EBITDA и валовая прибыль (с формулами для расчета обоих показателей)

8 апреля 2022 г.

При исследовании финансового состояния компании полезно использовать несколько различных аналитических подходов, чтобы вы могли глубже понять, как работает компания. EBITDA и валовая прибыль являются показателями прибыльности компании, но эти два термина рассматривают прибыльность по-разному. Если вы хотите узнать о преимуществах использования одного подхода над другим, полезно прочитать о различиях этих двух методов.

В этой статье мы обсудим, что такое EBITDA, что такое валовая прибыль, сравним различия между ними и предоставим формулы, которые вы можете использовать для расчета обоих.

Что такое EBITDA?

EBITDA — это прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Расчет EBITDA компании может быть полезным способом узнать, насколько прибыльна компания, путем исключения финансовых факторов, которые находятся вне ее контроля. Финансовые аналитики используют показатель EBITDA для сравнения различных компаний, рассматривая только те факторы, которые могут контролировать должностные лица компании. Измерение EBITDA компании — хороший способ проанализировать влияние любых накладных расходов.

Вот разбивка различных частей EBITDA и их значения:

Доход

Доходы компании относятся к доходам, которые она получает от ведения бизнеса. При рассмотрении расчетов EBITDA прибыль обычно представляет собой операционный доход. Операционная прибыль – это сумма прибыли, которую получает компания после вычета всех понесенных ею операционных расходов. Используя операционный доход в качестве отправной точки для расчета EBITDA, аналитики могут увидеть, какое влияние операционные расходы бизнеса оказывают на общую прибыль, и сравнить это с другими аналогичными компаниями.

Интерес

Проценты — это увеличение стоимости любых финансовых активов, которыми владеет компания. В зависимости от того, к каким ресурсам компания имеет доступ, она может получать проценты от акций, недвижимости или ликвидных активов, таких как денежные средства. Аналитики, использующие расчеты EBITDA, рассматривают прибыль до вычета процентов, чтобы они могли анализировать прибыльность компании на основе решений, принимаемых руководством, а не только на оценке любых активов, которыми она владеет.

Налоги

Уплата налогов является юридическим требованием для организаций, стремящихся к получению прибыли, но также является финансовым фактором, который находится вне контроля корпорации. Поскольку расчеты EBITDA пытаются измерить, насколько хорошо компания работает, основываясь только на факторах, которые она контролирует, в этих расчетах рассматривается сумма дохода, полученного до уплаты каких-либо налогов. Отслеживание суммы налогов, которые платит корпорация, может быть важно при рассмотрении ее финансового положения, но поскольку анализ EBITDA в первую очередь касается сравнения аналогичных компаний, инвесторы обычно игнорируют налоги для этой цели.

Амортизация

Амортизация – это уменьшение стоимости любого из активов, которыми владеет компания. Подобно тому, как аналитики рассчитывают проценты при расчете EBITDA, они исключают амортизацию из прибыли компании, поскольку это значение может не находиться под непосредственным контролем компании. Поскольку EBITDA является мерой прибыльности компании, аналитикам полезно исключить такие факторы, как амортизация, которые могут быть несопоставимы с показателями других компаний.

Амортизация

Амортизация – это погашение долгов, которые компания должна. Поскольку компании могут тратить разные суммы на амортизационные платежи по прошлым кредитам, аналитики также исключают это значение из дохода при расчете EBITDA. При расчете того, сколько компания тратит на амортизационные платежи, полезно просмотреть бухгалтерские книги и отследить, сколько кредитов компания взяла. Также может быть полезно изучить планы погашения компании, чтобы убедиться, что она может погасить любые долги, прежде чем нести дополнительные сборы.

Что такое валовая прибыль?

Валовая прибыль — это мера того, сколько компания заработала на своих продажах после вычета первоначальной стоимости товаров. Себестоимость проданных товаров (COGS) показывает, сколько компания заплатила за товары или материалы, прежде чем перепродать их потребителям в виде готовой продукции. Финансовые аналитики рассчитывают валовую прибыль компании, чтобы увидеть, насколько она прибыльна, и определить, какова ее норма прибыли. Маржа прибыли компании — это то, сколько она зарабатывает на продаже после вычета цены, уплаченной за производство товара.

EBITDA против валовой прибыли

EBITDA и валовая прибыль — это два способа анализа прибыльности компании. Основное различие между этими двумя концепциями заключается в том, какие факторы каждая из них учитывает при определении общей прибыльности компании. Расчеты EBITDA сосредоточены на операционной эффективности компании, рассматривая только операционные расходы, которые контролируют руководители. При расчете EBITDA аналитики исключают любые суммы, связанные с внешними факторами.

Расчеты валовой прибыли также анализируют прибыльность компании, но больше внимания уделяют чистому результату. При расчете валовой прибыли компании аналитики смотрят только на цену, которую компания заплатила за производство определенного товара, и на конечную стоимость, по которой продукт продается. Сравнивая разницу между тем, что компания платит за производство продукта, и тем, сколько она зарабатывает на каждом продукте, расчеты валовой прибыли могут определить, насколько эффективно компания использует свой труд.

Формулы для EBITDA и валовой прибыли

Если вы хотите рассчитать EBITDA или валовую прибыль компании, вы можете использовать эти формулы, чтобы найти правильные значения. Прежде чем приступить к расчетам, полезно ознакомиться с бухгалтерскими документами, которые предоставляет компания. Получение самой последней информации может быть важным способом обеспечения точности результатов. Вот формулы для EBITDA и валовой прибыли с советами по их использованию:

Формула EBITDA

Формула EBITDA:

EBITDA = OI + Амортизация + Амортизация

В этой формуле OI представляет собой операционный доход компании, то есть то, сколько денег она зарабатывает после вычета операционных расходов. Операционные расходы могут включать в себя широкий спектр различных факторов, поэтому, прежде чем рассчитать EBITDA для компании, важно изучить бухгалтерские книги, чтобы найти все соответствующие значения. Вы также можете найти значения износа и амортизации активов в балансе компании, поэтому просмотр книг компании перед началом анализа может быть хорошей идеей.

Формула валовой прибыли

Формула валовой прибыли компании:

Валовая прибыль = выручка — себестоимость

Себестоимость представляет себестоимость проданных товаров, а выручка — это общая сумма, которую компания зарабатывает от продажи продукта. Вычитая COGS из общей выручки компании, вы можете определить, какую ценность она генерирует от продаж. Это может быть полезной формулой, если вы хотите сравнить несколько компаний, которые продают аналогичные продукты, чтобы увидеть, какие из них имеют наибольшую прибыль.