Плюсы и минусы слияний и поглощений бизнеса

22 февраля 2021 г.

Когда предприятия объединяются или один бизнес приобретает другой, этот процесс называется слиянием и поглощением. Работа над обеспечением плавного перехода имеет решающее значение для предотвращения проблем, связанных со слияниями и поглощениями. В этой статье мы обсудим, чем может быть выгодно слияние и поглощение, а также советы по прохождению этого процесса.

Что такое слияния и поглощения?

Слияния и поглощения — это бизнес-операции, в которых один бизнес объединяется с другим, что называется слиянием, или когда один бизнес поглощает другой, что называется поглощением. В бизнесе люди часто называют весь процесс поглощениями и слияниями, хотя технически эти два слова имеют разные значения. Вы также можете увидеть сокращение термина M&A. Приобретения и слияния могут принести значительную прибыль участвующим компаниям, а также инвестиционно-банковской отрасли, которая часто участвует в юридических процессах по слияниям и поглощениям.

Различия между слияниями и поглощениями

При поглощении компания, приобретающая другую компанию, обычно сохраняет свое фирменное наименование, юридическую структуру и операции. В случае слияния участвующие компании могут выбрать новое название, которое лучше отражает видение новой присоединенной компании, или они могут использовать одно из существующих названий компаний для поддержания узнаваемости бренда и лояльности.

С юридической точки зрения компания, приобретенная другой компанией, по существу прекращает свое существование под своим прежним названием и как собственное юридическое лицо. Он поглощается приобретающей компанией, и если приобретенная компания продает или обменивает акции, акции будут принадлежать и управляться приобретающей компанией.

Хотя эти два термина часто используются взаимозаменяемо, некоторые ситуации являются слияниями, а другие — поглощениями, в зависимости от условий коммерческой сделки. Если компания не желает быть поглощенной другой, такая ситуация рассматривается как поглощение и может называться враждебным поглощением. Разница часто проявляется в том, как слияние или поглощение представляется сотрудникам, совету директоров и акционерам. Однако многие ситуации слияний и поглощений являются взаимовыгодными и позволяют компаниям расширять свое присутствие и охват.

Преимущества слияний и поглощений

Слияние компаний или приобретение другой компании может принести ряд преимуществ тем, кто связан с бизнесом. Некоторые преимущества связаны с тем, как бизнес может взаимодействовать со своими клиентами и обслуживать их, в то время как другие повышают эффективность работы сотрудников. Вот некоторые из преимуществ, которые могут дать слияния и поглощения:

Улучшенный экономический масштаб

Более крупный бизнес или тот, который объединил усилия с другим бизнесом, как правило, будет иметь более высокие потребности в материалах и расходных материалах. Закупая необходимое сырье и/или расходные материалы в больших объемах, бизнес может увеличить масштаб за счет снижения затрат и, возможно, переложить эти более низкие затраты на конечных потребителей.

Более низкие затраты на оплату труда

Слияние или поглощение может привести к тому, что несколько сотрудников будут выполнять одну и ту же работу в каждой отдельной компании. Объединившись и устранив посторонний персонал, компания может снизить общие затраты на рабочую силу, сохранив при этом более сильную и эффективную рабочую силу. Лица, участвующие в слияниях и поглощениях, могут анализировать эффективность работы людей на аналогичных должностях и выбирать лучших специалистов для каждой должности в новой компании.

Увеличение доли рынка

Когда объединяются две компании, которые работают в одной отрасли или предоставляют аналогичные товары или услуги, вновь созданная компания может получить большую долю рынка, используя ресурсы, которые обе привносят в деловую сделку.

Дополнительные финансовые ресурсы

Все компании, участвующие в слиянии или поглощении, объединяют свои финансовые ресурсы, увеличивая общий финансовый потенциал новой компании. Могут появиться новые инвестиционные возможности, или компания сможет охватить более широкую аудиторию с большим маркетинговым бюджетом или более значительными возможностями инвентаризации.

Расширенные возможности распределения

Слияние или поглощение может расширить географическое положение компании, что повысит ее способность распространять товары или услуги в более широком масштабе.

