Фундаментальный анализ: определение, виды и инструменты

9 декабря 2021 г.

Фундаментальный анализ — это один из методов измерения стоимости инвестиций. Трейдеры часто рассматривают различные стратегии, чтобы оценить, сколько стоит вложение и является ли это хорошей покупкой или продажей. Изучение фундаментального анализа может помочь вам принимать более обоснованные инвестиционные решения. В этой статье мы обсудим, что такое фундаментальный анализ, его цель, различные типы анализа и рассмотрим наиболее распространенные инструменты, которые используют инвесторы при выполнении этого типа анализа.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ — это процесс измерения внутренней стоимости инвестиций. Измерение внутренней стоимости включает рассмотрение многих факторов, включая экономический и финансовый вклад. Основная цель завершения фундаментального анализа — определить, имеет ли текущая инвестиция точную стоимость. Расчет на основе фундаментального анализа является рекомендацией. Инвестор рассматривает все макро- и микроэкономические факторы и формирует мнение о стоимости инвестиций. Два инвестора могут иметь существенно разные оценки конкретной акции.

Зачем проводить фундаментальный анализ?

Есть много причин для проведения фундаментального анализа инвестиций, в том числе:

• Измерение внутренней стоимости инвестиции. Основная цель проведения фундаментального анализа — измерить внутреннюю стоимость или справедливую рыночную стоимость инвестиции. Внутренняя стоимость относится к объективной или воспринимаемой ценности конкретной сделки.

• Для принятия торговых решений: информация, полученная в результате фундаментального анализа, может помочь инвесторам решить, переоценены ли акции или нет. Это может помочь инвесторам принимать обоснованные решения о том, держать ли акции или торговать ими.

• Чтобы дать торговые рекомендации: финансовые консультанты и аналитики могут также использовать фундаментальный анализ, чтобы давать торговые рекомендации своим клиентам. Если инвестор рассчитывает, что внутренняя стоимость намного выше текущей цены акции, он может посоветовать своему клиенту купить, а если стоимость ниже цены, он может порекомендовать продать.

• Чтобы прогнозировать будущие результаты: расчет внутренней стоимости инвестиций также может помочь инвестору спрогнозировать будущие результаты. Инвестор может сделать обоснованную оценку того, сколько он может ожидать от каждой инвестиции.

• Измерение эффективности управления: поскольку выполнение фундаментального анализа включает в себя оценку доходов и выплат, он также может помочь измерить эффективность управления. Это может помочь предприятиям определить любые дополнительные потребности в управлении.

Виды фундаментального анализа

Данные, которые аналитик использует во время фундаментального анализа, могут быть количественными или качественными. Количественный анализ относится к данным, которые имеют доказательство в цифрах и поддаются измерению. Это может включать отчеты о прибылях и убытках компании или кредитный рейтинг. Качественный анализ относится к данным, которые не поддаются измерению и могут варьироваться в зависимости от интерпретации различных аналитиков. Примеры данных качественного анализа могут включать качество управления командой или эффективность их бизнес-плана. При проведении фундаментального анализа важно учитывать как количественные, так и качественные данные, чтобы получить полную оценку компании.

Факторы, которые следует включить в фундаментальный анализ

При проведении анализа фундаментальные аналитики учитывают множество факторов. Вы можете разделить эти факторы на следующие категории:

Макроэкономика

Макроэкономика влияет на фундаментальный анализ инвестиций. Это включает текущую экономику, отраслевые тенденции и процентные ставки. Он также может включать темпы инфляции или изменение стоимости международных валют. Эти факторы влияют на внутреннюю стоимость инвестиций, поскольку они влияют на курсы покупки и продажи.

Микроэкономика

Микроэкономика также влияет на фундаментальный анализ инвестиций. Это включает в себя ресурсы компании и управленческую команду. Он также включает в себя силу компании, в том числе ее кредитоспособность. Микроэкономика также обычно включает отчетность о доходах компании. Некоторые аналитики могут включать данные о конкурентах в фундаментальный анализ, то есть информацию о рыночных конкурентах инвестора.

Подходы к фундаментальному анализу

Два основных подхода к проведению фундаментального анализа — «сверху вниз» и «снизу вверх». Нисходящий подход рассматривает макроэкономику или силу экономики в целом, прежде чем рассматривать микроэкономические влияния. Этот воронкообразный подход оценивает общую экономию и более широкое восприятие компании как более крупного вкладчика в стоимость инвестиций.

Подход «снизу вверх» предполагает начало фундаментального анализа с рассмотрения отдельных акций, прежде чем рассматривать экономику в целом. При использовании этого подхода инвесторы учитывают общее экономическое положение только после того, как они учтут отчеты о доходах и бизнесе. Оба подхода направлены на то, чтобы предоставить трейдерам фундаментальный анализ, включающий все факторы, которые могут повлиять на стоимость акций.

Инструменты фундаментального анализа

Инструменты фундаментального анализа могут помочь инвесторам собрать данные, необходимые им для расчета точной внутренней стоимости инвестиций. Вот несколько инструментов фундаментального анализа, которые вы можете использовать:

• Прибыль на акцию: Прибыль на акцию (EPS) относится к прибыли компании и общему количеству акций, которыми она владеет. Разделив чистую прибыль от инвестиций на общее количество акций в обращении, инвестор может узнать об общих результатах деятельности компании.

• Отношение цены к продажам: Отношение цены к продажам относится к цене продуктов в зависимости от количества продаж. Это помогает инвесторам лучше понять, насколько цена акций увеличивает доход.

• Отношение цены к прибыли: Отношение цены к прибыли — это стоимость компании, основанная на текущих ценах на акции и прибыли на акцию. Разделив текущие цены продажи акций на прибыль на акцию, инвесторы могут больше узнать о внутренней стоимости инвестиций.

• Отношение цены к балансовой стоимости: отношение цены к балансовой стоимости — это сравнение рыночной стоимости компании с ее балансовой стоимостью, которая представляет собой сумму собственного капитала, доступного акционерам. Вы можете рассчитать это, разделив последнюю цену закрытия инвестиции на ее балансовую стоимость.

• Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала относится к измерению финансовых результатов. Инвестор может рассчитать рентабельность собственного капитала, разделив чистую прибыль компании на акционерный капитал.

• Коэффициент выплаты дивидендов: Коэффициент выплаты дивидендов относится к общей стоимости дивидендов, которые компания выплачивает своим акционерам по отношению к чистой прибыли компании. Этот расчет предоставляет инвестору ценную информацию, в том числе о чистой прибыли компании и о том, сколько они платят своим инвесторам.

• Анализ трендов. Анализ трендов — это рассмотрение бизнес-тенденций. Это может включать тенденцию роста или прибыли за определенный период.

• Прогнозы на будущее: фундаментальный анализ может также включать прогнозы на будущее. Прогнозирование будущих доходов включает оценку предыдущей эффективности инвестиций за период от двух до пяти лет.

• Корпоративное управление: Корпоративное управление относится к деловой и федеральной политике, которая может повлиять на успех бизнеса. Он включает оценку соответствия требованиям и прозрачности новых политик.

• Анализ коэффициентов: Анализ коэффициентов — это рассмотрение ликвидности бизнеса. Сравнивая балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках, аналитики могут предсказать капитал предприятия.

Отчет фундаментального анализа доступен инвесторам через торговые платформы. Инвесторы также обычно могут получить доступ к финансовым отчетам и отчетам предприятий, которые они рассматривают.