Приведенная стоимость и чистая приведенная стоимость: определения и различия

Опубликовано 29 марта 2021 г.

Специалисты по финансам используют текущую стоимость и чистую текущую стоимость, чтобы рассчитать выгоды от инвестиций. Они находят эти значения, используя специальные формулы, которые помогают им принимать определенные финансовые решения. Если вы заинтересованы в карьере в области финансов или вам нужно принять личное инвестиционное решение, может быть полезно понять эти два важных метода. В этой статье мы определяем текущую стоимость и чистую текущую стоимость и их важность, а также обсуждаем примеры различий между этими финансовыми концепциями.

Что такое текущая стоимость?

Текущая стоимость, также известная как дисконтированная стоимость, представляет собой финансовый метод, учитывающий сумму будущих денежных потоков, дисконтированных по определенной ставке доходности. Текущая стоимость помогает определить стоимость будущих инвестиций, обязательств или других денежных сумм. Чтобы рассчитать текущую стоимость, вы можете использовать эту формулу:

Текущая стоимость = FV / (1 + r) ^ n

В этой формуле «FV» означает будущую стоимость, «r» представляет собой доходность, а «n» — количество финансовых периодов между настоящим и временем, когда вы хотите проверить стоимость денег.

Пример

Вы инвестируете в компанию, которая предложила вернуть вам 100 000 долларов через год или дать вам 80 000 долларов сегодня. Хотя может показаться очевидным подождать год и принять более высокую стоимость, если вы примете 80 000 долларов сегодня, вы сможете инвестировать их с доходностью 7%, что может принести более высокую прибыль. Расчет приведенной стоимости 100 000 долларов может помочь определить, какое решение может привести к наилучшему финансовому результату. Вот как использовать уравнение приведенной стоимости:

*PV = 100 000 долларов США / (1+ 0,07) ^ 1*

После округления до ближайшего доллара текущая стоимость 100 000 долларов будет равна 94 458 долларам. Это означает, что все же выгоднее принять 100 000 долларов, чем сразу принять деньги и реинвестировать их.

Что такое чистая текущая стоимость?

Чистая приведенная стоимость — это финансовый расчет, который определяется путем вычитания приведенной стоимости притока и оттока денежных средств. Денежные притоки и оттоки относятся к прибыли и долгам бизнеса. Например, когда бизнес получает прибыль от продажи, это считается притоком денежных средств, а отток денежных средств относится к деньгам, которые бизнес тратит на такие вещи, как заработная плата сотрудников или арендная плата.

Определение чистой приведенной стоимости инвестиций помогает финансовым специалистам анализировать прогнозируемую прибыль от финансового проекта. Чтобы рассчитать чистую текущую стоимость, используйте эту формулу:

Чистая приведенная стоимость = Rt / (1 + i) ^ t

В этой формуле «Rt» представляет собой денежный поток в момент времени, «i» — это ставка дисконтирования, а «t» — момент денежного потока. Однако вы также можете рассчитать чистую приведенную стоимость, найдя разницу между текущей стоимостью ожидаемого денежного потока и текущей стоимостью вложенных денежных средств.

Профессионалы в области финансов и бизнеса обычно рассчитывают чистую текущую стоимость от имени своих клиентов. Вот список примеров, когда эти профессионалы рассматривают чистую приведенную стоимость:

• Расширение бизнеса: когда клиент рассматривает возможность расширения своего бизнеса, специалисты по финансам используют чистую текущую стоимость, чтобы проанализировать, могут ли инвестиции быть прибыльными.

• Инвестиционные возможности. Чистая приведенная стоимость может оказаться полезной при принятии решения об определенных инвестициях, таких как покупка сдаваемой в аренду недвижимости.

• Инвестиции компании: когда компания или частное лицо заинтересованы в ссуде средств начинающей компании или другому предприятию малого бизнеса, финансовые консультанты рассчитывают чистую текущую стоимость, чтобы определить потенциальный риск.

• Ссуды: чистая приведенная стоимость может помочь определить наилучшую процентную ставку по кредиту. Для этого специалисты по финансам рассматривают чистую приведенную стоимость желаемой прибыли своего клиента и переворачивают уравнение расчета.

Читать далее:** Как рассчитать NPV (чистую текущую стоимость)**

Почему текущая стоимость и чистая текущая стоимость важны?

Расчет приведенной стоимости и чистой приведенной стоимости может помочь специалистам в области финансов и другим лицам проанализировать свои инвестиции на предмет прибыльности и производительности. Текущая стоимость может помочь определить, тратит ли бизнес или физическое лицо справедливую цену на инвестиции. Расчет чистой приведенной стоимости может помочь компаниям спрогнозировать свою прибыльность и рассмотреть новые финансовые методы, если они хотят увеличить прибыль.

Приведенная стоимость против чистой приведенной стоимости

Между приведенной стоимостью и чистой приведенной стоимостью есть несколько ключевых различий. В основном профессионалы используют эти понятия для расчета различных видов инвестиций. Вот список, чтобы выделить некоторые другие примеры этих различий:

Функция

Профессионалы используют приведенную стоимость и чистую приведенную стоимость для различных ситуаций. Люди используют приведенную стоимость для более личных инвестиций, таких как покупка автомобиля или дома, в то время как профессионалы используют чистую приведенную стоимость для анализа инвестиций и финансового успеха компании.

Пользователь

В то время как любой может использовать любую формулу для чистой приведенной и приведенной стоимости, финансовые специалисты обычно являются теми, кто вычисляет чистую приведенную стоимость. Это связано с тем, что использование этих финансовых формул применяется к определенной цели.

Например, корпорация с меньшей вероятностью рассчитывает текущую стоимость только потому, что эта концепция предназначена для небольших инвестиций. И наоборот, человеку, который рассматривает различные жилищные кредиты, не нужно знать чистую приведенную стоимость компаний, которые он рассматривает.

Прибыльность

Чистая текущая стоимость может рассчитать прибыль и обязательства по инвестициям или финансовой практике, а текущая стоимость – нет. Вместо анализа прибыльности текущая стоимость фокусируется на логике инвестиций. Хотя это может означать базовые наблюдения за возможной прибылью, приведенная стоимость не может обеспечить такую ​​же глубину анализа, как чистая приведенная стоимость.

Например, сравнение будущей стоимости одних и тех же денежных вложений с двумя разными коэффициентами доходности может помочь вам принять наилучшее финансовое решение.

Составные части

Каждая из формул чистой приведенной стоимости и приведенной стоимости требует различных компонентов уравнения. Прежде всего, чистая текущая стоимость учитывает первоначальные инвестиции, сделанные в первый финансовый год, а текущая стоимость — нет.

Риск

Профессионалы рассчитывают приведенную стоимость и чистую приведенную стоимость с различными уровнями риска. Это означает, что каждая формула имеет разную точность в расчетах. Например, поскольку наиболее важным вариантом формулы для приведенной стоимости может быть норма прибыли, профессионалы обычно могут рассчитать приведенную стоимость с большей уверенностью, чем чистую приведенную стоимость. Это связано с тем, что норма прибыли обычно представляет собой статический процент, то есть она редко меняется после того, как вы делаете инвестиции.

Сложность

Одним из важных аспектов этих финансовых методов, который следует учитывать, является их различный уровень сложности. Как правило, текущая стоимость проще для понимания и может использоваться как финансистами, так и нефинансистами. Чистая приведенная стоимость может быть более сложной формулой для расчета и анализа, поэтому финансовые специалисты чаще используют этот метод.