Денежный коэффициент: что это такое, когда его использовать и как рассчитать

6 декабря 2021 г.

Коэффициент денежных средств — это финансовый показатель, который фокусируется на краткосрочных активах и обязательствах. Он обеспечивает оценку, которая сводит к минимуму неопределенность или зависимость от сторонних компаний. Обучение расчету коэффициента наличности поможет вам лучше понять финансовую устойчивость вашей компании. В этой статье мы обсудим, что такое денежный коэффициент, когда его использовать и как его рассчитать, а также приведем пример расчета.

Каково соотношение денежных средств?

Коэффициент денежной наличности представляет собой сравнение денежных средств компании и их эквивалентов, известных как ликвидные активы компании, с ее немедленными долгами. Ликвидные активы, включенные в коэффициент денежных средств, представляют собой имеющиеся денежные средства компании и активы, которые компания может легко конвертировать в денежные средства.

Бухгалтеры делят полученную сумму на краткосрочные долги компании, которые включают в себя любые обязательства, подлежащие оплате в течение следующего года. Коэффициент показывает способность компании покрыть все краткосрочные долги, при этом число больше единицы указывает на то, что у компании достаточно денежных средств и легко ликвидируемых активов для покрытия всех краткосрочных обязательств, а число меньше единицы означает текущие краткосрочные долги. превышают легкодоступные ресурсы для их оплаты. Кредиторы могут использовать эту информацию при оценке жизнеспособности запрашиваемой кредитной линии.

Виды эквивалентов денежных средств в денежном выражении

Чтобы рассчитать коэффициент денежной наличности компании, вам необходимо знать как ее денежные резервы, так и любые их эквиваленты. Это источники денежных средств, которые можно легко и быстро ликвидировать, если компании потребуется больше денежных средств. Обычные денежные эквиваленты включают:

Коммерческие бумаги

Коммерческая бумага — это необеспеченная записка, предлагаемая компанией, обычно кредитным учреждением. В качестве вознаграждения за принятие на себя риска, связанного с коммерческими бумагами, компания, выпускающая бумаги, возвращает большую сумму, чем она первоначально получила. Срок коммерческих бумаг не может превышать 270 дней, поэтому любые бумаги, которыми владеет компания, подлежат погашению в течение года.

Рыночные ценные бумаги

Рыночная ценная бумага — это финансовая инвестиция, которую вы можете легко продать или преобразовать в денежные средства, что делает их жизнеспособным источником краткосрочного накопления средств. К обычным рыночным ценным бумагам относятся акции, биржевые фонды (ETF) и облигации.

Фонды денежного рынка

Фонд маркетинга денег — это взаимный фонд, который фокусируется на инвестициях с низким уровнем риска, которые предлагают высокую ликвидность. Это позволяет компании инвестировать избыточный капитал более эффективно, чем удерживать его и получать проценты, и в то же время обеспечивает легкий доступ к деньгам, если это необходимо.

Краткосрочные государственные облигации

Государственная облигация — это инвестиционная возможность, при которой покупатель предоставляет правительству финансирование, необходимое правительству для проекта. Взамен правительство возвращает большую сумму, а компания сохраняет разницу в качестве чистой прибыли.

казначейские обязательства

Казначейский вексель, или «казначейский вексель», представляет собой ценную бумагу, выпущенную Министерством финансов США. При обеспечении казначейского векселя компания выступает в роли кредитора федерального правительства. Каждый казначейский вексель имеет заранее установленный срок погашения, который определяет, когда казначейский вексель конвертируется обратно в наличные, со сроком погашения не более 52 недель. Когда срок погашения казначейского векселя наступает, правительство возвращает компании сумму, превышающую первоначальный кредит, что приносит компании прибыль.

Прочитайте больше: Расчет текущих активов: почему это важно, с примерами

Когда использовать денежный коэффициент

Коэффициент наличности — идеальное решение для быстрой оценки ликвидности и стабильности вашей компании. Компания может использовать соотношение денежных средств внутри компании для оценки своих планов, или внешняя компания может провести анализ соотношения денежных средств компании при рассмотрении потенциального кредита или партнерства.

Выбор денежного коэффициента в качестве предпочтительного показателя обычно лучше всего при поиске консервативного подхода к финансам компании. Измеряя только краткосрочные активы, коэффициент денежной наличности снижает неопределенность, поскольку снижает вероятность того, что внешняя организация, которая должна деньги компании, претерпит изменения, которые сделают их неспособными платить.

Формула денежного коэффициента

Чтобы рассчитать соотношение денежных средств, проверьте свои финансовые записи, чтобы найти стоимость всех ваших ликвидных активов и любых долгов, которые должны быть погашены в течение следующего года. Найдите соотношение денежных средств, введя данные в эту формулу:

Денежный коэффициент = (Денежные средства + Денежные эквиваленты) / Текущие обязательства

Низкий коэффициент денежной наличности может быть признаком того, что компания не ответственно относится к заимствованиям и представляет собой высокий риск невыполнения обязательств. Более высокий результат означает, что компания в большей степени способна погасить краткосрочные обязательства своими краткосрочными активами. Однако в некоторых ситуациях предпочтительнее меньшее число. Коэффициент денежной наличности выше единицы означает, что компания может легко покрыть свои долги, но может быть более эффективное использование некоторой наличности в кассе. Это может означать, что компания слишком осторожна и не использует возможности по максимуму.

