Собственный капитал против долга: определения, типы, плюсы и минусы

Владельцам бизнеса часто требуются дополнительные финансовые ресурсы для расширения своих компаний за счет добавления продуктов, открытия большего количества магазинов или найма большего количества сотрудников. Имея нужную сумму денег, они могут купить новое оборудование, арендовать офисное помещение или расширить свою команду. Два варианта включают в себя акционерное финансирование и заемное финансирование. В этой статье мы описываем, что такое долевое и заемное финансирование, сравниваем их и делимся потенциальными преимуществами и недостатками каждого из них.

Основные выводы

• Заемное и акционерное финансирование — или их комбинация — представляют собой разные способы финансирования роста бизнеса и расходов.

• Долевое финансирование означает продажу доли в вашей компании в обмен на капитал.

• Долговое финансирование означает заимствование денег у кредитора или инвестора и возврат их с процентами.

Что такое долевое финансирование?

Акционерное финансирование означает привлечение денег путем продажи доли в компании инвестору в обмен на капитал, который поможет вам развивать свой бизнес.

Например, вы создаете и распространяете футболки. Затем вам нужны деньги, чтобы купить склад для хранения инвентаря и использования для упаковки. Вы продаете 5% акций своей компании инвестору, готовому предоставить капитал, необходимый компании для расширения своей деятельности. Теперь инвестор владеет 5% компании и может влиять на важные бизнес-решения.

Виды долевого финансирования

Если вы хотите собрать деньги для развития бизнеса, важно знать о различных доступных вам видах акционерного финансирования. Они включают:

• Первичное публичное предложение (IPO): IPO когда ваша компания становится публичной на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), и инвесторы могут покупать акции вашей компании.

• Бизнес-ангелы: An ангел-инвестор это тот, кто хочет помочь стартапам получить деньги, необходимые им для создания и развития своего бизнеса. Обычно они ищут предприятия, которые, по их мнению, обеспечат большую отдачу от их инвестиций. Инвесторы-ангелы получают долю в компании в обмен на свои капиталовложения и знания, которые они привносят в бизнес.

• Венчурный капитал: Вы можете получить венчурный капитал от фирмы, состоящей из инвесторов, которые объединяют свои деньги для инвестирования в стартапы или малый бизнес.

• Краудфандинг акций: акции краудфандинг это когда вы запрашиваете деньги у своей целевой аудитории в обмен на акции или обещание товаров или услуг, как только ваш бизнес достигает своей финансовой цели.

Что такое долговое финансирование?

Долговое финансирование относится к заимствованию денег, которые вы будете возвращать интерес. Компания может получить долговое финансирование через банк или инвестора.

Виды долгового финансирования

Есть много видов долгового финансирования, доступных для владельцев бизнеса. Они включают:

• Личные кредиты: если вы должны использовать свои собственные активы или если ваша компания совершенно новая, вам может потребоваться обеспечить личный кредит, чтобы начать.

• Кредиты Управления малого бизнеса (SBA): Вы также можете получить финансирование в этом федеральном агентстве, занимающемся оказанием помощи владельцам малого бизнеса в финансировании и ресурсах, которые им необходимы для успеха их бизнеса. Хотя SBA не предоставляет ссуды владельцам бизнеса напрямую, у них есть множество кредитных программ, доступных в сотрудничестве с кредиторами.

• Кредитная линия: кредитная линия — это когда у вас есть прямой доступ к определенным средствам, которые вы можете использовать при необходимости. Ваш кредитор установит ограничение на доступную сумму, и вы будете платить проценты только за те деньги, которые используете.

• Кредитные карты: как и личные кредитные карты, вы можете подать заявку и получить бизнес-кредитную карту. На эти кредитные карты распространяются те же условия, что и на личные кредитные карты, включая график погашения и процентную ставку.

• Обычные кредиты: с обычными кредитами вы обычно получаете единовременную сумму денег, которая вам нужна, и вы возвращаете деньги с процентами в заранее определенный период времени.

• Кредиты с денежным потоком: это еще один тип долгового финансирования, при котором вы получаете определенную сумму денег на основе вашего текущего дохода.

Пример акционерного и заемного финансирования

Вы владеете велосипедной компанией и хотите создать фабрику, где вы сможете быстрее собирать велосипеды, чтобы удовлетворить растущий спрос на ваши велосипеды и аксессуары. Вам также нужно будет нанять сотрудников для работы на заводе и купить дополнительное оборудование для поддержания операций.

Для этого вам потребуется 10 миллионов долларов капитала. Чтобы собрать необходимые деньги, вы можете выбрать долевое финансирование, заемное финансирование или их комбинацию.

При долевом финансировании вы можете обратиться к инвестору за 10 миллионами долларов капитала в обмен на 20% акций вашего бизнеса. Этот инвестор будет владеть 20% вашей компании и принимать деловые решения вместе с вами и другими владельцами. Все выиграют от будущего успеха компании.

