Полное руководство по чистой операционной прибыли после налогообложения

Чистая операционная прибыль организации после налогообложения (NOPAT) указывает на эффективность ее операций. Независимо от вашей роли в организации, информация о чистой операционной прибыли после уплаты налогов может помочь вам повысить прибыльность вашей компании. Знания о чистой операционной прибыли после налогообложения могут быть ценными для специалистов по бухгалтерскому учету и финансам. В этой статье мы обсудим, что такое чистая операционная прибыль после налогообложения, кто ее использует, как ее рассчитать и приведем примеры ее расчета в различных обстоятельствах.

Что такое чистая операционная прибыль после налогообложения?

Чистая операционная прибыль компании после уплаты налогов (NOPAT) — это финансовый показатель, который показывает прибыль, полученную в результате ее основной деятельности после уплаты налогов. Организации часто используют его для измерения своей операционной эффективности без учета долга, поскольку при расчете не учитываются налоговые льготы, полученные от долга. По сути, чистая операционная прибыль после налогообложения показывает потенциальную прибыльность компании, если бы у нее не было долга.

Кто использует чистую операционную прибыль после налогообложения?

Наиболее распространенное использование показателя чистой операционной прибыли после налогообложения – это инструмент, который инвесторы, кредиторы и аналитики используют для оценки операционной эффективности организации. Знание того, насколько прибыльной может быть организация после уплаты налогов и исключения любого непогашенного долга, может указать на ее оценку. Этот анализ затем может быть полезен при оценке компании или при сравнении двух или более организаций со схожими сферами деятельности.

Вот некоторые из точных аспектов финансового состояния компании, которые специалисты по финансам оценивают с помощью чистой операционной прибыли после налогообложения:

• Дисконтированный денежный поток: это метод оценки, который анализирует стоимость потенциальных инвестиций путем оценки будущих денежных потоков. Чистая операционная прибыль после налогообложения является неотъемлемой частью расчета дисконтированного денежного потока, поскольку она помогает определить текущий и будущий денежный поток компании.

• Влияние левериджа на чистую прибыль: некоторые компании предпочитают брать в долг как способ сократить свои налоговые расходы, поскольку долг уменьшает их чистую прибыль до налогообложения. Использование чистой операционной прибыли после налогообложения позволяет специалистам по финансам оценивать результаты деятельности компании с использованием заемных средств, помогая им различать компании, которые имеют низкую чистую прибыль из-за плохой работы, и те, у которых долг с высокими процентами является причиной их низкой чистой прибыли.

• Рентабельность капитальных вложений: чистая операционная прибыль компании после уплаты налогов также может быть показателем для оценки прибыльности операций компании. Расчет рентабельности вложенного капитала подразумевает деление чистой операционной прибыли после налогообложения на средний вложенный капитал, что обычно дает точное представление об успехе операционной стратегии компании.

• Способность обслуживать долг: Чистая операционная прибыль после налогообложения также является ценным инструментом для определения максимального уровня долга, который компания может поддерживать без ущерба для своей деятельности.

Как рассчитать чистую операционную прибыль после налогообложения

Рассмотрите следующие шаги при расчете чистой операционной прибыли компании после налогообложения:

1. Рассчитайте прибыль компании до вычета процентов и налогов.

Прежде чем определить чистую операционную прибыль организации после налогообложения, необходимо рассчитать, сколько компания зарабатывает без учета налогов и процентов. Его прибыль до вычета процентов и налогов является операционной прибылью. Формулы для расчета прибыли компании до вычета процентов и налогов (EBIT):

EBIT = выручка-себестоимость проданных товаров-операционные расходы

EBIT = чистая прибыль + проценты + налоги

2. Узнайте налоговую ставку из годового отчета компании

Одним из самых простых способов определения налоговой ставки организации является изучение годового отчета компании, который является внутренним документом, в котором представлены аспекты деятельности компании, ее финансовое состояние и подробности о ее деятельности для внутренних и внешних заинтересованных сторон. Затем вы можете определить значение с поправкой на налог, вычитая ставку налога из 1. Например, если ставка налога составляет 30%, значение с поправкой на налог составляет 1-30% = 70%.

3. Используйте формулу чистой операционной прибыли после налогообложения

Наконец, после определения EBIT и налоговой ставки вы можете рассчитать чистую операционную прибыль после налогообложения, применив ее формулу. Формула чистой операционной прибыли после налогообложения (NOPAT):

NOPAT=EBIT X (1-налоговая ставка)

В качестве альтернативы, если ваша цель состоит в том, чтобы определить, как организация сравнивается с другими в своей отрасли, вы можете принять во внимание более подробную информацию, такую ​​​​как собранный налог, чистые проценты, полученные от денежных средств или выплаченных по дебету, а также любые прибыли и убытки, полученные в областях. вне основной деятельности компании. Эта более сложная формула:

NOPAT= (Чистая прибыль + налоговая ставка + проценты + внереализационные прибыли и расходы) X (1 – налоговая ставка)

Примеры чистой операционной прибыли после налогообложения

Рассмотрим эти два примера расчета чистой операционной прибыли компании после налогообложения:

Пример 1

Руководство Rodgers Flower Delivery пытается определить чистую операционную прибыль после уплаты налогов, чтобы оценить финансовое состояние организации. За прошлый год организация зарегистрировала операционную прибыль в размере 160 000 долларов США, а ставка налога составила 40%. Мы можем применить формулу для определения его чистой операционной прибыли после налогообложения:

NOPAT = EBIT X (1-налоговая ставка) = 160 000 X (1-40%) = 160 000 X (1-0,4) = 160 000 X 0,6 = 96 000

Чистая операционная прибыль компании после налогообложения составляет 96 000, что составляет 60% от ее общей операционной прибыли после применения налоговой ставки 40%.

Пример 2

Инвестор пытается сравнить две конкурирующие компании по производству теннисных ракеток, чтобы определить, какая из них работает более эффективно. Две компании, Johnson Rackets и Power Tennis, производят аналогичные продукты, но их чистая операционная прибыль после уплаты налогов различается.

Финансовые показатели Johnson Rackets:

• Чистая прибыль: 200 000 долларов США

• Ставка налога: 30%

• Полученные проценты: 20 000 долларов США.

• Внеоперационные прибыли и расходы: прибыль в размере 70 000 долларов США.

Финансовые показатели Power Tennis:

• Чистая прибыль: 250 000 долларов США

• Ставка налога: 30%

• Выплаченные проценты: 40 000 долларов США

• Внереализационные прибыли и расходы: 0

NOPAT компании Johnson Rackets:

NOPAT = (200 000+20 000+70 000) X (1-0,3) = 290 000 X 0,7 = 203 000

NOPAT в Power Tennis:

NOPAT = (250 000-40 000) X (1-0,3) = 210 000 X 0,7 = 147 000

Хотя Power Tennis имеет более высокий чистый доход, чем Johnson Rackets, последняя получает проценты в результате своих финансовых операций, а первая платит проценты. Также у Johnson Rackets помимо основной деятельности есть и другие источники дохода. Это означает, что, несмотря на меньший чистый доход, Johnson Rackets находится в лучшем финансовом состоянии, чем Power Tennis.