Идеальная цель для денежного коэффициента может варьироваться в зависимости от отрасли и статуса компании, например, разница между стартапом, создающим свой бренд, и устоявшейся компанией, но соотношение меньше единицы и больше 0,5 является общим ориентиром для сильной компании. результат. Это показывает, что компания идет на риск, когда это необходимо для роста, но не до такой степени, чтобы возникал высокий риск дефолта из-за небольших непредвиденных осложнений.

Различия между коэффициентом наличности, коэффициентом текущей ликвидности и коэффициентом быстрой ликвидности

Отношение денежных средств — это всего лишь один из показателей для оценки соотношения активов и пассивов компании. Коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности берут данные, измеренные с помощью коэффициента денежной наличности, и добавляют к ним, чтобы скорректировать то, что измеряется:

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности отличается от коэффициента наличности добавлением дебиторской задолженности. Это позволяет компании включать любые ожидаемые платежи от клиентов и заказчиков, подлежащие оплате в течение года:

Денежный коэффициент = (Денежные средства + Денежные эквиваленты + Дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

Включая деньги, которые клиенты должны компании, коэффициент быстрой ликвидности может обеспечить более точную оценку ожидаемых финансов компании в следующем году. Однако коэффициент быстрой ликвидности добавляет неопределенности. Если организация, которая должна деньги компании в следующем году, потерпит неудачу или столкнется с дефицитом финансирования, это может привести к неспособности выплатить причитающуюся сумму, что делает информацию в коэффициенте быстрой ликвидности неточной. Крупный рыночный спад может серьезно повлиять на точность коэффициента быстрой ликвидности, поскольку несколько клиентов не смогут выполнить свои обязательства перед компанией.

Текущее соотношение

Коэффициент текущей ликвидности расширяет коэффициент быстрой ликвидности и добавляет к знаменателю уравнения стоимость существующих запасов. Для компании, которая специализируется на материальных продуктах, добавление запасов может обеспечить наиболее точную оценку истинной стоимости компании:

Денежный коэффициент = (Денежные средства + Денежные эквиваленты + Дебиторская задолженность + Товарно-материальные запасы) / Текущие обязательства

Как и в случае с коэффициентом быстрой ликвидности, расчет коэффициента текущей ликвидности позволяет более полно оценить активы вашей компании. Коэффициент текущей ликвидности также включает в себя больший риск при расчете, поскольку он основан на предположении, что вы получите назначенную стоимость вашего инвентаря.

Если продукт менее успешен, чем предполагалось, либо из-за отсутствия популярности, либо из-за рецессии на рынке, это может привести к снижению продаж или необходимому падению цены. Это не позволяет вашей компании извлекать прогнозируемую стоимость из ваших запасов и делает коэффициент текущей ликвидности чрезмерно оптимистичным.

Примеры соотношения

Ниже приведен пример того, как кто-то может рассчитать соотношение денежных средств:

При оценке заявки на получение кредита банкир изучает финансовые отчеты заявителя. Они находят следующие активы для компании:

• Наличные: 25 000 долларов

• Денежные эквиваленты: $35 000

• Дебиторская задолженность: $8000

• Инвентарь: $25 000

• Недвижимость и оборудование: $65 000

Долги и обязательства компании:

• Кредиторская задолженность: $20 000

• Краткосрочный долг: 45 000 долларов США

• Долгосрочный долг: $35 000

Банкир использует предоставленные данные для расчета денежного коэффициента:

(25 000 долларов США наличными + 35 000 долларов США в эквиваленте наличности) / (20 000 долларов США кредиторской задолженности + 45 000 долларов США краткосрочного долга) = 60 000 долларов США / 65 000 долларов США = соотношение денежных средств 0,923

Для получения более полной оценки рассчитывают также коэффициенты быстрой и текущей ликвидности компании:

(25 000 долларов США наличными + 35 000 долларов США в эквиваленте денежных средств + 8 000 долларов США дебиторской задолженности) / (20 000 долларов США кредиторской задолженности + 45 000 долларов США краткосрочной задолженности) = 68 000 долларов США / 65 000 долларов США = коэффициент быстрой ликвидности 1,046

(25 000 долл. США наличными + 35 000 долл. США в эквиваленте денежных средств + 8 000 долл. США дебиторской задолженности + 25 000 долл. США товарно-материальных запасов) / (20 000 долл. США кредиторской задолженности + 45 000 долл. США краткосрочной задолженности) = 93 000 долл. США / 65 000 долл. США = коэффициент текущей ликвидности 1,431

Прочитайте больше: 5 распространенных коэффициентов денежных потоков (плюс определения и формулы)