Как рассчитать время начисления процентов (TIE)
30 декабря 2021 г.
Время, заработанное по процентам, является важным показателем для предприятий и организаций. Этот финансовый коэффициент позволяет кредиторам, кредиторам и инвесторам оценить финансовую устойчивость компании. Эта метрика также может быть ценным инструментом для исследования жизнеспособных компаний, в акции которых вы хотите инвестировать. В этой статье мы рассмотрим, что такое коэффициент прироста процентов, как рассчитать время прироста процентов и что означает эта финансовая информация с помощью нескольких полезные примеры.
Сколько раз проценты заработаны?
Время заработанных процентов (TIE) — это соотношение между доходом компании и процентными расходами, которое измеряет проценты по долговым обязательствам и способность компании выплачивать их из своих текущих доходов. TIE использует эту формулу:
TIE = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (общие процентные расходы)
EBIT компании — это ее чистая прибыль до вычета подоходного налога и процентов. EBIT необходим для понимания того, насколько и за какой срок компания может покрыть процентные расходы по своим долгам. Предприятия также называют TIE коэффициентом покрытия процентов, поскольку TIE представляет собой способность организации покрывать свои процентные расходы.
Как рассчитать время начисления процентов
TIE = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (общие процентные расходы)
Следующие шаги описывают, как рассчитать проценты, полученные по этой формуле:
1. Найдите значение EBIT
Вы должны знать, какова стоимость EBIT, прежде чем рассчитывать проценты. EBIT использует две формулы, и вы можете использовать любую формулу, чтобы получить это значение. В зависимости от имеющейся у вас финансовой информации, используйте любую из следующих формул, чтобы найти EBIT:
EBIT = (общая прибыль) – (COGS) – (операционные расходы): общая прибыль представляет собой выручку, COGS относится к стоимости проданных товаров, а операционные расходы – это расходы, непосредственно связанные с бизнес-операциями.
EBIT = (чистая выручка) + (общая сумма процентов) + (налоги): Чистая выручка представляет собой общую прибыль после вычета операционных расходов и себестоимости. Общие проценты — это сумма, которую компания рассчитывает заплатить за все начисленные проценты по долгам, а налоги — это налоги на прибыль, которые компания ожидает уплатить.
2. Сложите общие процентные расходы
Найдите общие процентные расходы, умножив общую сумму долга компании на среднюю процентную ставку по ее долгам. Например, если общая сумма долговых обязательств компании составляет 135 000 долларов, а средняя процентная ставка по всем ее долговым обязательствам составляет 3%, умножьте эти два значения вместе, чтобы получить общие процентные расходы. Когда у вас есть значения EBIT и процентных расходов, вы можете использовать формулу для расчета времени получения процентов.
3. Разделите EBIT на общие процентные расходы.
После того как вы рассчитали EBIT и общие процентные расходы, вы можете подставить эти значения в формулу TIE. В качестве примера предположим, что бизнес рассчитывает свой EBIT как 3 500 000 долларов США, а его процентные расходы составляют 142 000 долларов США. Используя формулу, подставьте эти значения и найдите время начисления процентов:
TIE = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (общие процентные расходы) = (3 500 000 долларов США) ÷ (142 000 долларов США) = 24,6
Это означает, что коэффициент процентных доходов составляет 24,6, что указывает на то, что у бизнеса примерно в 24 раза больше, чем сумма, которую он должен в виде процентов по долгу.
О чем говорит коэффициент процентных доходов?
Коэффициент процентных доходов показывает способность бизнеса покрыть сумму процентов, которые он должен по своим долговым обязательствам, и выражается в цифрах, а не в процентах. При рассмотрении финансовой стабильности и здоровья организации есть несколько вещей, которые может сказать вам коэффициент процентной ставки:
Указывает на способность выполнять долговые обязательства
Если коэффициент TIE компании является более высоким числом, это указывает на то, что компания может покрыть расходы, которые она накапливает в виде долгов и процентов по долгу. Кредиторы и инвесторы считают коэффициент TIE выше 2,5 приемлемым кредитным риском. Коэффициент TIE 2,5 или выше также показывает, что компания с большей вероятностью будет последовательно выплачивать свои долги в долгосрочной перспективе.
Когда компания имеет коэффициент TIE менее 2,5, инвесторы предполагают, что компания финансово нестабильна и подвержена более высокому риску дефолта или банкротства. Например, если компания имеет коэффициент умножения на проценты, равный 3,75, это означает, что компания может погасить свои общие процентные платежи в 3,75 раза или что ее доход от бизнеса в 3,75 раза выше, чем процентные расходы, которые она должна.
Оценивает распределение избыточного дохода
Несмотря на то, что более высокий коэффициент процентных доходов является более благоприятным, он может быть слишком высоким. Например, если отношение организации к процентным доходам намного превышает средний показатель по отрасли, это может свидетельствовать о незаконном присвоении прибыли. Это означает, что организация слишком быстро погашает свой долг, не используя свой избыточный доход для реинвестирования в бизнес через новые проекты или расширение.
Что такое постоянный заработок?
Когда компания может генерировать стабильный доход, эта величина становится стабильной прибылью компании. Как правило, чем более постоянна прибыль компании, тем больше вероятность того, что у компании больше долга в процентах от общего прироста капитала. Это означает, что компания полагается на различные кредиты для финансирования своей основной деятельности для получения дохода. Компания, которая имеет историю получения стабильной прибыли, имеет меньший кредитный риск для кредиторов и долгосрочных инвесторов, чем компании без истории стабильной прибыли.
