций, валюты и акций.

Что такое технический анализ?

Технический анализ — это стратегия прогнозирования движения на фондовом рынке или другом рынке ценных бумаг, основанная на информации за короткие промежутки времени. По этой причине дейтрейдеры или другие краткосрочные трейдеры в основном используют технический анализ. Он также может использоваться в долгосрочной торговле, например, для определения времени выхода на рынок. Технический анализ использует поведение цены, такое как увеличение объема торгов или цены акций, чтобы помочь принять торговые решения.

Технические аналитики часто совершают сделки в соответствии с сигналами на покупку и продажу, которые определяются путем наблюдения за рыночными тенденциями. Технические аналитики обычно рассчитывают скользящие средние, индексы относительной силы и балансовые объемы, чтобы лучше анализировать тенденции и обосновывать торговые решения. Например, чтобы рассчитать скользящую среднюю акции, используя дневные максимумы за 10-дневный период, вы должны сложить все максимумы за последние 10 дней и разделить это число на 10. Технические трейдеры часто наблюдают за взаимодействием нескольких скользящих средних. , такие как 50-дневное среднее значение и 200-дневное среднее значение, чтобы лучше обосновать сигналы покупки и продажи.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ также является стратегией прогнозирования движения рынка, однако он в большей степени опирается на долгосрочную информацию. На самом базовом уровне фундаментальный анализ представляет собой процесс определения фактической стоимости акций, валюты или товара, а не их прейскурантной цены на бирже. Если трейдер использует фундаментальный анализ, чтобы определить, что акции стоят больше, чем их текущая цена листинга, он скажет, что акции в настоящее время торгуются со скидкой. Если цена оказалась выше фундаментальной стоимости, то акции торгуются с премией.

Фундаментальные аналитики могут определить фактическую стоимость компании, используя несколько факторов, таких как продукты или услуги, которые они продают, ожидаемый рост этого рынка или отрасли и необработанные данные о продажах компании. Если они ожидают, что компания будет приносить больше доходов в будущем, фундаментальные аналитики рекомендуют делать инвестиции.

Технический анализ против фундаментального анализа

Основные различия между этими типами анализа заключаются в типах данных, которые используются в анализе, и в категориях инвестиций, которые обычно делаются. Вот список общих отличий:

Срок инвестирования

Трейдеры чаще используют технический анализ для краткосрочных сделок, потому что их методы анализа эффективны для определения рыночных изменений, оценки их данных и определения временных стратегий. На краткосрочное движение цены акций могут влиять многие факторы, такие как объявление о выпуске нового продукта, выход на новую территорию, спрос и предложение или рыночные настроения. Технические аналитики уделяют более пристальное внимание этим краткосрочным движениям, чтобы извлечь выгоду из больших ценовых колебаний.

Трейдеры, использующие фундаментальный анализ, обычно инвестируют в долгосрочные сделки с ценными бумагами или до тех пор, пока воспринимаемая стоимость ценной бумаги не станет равной или выше ее цены. Например, если компания разрабатывает новую технологию, но еще не выпустила ее для широкой публики, инвесторы могут извлечь выгоду из будущей стоимости компании, сделав инвестиции до того, как они выпустят технологию. Для реализации этих потенциальных будущих сценариев часто требуются месяцы или годы, поэтому фундаментальный анализ становится более полезным для долгосрочных сделок.

Определяющие характеристики

Определяющие характеристики технического аналитика для осуществления инвестиций в значительной степени связаны с текущим объемом торгов. Например, даже если компания обанкротилась, цена ее акций все еще может в краткосрочной перспективе расти, что позволяет некоторым трейдерам воспользоваться этим ростом. В качестве альтернативы, некоторые компании с высокой стоимостью сталкиваются с внезапным краткосрочным падением цены акций из-за уменьшения количества покупок акций.

Фундаментальные аналитики обычно принимают торговые решения, используя стоимостной анализ. Они основывают свои решения на доходах, прибыльности и потенциале роста, а не на текущем объеме торгов. Аналитики используют отношение цены к прибыли (P/E), прибыль на акцию (EPS), отношение долга к собственному капиталу (D/E) и дивидендную доходность, чтобы лучше определить фактическую стоимость ценной бумаги.

Время выхода на рынок

Краткосрочные трейдеры используют технический анализ, чтобы помочь им принять решение о времени выхода на рынок. Например, внезапное падение объема или цены акции, которая в настоящее время находится в стадии роста, может побудить краткосрочных трейдеров инвестировать в надежде, что в ближайшее время произойдет отскок. Долгосрочные трейдеры могут иногда использовать технический анализ, если они надеются еще более эффективно максимизировать свою прибыль.

В фундаментальном анализе время для инвестиций наступает, как только вы определяете, что компания в настоящее время торгуется значительно дешевле, чем ее текущая или будущая стоимость. Нет особых причин ждать, пока цена немного снизится, прежде чем делать инвестиции, потому что фундаментальные аналитики считают, что будущая цена может намного превысить любые дневные или недельные ценовые колебания, которые происходят в настоящее время. Например, акции могут колебаться в цене на 10% в течение недели, но увеличиваться более чем на 400% за несколько лет.

Использование диаграммы

Технический анализ в значительной степени зависит от использования графиков. Биржевые графики предоставляют ценную информацию, такую ​​как текущий объем торгов, барьеры покупки и продажи, созданные лимитными ордерами, а также исторические максимумы и минимумы. Графики также дают возможность визуализировать цену ценной бумаги с течением времени, что позволяет проводить четкий анализ движений ценной бумаги.

Фундаментальный анализ может использовать графики, чтобы помочь определить стоимость ценной бумаги, используя коэффициент P/E, прибыль на акцию, коэффициент D/E и дивидендную доходность. Например, биржевые графики обычно включают дивидендную доходность, которая представляет собой регулярную выплату инвесторам на основе их текущих инвестиций в акции. Эти дивиденды могут помочь увеличить долгосрочную прибыль, которую инвесторы получают от своих активов, поскольку некоторые акции приносят дивиденды выше 2%.

Типы должностей

Поскольку технические аналитики заинтересованы в краткосрочной прибыли, они часто держат короткие позиции, что означает, что они должны кому-то акции, прежде чем фактически владеть ими. Трейдеры, использующие технический анализ, могут открывать короткие позиции, когда получают сигнал на продажу, так как это может увеличить размер прибыли, которую они получают от своих краткосрочных инвестиций. Технические аналитики также могут покупать длинные позиции, когда считают, что цена ценной бумаги в краткосрочной перспективе вырастет.

Напротив, долгосрочные инвесторы обычно покупают только длинные позиции, которые представляют собой акции, которые инвестор покупает и владеет, потому что ценные акции почти всегда растут в цене в долгосрочной перспективе. Это ограничивает ценность коротких позиций для людей, использующих фундаментальный анализ. Некоторые долгосрочные трейдеры могут использовать торговлю с увеличенным кредитным плечом, чтобы занять дополнительный капитал для своих инвестиций, но такая стратегия сопряжена с повышенным риском. В этом случае, если цена ценной бумаги упадет слишком сильно, инвестор может потерять все свои инвестиции. По этой причине многие долгосрочные трейдеры предпочитают покупать только традиционные длинные позиции.