Недостатки слияний и поглощений

Хотя слияния и поглощения могут быть выгодны для вовлеченных предприятий, могут возникнуть определенные недостатки, которые должны быть тщательно рассмотрены всеми сторонами. Некоторые примеры потенциальных недостатков, связанных со слияниями и поглощениями, включают:

Увеличение судебных издержек

Слияние двух компаний — это юридическая бизнес-операция, которая часто требует участия нескольких ключевых специалистов. Участникам обычно приходится привлекать юристов, специализирующихся на такого рода сделках, а также финансовых специалистов, которые могут помочь с активами и другими финансовыми деталями. Юридические издержки, связанные со слиянием и поглощением, могут быть высокими.

Расходы, связанные со сделкой

В дополнение к необходимости платить профессионалам, помогающим с логистикой слияния или поглощения, компания, которая приобретает другую, будет нести ответственность за выплату денежной суммы за этот бизнес и его активы. Эту стоимость можно рассматривать как недостаток для бизнеса.

Потенциально упущенные возможности

Время, энергия и деньги, которые идут на слияние или поглощение, могут потребовать от вовлеченных предприятий отказаться от других потенциальных возможностей.

Советы по слияниям и поглощениям

Независимо от того, участвуете ли вы в этом процессе или работаете в компании, которая приобретается другой компанией или сливается с ней, следуйте этим советам, чтобы сгладить процесс слияния и поглощения и чувствовать себя более уверенно в этой ситуации.

Вы всегда можете договориться

Условия деловой сделки всегда подлежат обсуждению, поэтому внимательно изучите всю информацию, чтобы принять наилучшее решение для вашего бизнеса. Если вы хотите вести переговоры, обратитесь к своему законному представителю или финансовому специалисту, чтобы предоставить данные, подтверждающие ваше скорректированное предложение или запрос. Некоторые из ключевых моментов, влияющих на условия коммерческой сделки, включают в себя:

• Прогнозируемый или фактический рост

• Цены, уплаченные за акции компании

• С каким покупателем вы имеете дело (частная инвестиционная компания или стратегический покупатель)

• Последняя справедливая рыночная оценка

• Финансовые показатели

• Деловой сектор компании

• Любая запатентованная технология или информация, которыми владеет компания.

• Потенциальные юридические, финансовые или деловые риски компании

Потерпи

Любая юридическая сделка может занять некоторое время, и слияния и поглощения, как правило, являются одними из самых медленных транзакций в деловом мире. Некоторым требуется от четырех до шести месяцев, в то время как другим требуются годы. Размер задействованных предприятий будет влиять на сроки, а также на срочность со стороны приобретающей компании.

Инвестируйте в профессиональное развитие

Привлекая новых членов команды в результате слияния или поглощения, инвестируйте в профессиональное обучение и развитие, чтобы убедиться, что все сотрудники чувствуют себя подготовленными для выполнения своих задач. Некоторые из ключевых областей развития включают обучение новым системам и бизнес-процессам, общение, создание сильных команд и адаптацию к изменениям.

Укрепить корпоративную культуру

Те, кто приходит в новую компанию, могут чувствовать себя неуверенно в ситуации, поэтому развитие сильной культуры важно для поддержания позитивной рабочей атмосферы. Все участвующие компании могут захотеть собраться вместе и определить сильные стороны своей индивидуальной корпоративной культуры, создав новую единую культуру, которую можно распространить на всех сотрудников вновь созданной компании.

Положитесь на экспертов

Работа с опытными консультантами или экспертами в своих областях может сгладить процесс слияния или поглощения. Вам может понадобиться финансовая, юридическая и/или нормативная помощь, поэтому поиск людей, которые могут предоставить эту помощь, поможет вам избежать потенциальных ловушек или юридических проблем.

Поддерживать связь

Поддержание открытой линии связи в процессе слияний и поглощений простирается от сотрудников до совета директоров. Убедитесь, что у всех участников есть четкое представление о том, чего ожидать, и укажите сроки, когда это возможно, чтобы облегчить беспокойство. Вы также можете настроить специальный способ связи для вопросов, например, электронную почту или лицо, назначенное для ответов на запросы, связанные со слияниями и поглощениями.