Предприятия и организации, которые имеют стабильную прибыль, обычно имеют более высокую ставку по займам. Это означает, что кредиторы с большей вероятностью будут рисковать кредитованием компании с постоянной прибылью, потому что ее история показывает, что она генерирует достаточную стабильную прибыль для покрытия своих долгосрочных долговых обязательств.
Примеры
Следующие примеры дают дополнительное представление о том, как различные организации могут рассчитать количество заработанных процентов, включая причины, по которым финансовый специалист хотел бы оценить этот показатель:
Расчет TIE для малого и среднего бизнеса
В этом примере предположим, что компания среднего размера, занимающаяся поставкой керамической плитки, подает заявку на бизнес-кредит для покупки оборудования, необходимого для производства. Финансовому учреждению требуются финансовые отчеты предприятия, включая общую сумму долговых обязательств предприятия. Бухгалтер рассчитывает отношение бизнеса к процентным доходам, чтобы оценить его способность выполнять платежные обязательства до того, как финансовое учреждение сможет одобрить кредит. Бухгалтер собирает следующую финансовую информацию от бизнеса:
Общий годовой доход до расходов и налогов (EBIT) = 11 950 000 долларов США.
Общий долг и расходные обязательства = 27 500 000 долларов США.
Среднегодовая процентная ставка по долговым расходам = 4%
С помощью этих значений бухгалтер может рассчитать коэффициент TIE для бизнеса:
TIE = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (общие процентные расходы) = (11 950 000 долларов США) / (27 500 000 долларов США x 4%) = (11 950 000 долларов США) / (1 100 000 долларов США) = 10,86. Это означает, что коэффициент TIE компании составляет от 10 до 11, что указывает на приемлемый кредитный риск для финансового учреждения.
Пример расчета TIE для корпорации
Крупная производственная компания ищет инвесторов для разработки нового продукта. Инвесторы, изучающие финансовые отчеты компании, хотят знать, что их инвестиции окупятся в долгосрочной перспективе. Инвесторы оценивают финансовые отчеты компании и смотрят на полученные проценты, чтобы получить представление о способности компании покрывать свои ежегодные процентные расходы. Коэффициент TIE компании также может рассказать инвесторам о ее способности эффективно управлять избыточным доходом и распределять его путем реинвестирования в возможности роста, расширения или инвестирования в другие средства получения стабильной прибыли.
Перед расчетом коэффициента TIE компании инвесторы учитывают следующую информацию:
Чистая прибыль = 36 000 000 долларов США.
Операционные расходы = 9 280 000 долларов США.
Себестоимость = 7 250 000 долларов США
Общие процентные расходы = 17 000 000 долларов США.
Используя эти значения, инвесторы рассчитывают EBIT компании, вычитая операционные расходы и себестоимость:
26 000 000 долларов США – 9 280 000 долларов США – 7 250 000 долларов США = 19 470 000 долларов США
Затем с помощью EBIT компании инвесторы находят коэффициент процентных доходов производственной компании, умноженный на:
TIE = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) / (общие процентные расходы) = (19 470 000 долларов США) / (17 000 000 долларов США) = 1,15.
Коэффициент TIE 1,15 ниже приемлемого порога 2,5, поэтому инвесторы могут не брать на себя кредитный риск того, что компания может не выполнить свои долговые обязательства. Однако часто встречаются компании с коэффициентом TIE от 1 до 2,5, многие из которых находятся на стадии стартапа или все еще развиваются в отрасли. В этих особых обстоятельствах инвесторы, вероятно, по-прежнему могут брать на себя инвестиционный риск, поскольку в будущем новая компания может стать основным конкурентом.
Пример расчета TIE для коммунальной компании
Предположим, что поставщик услуг сотовой связи расширяется и ему необходимо открыть три новых магазина, чтобы лучше предоставлять свои услуги населению. Помимо покрытия сотовой связи, компания также продает продукты для сотовых телефонов в своих магазинах. Специалист по финансовому планированию компании оценивает процентный доход по времени, чтобы получить представление о вероятности того, что компания возьмет на себя дополнительные долговые обязательства. Сначала специалист по финансовому планированию оценивает финансовые отчеты компании и находит следующую информацию:
Общая сумма долговых обязательств = 15 000 000 долларов США.
Среднегодовая процентная ставка по долгам = 4,5%
Чистая прибыль = 28 000 000 долларов США.
Операционные расходы = 12 500 000 долларов США.
Себестоимость = 13 000 000 долларов США
Специалист по финансовому планированию сначала рассчитывает EBIT оператора сотовой связи, вычитая операционные расходы и себестоимость производства из чистой прибыли компании:
28 000 000 долларов США – 13 000 000 долларов США – 12 000 000 долларов США = 3 000 000 долларов США
Теперь, когда специалист по финансовому планированию знает прибыль компании до вычета процентов и налогов, он может рассчитать коэффициент TIE поставщика по формуле:
TIE = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) / (общие процентные расходы) = (3 000 000 долларов США) / (15 000 000 долларов США x 0,045) = 4,4.
Коэффициент заработанных процентов, равный 4,4, предполагает, что поставщик услуг сотовой связи является хорошим кредитным риском для расширения бизнес-кредита. Кроме того, расширение, которое переживает компания, свидетельствует о том, что она эффективно реинвестирует свои избыточные доходы в свой рост и развитие.