Кто такой венчурный капиталист (VC)?

Финансирование — одна из самых важных частей начала нового бизнеса. В то время как банковские кредиты могут быть вариантом для некоторых владельцев бизнеса, привлечение средств через венчурного капиталиста (VC) является еще одним вариантом. Венчурные капиталисты берут на себя риск открытия нового бизнеса в обмен на возможность быстрого увеличения отдачи от инвестиций. В этой статье мы исследуем различные методы ведения бизнеса венчурными капиталистами и подходы, которые используют эти финансовые эксперты при инвестировании в новое предприятие.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это тип финансирования прямых инвестиций, при котором несколько инвесторов объединяют активы для финансирования стартапа в обмен на долю в бизнесе. Венчурные капиталисты работают вместе, чтобы определить стартапы, которые продемонстрировали хороший доход и потенциал роста. Инвестируя в предприятия такого типа, новый бизнес получает финансирование, необходимое для расширения, а венчурный капитал получает еще один актив для укрепления своего портфеля.

Общие инвестиционные возможности для венчурных капиталистов

Вот две ситуации, в которых распространено венчурное инвестирование:

• Совершенно новый стартап: венчурные капиталисты могут финансировать стартап, исходя из потенциальной прибыльности бренда. Венчурный капитал может выступать в качестве генерального партнера бренда, предлагая как финансирование, так и консультации по управлению бизнесом. Венчурные инвесторы часто инвестируют в стартапы в течение более длительного периода времени, пытаясь максимизировать рентабельность инвестиций (ROI).

• Быстро растущий начинающий бизнес: венчурные капиталисты также могут выбрать работу с бизнесом, который в последнее время быстро рос, предоставляя им дополнительное финансирование, которое может еще больше увеличить их продажи и рост. Это особенно хороший вариант, если у бизнеса ограниченные возможности финансирования, такие как банковские кредиты, на уровне начального финансирования.

Венчурные инвесторы часто частично владеют бизнесом, поэтому они контролируют его методы, что позволяет им защищать свои инвестиции. В дополнение к потенциалу высокой рентабельности инвестиций многие венчурные капиталисты также требуют соглашения, которое дает им долю участия в бизнесе.

Откуда берется венчурный капитал?

Средства и ресурсы, которые фирма венчурного капитала предоставляет стартапу, обычно поступают от различных инвесторов. Состоятельные люди, у которых есть большое количество активов, могут лично инвестировать в фонд. Другие могут быть банкирами в сторонних финансовых учреждениях, которые используют неактивный инвестиционный подход, позволяя фирме венчурного капитала управлять своими инвестициями.

Этапы венчурного финансирования

Процесс распределения средств необходимо рассматривать в каждом конкретном случае при работе со стартапами. Различные этапы финансирования часто следуют этим протоколам:

• Предварительное финансирование. Предварительное финансирование относится к самой ранней части процесса финансирования. Большинство венчурных капиталистов не инвестируют в это время, потому что бизнес слишком новый, и они еще не продемонстрировали потенциал дохода.

• Посевное финансирование: на этом этапе получают средства, чтобы помочь в создании бизнеса. В это время венчурные капиталисты часто вкладывают средства, чтобы помочь бизнесу сделать первые шаги. На этом этапе венчурные капиталисты имеют больший контроль над логистикой такого нового бизнеса. Финансирование стартапа от венчурной фирмы часто начинается после раунда начального финансирования.

• Финансирование серии A: на этом этапе бизнес уже имеет поток доходов. Пишется бизнес-план и тестируются маркетинговые стратегии, поэтому венчурный инвестор инвестирует в бизнес как есть, а средства используются для подготовки продукта к коммерческому распространению. На этом уровне инвесторы рассчитывают получить ROI, когда стартап начнет продавать акции через первичное публичное предложение (IPO).

• Финансирование серии B: во время финансирования серии B бизнес готов развиваться и расширяться. Венчурные капиталисты инвестируют на этом этапе, чтобы помочь бренду выйти на новые рынки или предложить дополнительные продукты.

• Финансирование серии C: во время финансирования серии C бренд уже расширился и готов к масштабированию. Хотя это встречается реже, венчурные капиталисты могут инвестировать во время финансирования серии C для более безопасных инвестиций.

Как устроен венчурный капитал?

Фирмы венчурного капитала часто структурированы как форма делового партнерства. По соглашению с венчурным капиталом стартап, по сути, продает часть или долю бизнеса заинтересованному инвестору или группе инвесторов. Генеральные партнеры находятся на вершине фонда и имеют наибольший контроль над инвестициями и бизнес-решениями. Некоторые венчурные капиталисты также имеют структуру компаний с ограниченной ответственностью (LLC).

Количество инвесторов часто определяет доступные ресурсы. Крупные венчурные фирмы, как правило, имеют больше капитала и могут инвестировать в большее количество или более крупные предприятия. Венчурные капиталисты, состоящие из меньшего числа инвесторов, могут иметь ограниченные доступные средства. Наиболее распространенные уровни инвесторов включают в себя:

• Большая группа инвесторов: при большом количестве инвесторов их средства консолидируются, а затем они могут определить отрасли или предприятия, с которыми они хотят работать. Некоторые инвесторы могут быть более активными, чем другие, в повседневной деятельности бренда.

• Несколько ключевых инвесторов. Небольшие группы венчурных капиталистов, как правило, имеют более активный контроль над бизнесом, в который они инвестируют. При меньшем количестве инвесторов фонды, как правило, более ограничены, и группа может быть более избирательной.

• Один ангел-инвестор: с одним ангелом-инвестором человек инвестирует в стартап в обмен на долю в этом бизнесе.

В большинстве случаев венчурный капитал сохраняет активную контрольную долю в бизнесе и его правах для защиты своих интересов. Они могут получить большинство голосов и включить члена венчурной фирмы в правление, чтобы иметь больший контроль над важными деловыми решениями. Большинство венчурных капиталистов также имеют право вето, что означает, что они имеют достаточный контроль над повседневной практикой бизнеса, а также над важными решениями.

Общие типы ролей VC

Венчурные капиталисты часто являются инвесторами, которые успешно создали свои финансовые портфели и имеют средства для инвестирования. Обязанности варьируются в зависимости от организации, но большинство венчурных капиталистов выполняют следующие роли:

• Генеральный партнер: общие партнеры венчурной компании вносят средства для создания венчурного счета. Это дает им возможность заключать сделки и представлять венчурную фирму. Они связаны фидуциарными и юридическими обязательствами.

• Вице-президент: вице-президент венчурной компании, иногда также называемый принципалом, идентифицирует и финансирует свои собственные небольшие инвестиции с намерением работать над тем, чтобы стать генеральным партнером.

• Венчурный партнер: Венчурный партнер в венчурном капитале часто является сотрудником компании. Они могут или не могут инвестировать средства в фирму.

• Ассоциированный/старший юрист: Старший юрист обычно не инвестирует собственные средства в компанию. Они часто имеют образование в области бизнеса или финансов и выступают в качестве консультантов и бизнес-профессионалов.

• Управляющий директор. Управляющие директора — это старшие партнеры, ранее работавшие в венчурном капитале. Они часто отвечают за перевод сделок от первоначального интереса к ранним инвестициям.

• Аналитик: Аналитик в венчурной компании занимается всеми исследованиями и должной осмотрительностью при рассмотрении вопроса об инвестировании в стартап. Они не финансируют венчурный капитал из собственных средств, а вместо этого предоставляют профессиональные консультации.