При долговом финансировании вы можете обратиться в банк и взять кредит в размере 10 миллионов долларов с процентной ставкой 2%, который вы должны выплатить в течение пяти лет.

Другой вариант — объединить два вида финансирования. Вы можете запросить у инвестора 5 миллионов долларов в обмен на 10% акций вашей компании. Затем вы берете взаймы 5 миллионов долларов у кредитора, чтобы вернуть его с процентами через три года.

Как выбрать между акционерным и заемным финансированием

Когда вы рассматриваете возможность финансирования расширения своего бизнеса, важно учитывать вашу уникальную ситуацию. Примите во внимание ваш текущий денежный поток и какие варианты финансирования вам легче получить. Вам также необходимо решить, насколько важно сохранить право собственности в вашей компании.

Если вы единственный владелец, вы должны решить, согласны ли вы с инвестором, который станет вашим деловым партнером. Если в бизнесе есть другие владельцы, каждый должен согласиться продать долю в собственности инвестору.

Преимущества и недостатки вариантов долевого и заемного финансирования

Узнайте больше о плюсах и минусах каждого варианта финансирования:

Преимущества и недостатки долевого финансирования

К преимуществам использования долевого финансирования относятся:

• Вы не возвращаете деньги, предоставленные инвестором. Поскольку вы продали часть акций своей компании, это был равноценный обмен капиталом и акциями.
  ​

• Долевое финансирование не является финансово обременительным. Поскольку вы не платите инвесторам и не покрываете процентные платежи, ваша компания не берет на себя никаких дополнительных долгов.

• Вы можете сразу развивать свой бизнес. При долевом финансировании у вас нет ежемесячных выплат. Это высвобождает доступный капитал для оптимального роста вашей компании.

Потенциальные недостатки использования долевого финансирования включают в себя:

• Вы продаете часть своей компании. Многим владельцам малого бизнеса это может быть трудно сделать, особенно если компания еще не приносит прибыль.

• Другие имеют право голоса в управлении компанией. Инвесторы с процентной долей участия имеют право голоса в принятии важных бизнес-решений.

• Выкупить долю инвесторов может быть дорого. Если ваш бизнес идет хорошо, и вы хотите выкупить право собственности у инвестора, это, вероятно, будет стоить вам больше денег, чем то, что инвестор первоначально предоставил в качестве капитала.

Преимущества и недостатки долгового финансирования

К преимуществам использования заемного финансирования относятся:

• Вы сохраняете контроль над своим бизнесом. Независимо от того, кто кредитор, они не будут владеть какой-либо частью вашего бизнеса. Вы только в отношениях с кредитором в течение срока кредита.

• Претензий к будущей прибыли нет. Кредитор имеет право только на погашение согласованной основной суммы кредита плюс проценты. Вам не нужно беспокоиться о передаче прибыли акционеру, как при финансировании акционерным капиталом.

• Ваши проценты не облагаются налогом. Вы можете требовать выплаты процентов по налогам на бизнес, что снижает общую стоимость кредита.

• Это менее сложно. Долговое финансирование менее сложно, потому что ваша компания не обязана соблюдать государственные и федеральные законы и правила о ценных бумагах. Вам также не нужно рассылать финансовую информацию инвесторам, проводить собрания акционеров или запрашивать их голоса, прежде чем предпринимать определенные действия.

• Легче планировать будущие расходы. Ежемесячный платеж по кредиту — это фиксированная сумма, заложенная в бюджет вашей компании. Это позволяет планировать другие расходы.

Потенциальные недостатки использования заемного финансирования включают в себя:

• Вы должны погасить свой кредит. Даже если ваша компания разорится, вы все равно должны взять на себя долг и должны вернуть его с процентами. Однако, если это произойдет, может быть полезно поговорить с вашим кредитором о вариантах сделать ваши платежи более управляемыми.

• Возможно, вам придется использовать свои личные финансы, чтобы гарантировать ваш кредит. Несмотря на то, что компания берет на себя долг, некоторые кредиторы могут потребовать, чтобы они проверили ваши личные финансы и использовали ваши личные активы для обеспечения и гарантии кредита.

• Ваши ежемесячные расходы выше. При долговом финансировании у вас есть обязательный ежемесячный платеж. Это увеличивает ваши деловые расходы и освобождает меньше наличных денег для чрезвычайных ситуаций или других расходов.

• Кредитор может ввести ограничения. Ваш кредитор обычно ограничивает деятельность вашей компании, которая может повлиять на них как на вашего кредитора. Например, они могут не позволить вам искать дополнительные варианты финансирования в другом месте.

• Это повышает отношение долга к собственному капиталу. Чем выше соотношение заемных и собственных средств компании, тем более рискованной она считается для кредиторов и инвесторов. Коэффициент показывает, какая часть финансирования вашей компании обеспечивается за счет долга по сравнению с собственным капиталом. Чем ниже коэффициент, тем легче вашей компании брать деньги взаймы в будущем.